وول ستريت يحب أرباح الفيسبوك

التحركات الرئيسية

يقوم السوق في بعض الأحيان بتحركات كبيرة خلال ساعات السوق (بين جرس الافتتاح في الساعة 9:30 صباحًا وجرس الإغلاق في الساعة 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي). خلال موسم الأرباح ، يبدو أن معظم الحركات الكبيرة تحدث خلال ساعات الإغلاق عندما يكون السوق مغلقًا.

اتخذت أسهم Facebook، Inc. (FB) خطوة كبيرة الليلة الماضية بعد أن أصدرت الشركة أرقام أرباحها الفصلية. على الرغم من تورطها في الخلافات المتعلقة بالخصوصية في الولايات القضائية في جميع أنحاء العالم ، تمكنت الشركة من سحق توقعات أرباح المحللين.

تفوق Facebook على توقعات إيرادات المحللين بمبلغ 510 ملايين دولار وتوقعات الأرباح بمقدار 0.20 دولار للسهم - حيث وصل إلى 16.91 مليار دولار و 2.38 دولار للسهم على التوالي. دفعت هذه الأخبار سهم Facebook من سعر إغلاقه البالغ 150.42 دولار يوم الأربعاء ، 30 يناير ، إلى أعلى مستوى بعد ساعات من 169.68 دولار.

تمكن السهم من الارتفاع أعلى قليلاً من ذلك خلال ساعات السوق اليوم ، حيث وصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 171.68 دولار ، ولكن معظم الحركة الصعودية حدثت في أعقاب إعلان الأرباح مباشرة. رؤية فجوة الأسهم أعلى بين عشية وضحاها من هذا القبيل يمكن أن يكون محبطا بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين لا يملكون الأسهم ، لكنها بالتأكيد ليست حركة سعرية غير طبيعية. موسم الأرباح هو وقت متقلب في وول ستريت.

يمكن أن تقلب تقلب كلا الاتجاهين. رؤية انخفاض فجوة الأسهم أمر محتمل بقدر رؤية فجوة الأسهم أعلى. لقد حدث اليوم ليكون يوم Facebook أكبر فجوة مع نمو النسبة المئوية المكونة من رقمين.

ستاندرد اند بورز 500

بدأ مؤشر S&P 500 اختراقه الصعودي يوم أمس بعد أن أعلنت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أنها لن ترفع أسعار الفائدة وأنها ستوقف عملية تخفيض الميزانية العمومية في وقت مبكر عما كان متوقعًا في السابق.

استجاب وول ستريت بشكل إيجابي لأن أسعار الفائدة المنخفضة والمشتريات المستمرة للأصول من قبل اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة تعتبر محفزة ليس فقط للاقتصاد الأمريكي ولكن أيضًا للأسواق المالية نفسها. واصل المؤشر ارتفاعه الصعودي اليوم مع ارتفاع بعض مكوناته بسبب أخبار أرباح Facebook وتوقعات Amazon.com، Inc. (AMZN) للتغلب على تقديرات الأرباح بعد جرس الإغلاق.

مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجح في السوق. هذا يعني أن حركة أسعار الأسهم ذات الحدود القصوى للسوق لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر من حركة أسعار الأسهم ذات الحدود القصوى للسوق. فيما يلي قائمة بأهم أكبر 10 أسهم في السوق في المؤشر:

• Microsoft Corporation (MSFT) - 809 مليار دولار - الأمازون - 809 مليار دولار (Apple) (AAPL) - 793 مليار دولار - شركة الأبجدية (GOOGL) - 748 مليار دولار - شركة الأبجدية (GOOG) - 742 مليار دولار - بيركشاير هاثاواي ، وشركة (BRK-B) - 508 مليار دولار آند جونسون (JNJ) - 353 مليار دولار JPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 مليار دولارإكسون موبيل كوربوريشن (XOM) - 309 مليار دولار

من بين هذه الأسهم العشرة ، خسر سهم Microsoft و JPMorgan اليوم فقط. ارتفع الثمانية الآخرون ، مع تصدر Facebook الطريق حيث ارتفع بنسبة 10.82٪. كان هذا كافياً لدفع مؤشر S&P 500 خارج نطاق التوحيد الذي كان عليه منذ 17 يناير وحتى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8 ٪ للتراجع الهابط الذي عانى المؤشر من أواخر سبتمبر إلى أواخر ديسمبر 2018.

قد يكون هذا المستوى عند مستوى 2.713.88 بمثابة مقاومة على المدى القصير ، ولكن إذا استمر موسم الأرباح على ما يرام ، يمكن لمؤشر S&P 500 إعادة اختبار مستوى المقاومة الذي أنشأه المؤشر لأول مرة في منتصف أكتوبر عند 2820.

:

S&P 500 ETFs: وزن السوق مقابل الوزن المتساوي (RSP ، SPY)

ما هو بعد ساعات التداول؟ هل أنا قادر على التداول في هذا الوقت؟

لماذا يتم المزايدة واطلب عروض الأسعار بعيدًا عن بعضها البعض في التداول بعد ساعات العمل؟

مؤشرات المخاطر - TNX

استمر العائد على سندات الخزانة الذي يمتد لعشرة أعوام في الانهيار اليوم مع استمرار السوق في تعديل توقعاته بشأن حجم محفظته التي ستواصل اللجنة الفيدرالية إعادة استثمارها في سندات الخزانة. منذ أسبوعين ، كان TNX يطرق باب اختراق المقاومة عند 2.8 ٪. اليوم ، أغلق عند 2.64 ٪. يبدو هذا الانعكاس في الثروات وكأنه قد يزداد سوءًا نظرًا لأن الأمر لن يستغرق الكثير ليدفع المؤشر إلى أدنى مستوياته في 3 يناير عند 2.55٪.

نظرًا لتراجع عائدات سندات الخزانة ، يقوم المستثمرون ببيع أسهم البنوك تحسباً لتسوية منحنى عائد سندات الخزانة وضغط هامش صافي الفائدة. هامش صافي الفائدة هو الفرق بين السعر الذي يدفعه البنك لاقتراض الأموال من المودعين والمبلغ الذي يفرضه البنك على إقراض أموال لعملائه. كلما كان الهامش أوسع ، زاد المبلغ الذي يحققه البنك.

يميل هامش صافي الفائدة إلى التوسع عندما ينحني منحنى العائد ويتقلص عندما يتحول منحنى العائد. إن هبوط عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل - مثل TNX أو عائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا - يضع ضغطًا هبوطيًا على منحنى العائد الذي يتسبب في تسويته.

كان رد فعل المستثمرين على هذه الحركة اليوم من خلال بيع أسهم الأسهم المالية مثل بنك أوف أمريكا كوربوريشن (BAC) وويلز فارغو وشركاه (WFC) ومجموعة جولدمان ساكس (GS). فقدت هذه الأسهم 2.06 ٪ ، 2.36 ٪ و 2.21 ٪ ، على التوالي ، اليوم.

ترقب استمرار هذا الضغط الهبوطي في القطاع المالي إذا استمرت العائدات في الانخفاض ، مما تسبب في ضعف أداء هذه الأسهم في قطاعات التكنولوجيا أو السلع الاستهلاكية أو الرعاية الصحية.

:

منحنى العائد على السندات يحمل القوى التنبؤية

تأثير منحنى العائد المقلوب

ما هو هامش صافي الفائدة النموذجي للبنك؟

الخط السفلي

أحد الموضوعات المثيرة للاهتمام التي تطورت خلال مسيرة S&P 500 التي استمرت لمدة شهر لبدء عام 2019 هي أنها كانت مجهودًا جماعيًا. لم يتصدر قطاع واحد الطريق للأعلى خلال الشهر بأكمله.

تسببت الأخبار والإعلانات الاقتصادية المختلفة في تمرير المستثمرين ذهابًا وإيابًا من قطاع إلى آخر. بدأت البيانات المالية قوية في العام لكنها بدأت في التراجع إلى السوق بينما تستحوذ أسهم التكنولوجيا والمستهلكين على الزخم.

راقب وول ستريت لمواصلة مكافأة الأخبار الجيدة ومعاقبة الأخبار السيئة ، حتى لو انقلبت تلك الأخبار بين عشية وضحاها.