صندوق Vanguard Equity Income Fund Shares (VEIPX) وصندوق Vanguard Dividend Growth Shares Fund (VDIGX) هما صندوقان مشتركان موثوقان في Vanguard متخصصان في الاستثمار في الأسهم المحلية ذات الغالب للشركات التي تدفع توزيعات أرباح منتظمة.
على الرغم من وجود أهداف استثمار متشابهة إلى حد ما ، فإن هذين الصندوقين يختلفان على عدة جبهات. أولاً ، لكل منها تعرض مختلف للقطاعات ، وعدد الحيازات ، وأساليب الإدارة ، وعمليات اختيار الاستثمار. ثانياً ، تميل أسهم المستثمرين في Vanguard Equity Income Investments إلى التركيز بشكل أكبر على الأسهم ذات القيمة الكبيرة ، بينما تمتلك Vanguard Dividend Growth Investor Shares سلة من أنواع مختلفة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة.
عملية اختيار الاستثمار
يدير دونالد كيلبرايد - وهو خبير مخضرم في مجال الصناعة قدم المشورة للصندوق منذ عام 2006 ولديه أكثر من 20 عامًا من الخبرة في مجال إدارة الاستثمارات - أسهم مستثمر نمو الطليعة. تفضل Kilbride محفظة مركزة تضم حوالي 50 سهمًا من الشركات تتمتع بمزايا تنافسية قوية. في نهاية عام 2019 ، احتفظ الصندوق بـ 47 اسمًا.
الماخذ الرئيسية
- صناديق توزيع الأرباح هي صناديق استثمار مشتركة تركز على شراء أسهم ذات عائد توزيعات جذابة. صندوق أسهم توزيع أرباح Vanguard وصندوق استثمار Vanguard Equity Income Fund هما صندوقان مشتركان توزيعات أرباح لهما أهداف متشابهة.ومع ذلك ، يختلف الصندوقان في العديد من الجوانب: العدد الأسهم المحتفظ بها ، وتخصيص الأصول ، ومنهجيات اختيار الأسهم. على غرار العديد من صناديق Vanguard الاستثمارية ، كانت أسهم مستثمرو Vanguard Dividend Growth Growth و Vanguard Equity Income Equitors موثوقة ومنخفضة التكلفة للمستثمرين على المدى الطويل. متوسط العوائد السنوية على مدار الماضي وكانت 10 سنوات ما يقرب من 13 ٪.
نمو أرباح الأسهم الطليعة يحمل المستثمرون الشركات نمواً ثابتاً في الأرباح ولا يطاردون بالضرورة الأسهم التي لديها حاليًا عائدات أعلى من المتوسط. في الواقع ، يظل الصندوق بعيدًا عن الشركات بعد ارتفاع أرباح الأسهم ، مما قد يشير إلى تخفيضات أرباح الأسهم القادمة. والنتيجة هي أن عائد مجلس الأوراق المالية والبورصة لمدة 30 يومًا بنسبة 1.85٪ ، والذي يقف وراء عائدات الصناديق ذات الأهداف الاستثمارية المماثلة. قد يبحث دونالد كيلبريد ، في بعض الأحيان ، عن الأسهم التي لها نسب دفع محترمة ، والتي يمكن أن تحافظ على نمو أرباح الأسهم في المستقبل.
من ناحية أخرى ، تميل أسهم المستثمرين في Vanguard Equity Income إلى التركيز على أسهم الشركات ذات العوائد المرتفعة ذات التقييمات المنخفضة ، ولكن آفاق النمو الواعدة. وقد أدى ذلك إلى تصنيف Morningstar للصندوق ضمن فئة القيمة الكبيرة للتركيز بشكل واضح على الاحتفاظ بالأسهم منخفضة القيمة. يحتفظ الصندوق عادةً بعدد أكبر من الأسهم - في نطاق من 150 إلى 200 - مع انخفاض نسب السعر إلى الأرباح (P / E). بلغ إجمالي عدد الأسهم في الحافظة 199 بنهاية عام 2019.
مايكل Reckmeyer من شركة Wellington Management Company LLP وجيمس ستيتلر من Vanguard ينصحان بأسهم Vanguard Equity Income Income Investments. تميل Reckmeyer إلى استخدام التحليل الأساسي لتحديد الأسهم ، بينما تستخدم Stetler الأساليب الكمية وتختار الأسهم من مؤشر عائد توزيعات الأرباح العالية FTSA استنادًا إلى خصائص مختلفة ، مثل العائد على الأرباح الموزعة والزخم والنمو وجودة الإدارة. وقد نتج عن ذلك عائد لمدة 30 يومًا لـ SEC قدره 2.70٪.
تعرض القطاع
تختلف هذه الأموال أيضًا في مخصصات القطاع بناءً على عمليات اختيار الاستثمار الخاصة بها. أكبر تخصيصات القطاع في أسهم Vanguard Dividend Growth Investor هي الأسهم الصناعية (تخصيص 20.1٪) ، أسهم الرعاية الصحية (تخصيص 17.8٪) ، وأسهم المستهلك الأساسية (تخصيص 16.3٪). قد يكون للصندوق أيضًا موضع زيادة الوزن بشكل عام في مخزونات الرعاية الصحية من وقت لآخر.
من ناحية أخرى ، تميل أسهم المستثمر في Vanguard Equity لصالح الأسهم المالية (تخصيص 17.8 ٪) ، وأسهم الرعاية الصحية (تخصيص 15.4 ٪) ، وأسهم المستهلك الأساسية (تخصيص 13.4 ٪). يمتلك الصندوق أيضًا ما يقرب من 9٪ من أصوله في أسهم الطاقة نظرًا لأن مديري الصناديق اعتبروا أن عائدات أرباح بعض شركات الطاقة مقنعة للغاية.
أداء الاستثمار
عندما يتعلق الأمر بأداء الاستثمار ، فقد أظهرت أسهم Vanguard Dividend Growth Shares عن نفس العوائد أو انخفاضها قليلاً عند ارتفاع معدل التذبذب عند مقارنتها بأسهم Vanguard Equity Income Income Investments. من يناير 2010 إلى يناير 2020 ، أظهرت أسهم المستثمر نمو أرباح Vanguard متوسط عائد سنوي قدره 13.1 ٪ ، وانحراف معياري لمدة ثلاث سنوات من 10.3 ٪ ، مما أدى إلى نسبة شارب لمدة ثلاث سنوات من 1.31. خلال الفترة نفسها ، أظهرت الأسهم المستثمر دخل الطليعة الطليعي متوسط العائد السنوي من 12.9 ٪ ، والانحراف المعياري بنسبة 10.77 ٪ ، ونسبة شارب 0.22.
وكان كلا الصندوقين الأفضل أداءً في فئات الاستثمار الخاصة بهما. كسب أرباح Vanguard لنمو الأرباح و Vanguard Income Equity Shares ، إجمالي تصنيفات الخمس نجوم بالإضافة إلى تصنيفات الخمس نجوم لفترات الخمس سنوات و 10 سنوات من Morningstar. لفترة الثلاث سنوات ، حصلت أسهم Vanguard Dividend Growth Investor Shares على تصنيف خمس نجوم ، في حين أن Vanguard Equity Income Investor Shares لديها تصنيف أربع نجوم.
3000 $
الحد الأدنى لمبلغ الاستثمارات الأولية في أسهم مستثمر نمو الطليعة أو أسهم الطليعة.
حصلت شركة Vanguard Dividend Growth Investor Shares أيضًا على تصنيف محللي الذهب من Morningstar ، بينما حصلت Vanguard Equity Income Investor Shares على تصنيف محلل فضي. أخيرًا ، بلغت نسبة المستثمرون في صندوق Vanguard Equity Income Fund بنسبة 0.27٪ ، وهي نسبة أعلى قليلاً مقارنةً مع نسبة المصروفات الصافية لأسهم مستثمر نمو أرباح Vanguard بنسبة 0.22٪.
