ما هو قرض كامل؟
القرض كله هو قرض واحد أصدره المقرض للمقترض. عادة ما يبيع مقرضو القروض بالكامل قروضهم بالكامل في السوق الثانوية للمشترين مثل مديري المحافظ الاستثمارية والمؤسسات مثل فريدي ماك وفاني ماي. سبب واحد المقرضين بيع قروض كاملة هو الحد من مخاطرها. بدلاً من الاحتفاظ بقرض لمدة 15 أو 30 عامًا على أمل أن يقوم المقترض بسداد الأموال ، يمكن للمقرض استرداد رأس المال على الفور تقريبًا عن طريق بيعه إلى مشتر مؤسسي.
فهم القروض كاملة
يتم إصدار القروض كاملة من قبل المقرضين للمقترضين لأغراض متعددة. يجوز للمقرض إصدار قرض شخصي أو قرض رهن عقاري لمقترض بشروط محددة يحددها مصدر الائتمان في أعقاب عملية الاكتتاب. بشكل عام ، يتم الاحتفاظ بالقروض بالكامل في الميزانية العمومية للمقرض ، ويكون المقرض مسؤولاً عن خدمة القرض.
يسمح بيع قروض كاملة في السوق الثانوية للمقرض بتوليد نقود يمكنه استخدامها لتقديم المزيد من القروض الكاملة ، مما يولد المزيد من النقد من تكاليف الإغلاق التي يدفعها المقترضون.
كيف المقرضين استخدام قرض كامل؟
يختار العديد من المقرضين حزم وبيع قروضهم بالكامل في السوق الثانوية ، مما يسمح بالتداول النشط وسيولة السوق. مختلف المشترين متاحة لأنواع مختلفة من القروض في السوق الثانوية. يحتوي سوق الرهن العقاري على واحدة من أكثر أسواق القروض الثانوية ترسخًا ، حيث تعمل وكلاهما فريدي ماك وفاني ماي كمشتري قروض بالكامل. غالبًا ما يتم حزم القروض الكاملة وبيعها في السوق الثانوية من خلال عملية تسمى التوريق. كما يمكن تداولها بشكل فردي من خلال مجموعات تداول القروض المؤسسية.
سوق القروض الثانوية بالكامل هو نوع من السوق الرابع الذي يستخدمه مدراء المحافظ المؤسسية ويسهله المتعاملون المؤسسيون. المقرضين العمل مع التجار المؤسسيين لسرد قروضهم في السوق الثانوية. يمكن للمقرضين بيع جميع أنواع القروض ، بما في ذلك القروض الشخصية وقروض الشركات وقروض الرهن العقاري. عادة ما يكون مديرو محفظة القروض هم المشترين الأكثر نشاطًا في سوق القروض الثانوية بالكامل.
المقرضين لديهم أيضا خيار لحزم وبيع القروض في صفقة التسنيد. يتم دعم هذا النوع من الصفقات من قبل بنك استثماري يدير عمليات التغليف والهيكلة والمبيعات في محفظة الأوراق المالية. عادة ما يقوم المقرضون بتعبئة القروض ذات الخصائص المتشابهة في محفظة الأوراق المالية مع مختلف الشرائح المصنفة للمستثمرين.
تتمتع قروض الرهن العقاري السكنية والتجارية بسوق ثانوية راسخة من خلال مشتري الوكالات فريدي ماك وفاني ماي ، اللتين تشتري عادة محافظ القروض المضمونة من مقرضي الرهن العقاري. فريدي ماك وفاني ماي لديهم متطلبات محددة لأنواع القروض التي يشترونها في السوق الثانوية ، مما يؤثر على ضمان قروض الرهن العقاري للمقرضين.
مثال على بيع قرض كامل
لنفترض أن المقرض XYZ يبيع قرضًا كاملاً لفريدي ماك. لم تعد XYZ تحصل على فائدة على القرض المذكور ، ولكنها تربح أموالًا من Freddie Mac لتقديم قروض إضافية. عندما تغلق XYZ على تلك القروض الإضافية ، فإنها تكسب أموالًا من رسوم المنشأ والنقاط وغيرها من تكاليف الإغلاق التي يدفعها المقترضون. تعمل XYZ أيضًا على تقليل المخاطرة الافتراضية عند بيع القرض بالكامل إلى Freddie Mac. لقد قامت في الأساس ببيع القرض إلى المقترض الجديد الذي يخدم القرض ، وتم إزالة القرض المذكور من الميزانية العمومية لشركة XYZ.
