ما هو سند السلع المدعومة
السند المدعوم بالسلع هو استثمار ترتبط قيمته بشكل مباشر بسعر سلعة معينة. السندات هي استثمار ذو دخل ثابت حيث يقوم المستثمر بإقراض أموال لشركة أو الحكومة مقابل مدفوعات الفائدة أو القسيمة. معظم السندات لها قيمة ثابتة ، يتم تحديدها في وقت الشراء ، وهي مزيج من القيمة الاسمية للسند ومعدل الفائدة.
على عكس معظم السندات ، فإن السند المدعوم بالسلع الأساسية سيشهد تقلبات في القيمة بسبب أساسه على سعر السلعة المحددة. سيحدد مصدر السند كيف ستتغير قيمة السند مع سعر السلعة. كمثال ، قد تخفض قيمة السند كنسبة مئوية من السلعة أو بنفس المعدل.
وأيضًا ، تكتسب بعض السندات المدعومة بالسلع وتخسر القيمة الاسمية مع سعر السلعة ، وبالنسبة للآخرين ، فإن التغييرات لها أساس من التغيرات في سعر الفائدة.
كسر السندات المدعومة من السلع
تميل السندات المدعومة بالسلع إلى أن تكون سندات طويلة الأجل ، وتستحق على مدى خمس سنوات على الأقل. بهذه الطريقة ، كثيرا ما تستخدم هذه السندات المدعومة للتحوط ضد التضخم. هذه السندات تحوطات جيدة للتضخم لأنه من المتوقع أن تحصل معظم السلع على قيمة مع مرور الوقت. باعتبارها التزامات طويلة الأجل ، تعمل هذه السندات كمصادر مهمة لتمويل الشركات التي تصدرها. التضخم هو السرعة التي ترتفع بها أسعار السلع والخدمات وتهبط القوة الشرائية للعملة.
عادةً ما تدفع السندات المدعومة بالسلع الأساسية نسبة قسيمة أقل من السندات العادية ، نظرًا لأن المستثمر سيكسب المزيد عندما تكتسب السلعة قيمة. لديهم أيضا خيار الاتصال في كثير من الأحيان. من خلال خيار الاتصال ، يجوز للمصدر إعادة السند لاسترداد المبلغ في وقت محدد قبل أن تصل إلى أجل الاستحقاق. هذه الصفات من السندات المدعومة بالسلع الأساسية تساعد في حماية المصدر من المدفوعات الكبيرة للغاية للمستثمرين إذا ارتفع سعر السلعة بشكل ملحوظ.
الشركات التي تنتج السلعة المرتبطة ستكون بشكل عام مصدر هذه السندات. بعض السلع التي قد ترتبط بها تشمل النفط والذهب والفحم. في الواقع ، اسم آخر لهذه السندات هو السندات الذهبية.
كذلك ، يميل المستثمرون إلى شراء السندات المدعومة بالسلع الأساسية كشكل من أشكال المضاربة عندما يعتقدون أن سعر تلك السلعة سيرتفع.
الطبيعة المتقلبة للسندات المدعومة بالسلع
يمكن أن تكون السلع متقلبة للغاية ، مما يعني أن أسعارها يمكن أن تتقلب كثيرًا. وبالتالي ، يحمل السند المدعوم بالسلع درجة من المخاطرة بالنسبة للمستثمر. عادة ما تجذب السندات العادية المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على عائد محدد مسبقًا دون مخاطر تذكر. السندات المدعومة بالسلع لا تقدم هذا. بدلاً من ذلك ، فهي جذابة للمستثمرين المهتمين بالمضاربة ، وأولئك الذين هم على استعداد لتحمل درجة من المخاطرة.
إذا فقدت السلعة القيمة ، فقد يشهد حامل السند انخفاض سعر كوبون السند أو القيمة الاسمية. إذا حدث هذا ، فسوف يقلل من العائد الإجمالي. العائد هو عائد الدخل من الاستثمار ، مثل الفائدة أو الأرباح الموزعة من الاحتفاظ بأوراق مالية معينة.
ومع ذلك ، هناك احتمال أن يولد السند المدعوم بالسلع عائدات أعلى للمستثمر من السند التقليدي. مع كونها على أساس سلعة ، كل شيء يعتمد على السوق.
