إذا كانت إستراتيجيتك الاستثمارية تتضمن سندات طويلة الأجل ، فقد تحتاج إلى التفكير في سندات الادخار الأمريكية (يشار إليها عادةً باسم سندات السلسلة EE). بالإضافة إلى كونها وطنية ، قد تمثل سندات الادخار استثمار ذكي في بيئة اقتصادية متقلبة باستمرار. لاتخاذ قرار مستنير ، تحتاج إلى مقارنة سندات الادخار مع أنواع أخرى من السندات طويلة الأجل المتاحة للمستثمرين الأفراد.
أنواع السندات طويلة الأجل المتاحة
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من السندات: سندات الخزينة (سندات الخزانة) وسندات الادخار (التي تصدرها الحكومة الفيدرالية) السندات البلدية (الصادرة عن المدن أو المناطق أو الولايات) وسندات الشركات (الصادرة عن الشركات العامة أو الخاصة). تشير السندات طويلة الأجل إلى الأوراق المالية التي تستغرق 12 عامًا أو أكثر حتى تنضج إلى القيمة الكاملة.
مخاطر التوفير في السندات
عندما يتعلق الأمر بالمخاطرة ، من الصعب التغلب على السندات الحكومية الأمريكية. كل من سندات الخزينة وسندات الادخار مدعومة بالإيمان والائتمان الكاملين لحكومة الولايات المتحدة. وتأتي السندات البلدية في المرتبة التالية ، حيث نادراً ما تفلس حكومات الولايات والحكومات المحلية (على الرغم من أن إفلاس ديترويت في عام 2013 قد يعطي بعض المستثمرين وقفة).
تتوفر السندات البلدية على ثلاثة مستويات لتصنيف السندات: AAA أو AA أو A ، مع كون AAA الأقل خطورة و A هو الأكثر خطورة. سندات الشركات هي الأكثر خطورة من جميع أنواع السندات لأن الشركة ، وليس الحكومة تصدر لهم. يتم تصنيف هذه السندات أيضًا AAA أو AA أو A ، تمامًا مثل السندات البلدية.
العائد المتوقع
العائد هو معدل الفائدة الذي يدفعه السند. في أكتوبر 2018 ، كانت معدلات عائد السندات المركبة للسندات ذات التصنيف A لمدة 20 عامًا تحوم بالقرب من 3.88٪ ، وبلغت سندات البلدية ذات التصنيف A لمدة 20 عامًا 3.62٪ وسندات الخزانة لأجل 20 عامًا بنسبة 3.18٪.
هذا هو المكان تألق سندات الادخار. بفضل ضمان حكومي غير معروف ، فإن سندات التوفير من الفئة EE المحتفظ بها لمدة 20 عامًا تبلغ قيمتها ضعف المبلغ المدفوع لها. هذا هو العائد بنسبة 3.53 ٪ ، والتي تفوق عادة كل شيء ولكن سندات الشركات الأكثر خطورة. في أي فترة تقل عن 20 عامًا ، لا تدفع سندات الادخار سوى السعر الأساسي (حاليًا 0.1٪) ، والتي تستمر في سدادها لمدة تصل إلى 30 عامًا.
سيولة
عندما يتعلق الأمر بالسيولة ، تتعثر سندات الادخار مقارنة بالخيارات الأخرى. من المهم أن تتذكر أنك تحصل على هذا الضمان الحكومي فقط لمضاعفة أموالك إذا كنت تحمل سندات الادخار لمدة 20 عامًا كاملة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكنك استرداد سند ادخار خلال السنة الأولى التي تملكها ، وإذا قمت باستردادها خلال السنوات الخمس الأولى ، فستفقد فائدة الأشهر الثلاثة الأخيرة. أخيرًا ، لا يمكن تداول أو بيع سندات الادخار بين الأفراد (لا يوجد سوق ثانوي) ويجب استردادها من خلال الحكومة نفسها. وبالمقارنة ، فإن سندات الخزينة والسندات البلدية وسندات الشركات أكثر سيولة ؛ يمكن تداول جميع الأنواع الثلاثة في سوق ثانوي قبل الاستحقاق. تختلف قواعد كل مجموعة كمجموعة ، ولكن جميعها أسهل بكثير في التصفية مقابل سندات الادخار.
حماية التضخم
سندات الادخار سلسلة EE ليس لديهم حماية التضخم. النوع الثاني من سندات التوفير يسمى السندات من الفئة الأولى يحصل على سعر الفائدة الأساسي بالإضافة إلى معدل التضخم ، والذي يتم حسابه مرتين في السنة. غير أنها غير مؤهلة للحصول على ضمان "مضاعفة" لمدة 20 عامًا. على الرغم من أن سندات الخزانة العادية لا تتمتع بحماية من التضخم ، إلا أن سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) تفعل ذلك. تدفع TIPS سعر فائدة أقل من سندات الخزانة العادية ، لذلك عند شرائها ، فإنك تخاطر باحتمال ألا يرتفع التضخم أكثر من الفرق في العائد بين الخزانة العادية و TIPS. لا تتمتع سندات الشركات العادية بحماية من التضخم ، لكن سندات الشركات المرتبطة بالتضخم مثل TIPS تفعل.
حدود المستثمر
سندات الادخار تأتي في فئات تتراوح بين 25 دولار إلى 10،000 دولار. لا يمكنك استثمار سوى 10000 دولار كحد أقصى سنويًا (لكل دافع ضرائب) في سندات الادخار ، مما يجعلها أكثر استثمارات السندات تقييدًا. سندات الخزانة متاحة ابتداء من 100 دولار. هناك عمليتان (إلى جانب السوق الثانوية) لشرائهما: العطاءات غير التنافسية والعطاءات التنافسية. تقتصر العروض غير التنافسية على 5 ملايين دولار. لا يمكن أن تتجاوز العطاءات التنافسية التي يقدمها الفرد 35٪ من إجمالي العروض. عادة ما تأتي السندات البلدية في فئة لا تقل عن 5000 دولار ، ولا يوجد حد أقصى للمبلغ الذي يمكنك استثماره طالما توفرت السندات. تتطلب سندات الشركات عادةً استثمارًا بحد أدنى 1000 دولار ، مع عدم وجود حد أقصى للاستثمار.
الضرائب
تخضع سندات التوفير لضرائب الدخل الفيدرالية ولكن لا تخضع للضرائب على مستوى الولاية والمحلية. إذا تم استخدام سندات التوفير الخاصة بسلسلة EE في دفع تكاليف التعليم العالي ، فيمكنك القيام بذلك معفاة من الضرائب ، بشرط ألا تكسب أكثر من الحدود. بغض النظر عن ذلك ، لديك خيار لتأخير دفع الضرائب الفيدرالية على سندات السلسلة EE حتى تاريخ الاستحقاق بعد 20 عامًا. لا تخضع السندات البلدية للضرائب الفيدرالية ، وفي بعض الحالات ، يتم أيضًا استبعاد الضرائب الحكومية والمحلية. بشكل عام ، الفائدة على سندات الشركات خاضعة للضريبة.
جميع البيانات المحدثة 9 أكتوبر 2018.
