ما هو محرك التقارير التجارية والامتثال؟
محرك التقارير التجارية والامتثال (TRACE) هو برنامج تم تطويره بواسطة الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) والذي يسمح بالإبلاغ عن المعاملات خارج البورصة (OTC) المتعلقة بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت المؤهلة. يطلب من الوسطاء ، الذين هم أعضاء في NASD ويتعاملون مع أوراق مالية محددة الدخل ، الإبلاغ عن معاملاتهم بموجب قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
فهم التقارير التجارية ومحرك الامتثال
من عام 1998 إلى عام 2001 ، أقرت هيئة الأوراق المالية والبورصة القواعد المعتمدة من قبل NASD بشأن المعاملات في جميع سندات الشركات الأمريكية ومعاملات الدخل الثابت الثانوية خارج البورصة. تم تطوير هذه القواعد لتحقيق شفافية أكبر في الأسعار في أسواق السندات. بعد ذلك ، تم تطبيق TRACE في عام 2002 للامتثال للقواعد المعتمدة حديثًا. استبدل البرنامج نظام تسعير الدخل الثابت (FIPS) السابق المستخدم منذ عام 1994.
يتم تشغيل TRACE من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). يوفر البرنامج للمستثمرين الأفراد ومحترفي السوق إمكانية الوصول إلى المعلومات حول جميع أنشطة تداول الدخل الثابت العامة والخاصة في OTC. يقدم برنامج TRACE توحيد بيانات المعاملات لسندات الشركات العامة والخاصة ، وديون الوكالة ، والمنتجات المورقة. ويشمل ذلك الأوراق المالية المدعومة بالأصول والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
ما يقدمه TRACE إلى السوق والمنظمين
تقول FINRA أن خدمات TRACE تزيد من تعزيز نزاهة السوق. يحصل المستثمرون على إمكانية الوصول إلى هذه البيانات في الوقت الحقيقي من أجل فهم وقياس أداء صفقات الوسطاء الخاصة بهم بشكل أفضل. علاوة على ذلك ، تؤكد FINRA أن TRACE تساعد الهيئات التنظيمية في مراقبة السوق والتسعير وجودة التنفيذ.
هناك مستويات مختلفة من الخدمة متوفرة من خلال TRACE مدفوعة وغير مدفوعة. الوصول الشخصي غير التجاري مجاني لعرض بيانات في الوقت الحقيقي لمعلومات المعاملة. يتطلب الوصول إلى مستخدم مهني فردي أو ترخيص على مستوى المؤسسة لتلك العروض الدفعات. الوصول إلى عروض بيانات TRACE المتاحة عبر بائعي بيانات السوق الرئيسيين وبعض المواقع المالية.
تشمل خدمات البيانات والأعلاف الأخرى المتاحة من خلال TRACE تقارير المعاملات والنشاط في نهاية اليوم ، ونشاط السوق ومؤشرات الأداء ، والبيانات التاريخية المحسنة.
على سبيل المثال ، تشتمل البيانات التاريخية المحسنة لـ TRACE على معلومات على مستوى المعاملة مثل سعر المعاملة وتاريخ ووقت التنفيذ وحجم المعاملة والعائد. تتضمن البيانات أيضًا معلومات مثل مؤشرات شراء / بيع ومعلومات الطرف المقابل. هذه التفاصيل لم تكن متاحة للجمهور من قبل.
وفقًا لـ FINRA ، فإن استخدام برنامج TRACE يهدف إلى إنشاء ساحة لعب متساوية لجميع المشاركين في السوق. يتم تحقيق ذلك من خلال تزويدهم بالوصول في الوقت الحقيقي إلى معلومات أسعار السندات بطريقة شاملة. يهدف توزيع بيانات التداول في الوقت المناسب إلى ضمان توفر إمكانية الوصول المتساوي على معلومات السندات الموثوقة بشأن الشركات والوكالات والمنتجات المهيكلة.
