ما هو صندوق التوزيع المستهدف؟
صندوق التوزيع المستهدف هو صندوق مشترك يوزع الدخل ومكاسب رأس المال على المشاركين في الصندوق ، عادة كبديل للدخل للعمال المتقاعدين. اكتسبت صناديق التوزيع المستهدفة شعبية حيث أصبح عمر الطفل الرضيع متقاعدًا ، وتختفي خطط معاشات التقاعد المحددة الفوائد التي يرعاها صاحب العمل. تُعرف هذه الخطط أيضًا في بعض الأحيان باسم صناديق الدفع الربحي المفتوحة النهاية.
كسر صندوق التوزيع المستهدف
تأتي صناديق التوزيع المستهدفة مع مجموعة متنوعة من الميزات والهياكل. تحدد بعض الصناديق دفعات شهرية ، بينما يقدم البعض الآخر دفعًا متغيرًا استنادًا إلى أداء المحفظة. بعض الصناديق سوف تحمي الاستثمار الرئيسي ، في حين أن البعض الآخر سوف تستنزف الرئيسية.
على عكس المعاشات السنوية ، فإن صناديق التوزيع المستهدفة لا تتعاقد على مدفوعات أو احتفاظ رئيسي أو غيرها من هياكل الخطة ، كما أنها عرضة لأهواء السوق مثلها مثل أدوات الاستثمار الأخرى. في حين أن أي صندوق معطى قد يدرج إستراتيجية محددة للاحتفاظ أو دفع تعويضات معدلة حسب التضخم ، إذا كان أداء المحفظة لا يؤدي إلى عوائد كافية ، فإن مديري الصندوق عادة لا يكونون ملزمين بجعل المدفوعات أو حماية الاستثمارات الرئيسية ، مما يجعل هذه الأدوات خيارًا غير موثوق به العديد من المستثمرين. من ناحية أخرى ، قد يجد بعض المستثمرين أن خطط الدفع التي تتم إدارتها جذابة نظرًا لخيار دفع تعويضات متغير ، والذي ينطوي على إمكانية التعويض عن التضخم بمرور الوقت ، وفي بعض الحالات ، يؤدي إلى زيادة إجمالي المدفوعات.
خطط التوزيع المستهدفة والمعاشات التقاعدية الأمريكية
تعد خطط التوزيع المستهدفة من بين العديد من الأدوات التي تم اختراعها في السنوات الأخيرة لاستبدال معاشات القطاع الخاص كضمان تقاعدي للعمال الأميركيين.
بدأ القطاع الخاص الأمريكي بالابتعاد عن تقديم معاشات تقاعدية محددة في السبعينيات ، حيث يستثمر العمال الذين يستثمرون في خطط التقاعد في 401 (k) و IRAs. توقع العديد من المحللين منذ فترة طويلة حدوث أزمة في التقاعد في السنوات المقبلة ، خاصة وأن معاشات التقاعد المحددة الاستحقاقات المحددة التي تعاني من نقص التمويل تهدد بخفض الاستحقاقات للمتقاعدين.
خطط المزايا المحددة كانت مهيمنة في السابق على القوى العاملة. في عام 1975 ، أظهرت وزارة العمل الأمريكية أن 98 في المائة من العاملين في القطاع العام و 88 في المائة من العاملين في القطاع الخاص مشمولون بخطط منافع محددة. وبحلول عام 2005 ، انخفضت هذه الأرقام بشكل كبير: في حين أن 92 في المائة من العاملين في القطاع العام كانوا مشمولين بتقاعد استحقاقات محددة ، احتفظ 33 في المائة فقط من موظفي القطاع الخاص بالتغطية.
تمت تغطية 18 في المائة فقط من عمال القطاع الخاص من خلال معاشات استحقاقات محددة لعام 2012 ، وفقًا لتقرير مكتب إحصاءات العمل. في دراسة صدرت عام 2015 عن مركز شوارتز لتحليل السياسات الاقتصادية بالمدرسة الجديدة ، أفاد 68 في المائة من الأشخاص في سن العمل أنهم لم يشاركوا في خطة تقاعد يرعاها صاحب العمل.
مع استمرار هذه الاتجاهات ، يواصل المحللون التكهن بالحلول ، في حين يتم تشجيع العمال على البحث والاستثمار في خطط التقاعد المستقلة التي يمكن أن تناسب متطلبات الميزانية الخاصة بهم ومستوى المعيشة المستمر.
