تحركات السوق
بالنسبة لمؤشرات المؤشرات الكبيرة في الولايات المتحدة ، احتفل يوم الأربعاء باليوم الثاني على التوالي منذ أعلى المستويات القياسية التي سجلها يوم الاثنين. وأظهر نشاط التداول في نهاية يوم التداول يوم الأربعاء موجة من نشاط البيع ، مما دفع بالإغلاق إلى أدنى مستوياته على مدار اليوم أو بالقرب منه. من الواضح أن هذا لا يبشر بالخير بالنسبة لمعنويات السوق التي تدخل يوم الخميس.
ولكن على الرغم من أن التراجع الذي استمر ليومين كان مهمًا ، إلا أنه لا يمثل حاليًا سوى تعثر صغير جدًا في سياق سوق صعودي قوي بعيدًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق. على الأقل لغاية الآن. ومع ذلك ، سنقوم بتحليل بعض عناصر المخاطرة في هيكل السوق الصاعدة باستخدام مقارنات الرسم البياني أدناه.
كان الدافع وراء استمرار عمليات البيع في السوق يوم الأربعاء المخاوف المستمرة بشأن اتفاق التجارة الأمريكية الصينية المتوقفة وكذلك الحذر وسط الأسبوع الأول من موسم الأرباح. حتى الآن ، كانت الغالبية العظمى من تقارير الأرباح أفضل من المتوقع. لكن هذا على الأرجح مجرد نتيجة لتوقعات منخفضة بسبب التأثير المتوقع لتباطؤ النمو الاقتصادي والحروب التجارية. نظرًا لأن المزيد من الشركات تقوم بالإبلاغ عن الأرباح في الأيام والأسابيع المقبلة ، سوف يستمر اتجاه فوز الأرباح من أجل إبقاء الأسهم على حالها.
يظهر الرسم البياني أدناه الرسم البياني اليومي لمتوسط داو جونز الصناعي الذي يعود لعام 2018. الانسحاب على مدى يومين (حتى الآن) في أقصى اليمين. مستوى الدعم في خط الرمل لداو هو حوالي 26،950. إذا بقي المؤشر فوق منطقة الدعم هذه ، والتي تمثل أعلى مستويات المقاومة السابقة ، فمن المرجح أن يؤدي أي ارتداد إلى تحرك إضافي نحو منطقة قياسية جديدة. ولكن أي تحرك إلى ما دون تلك المنطقة السعرية سيعني فشلًا في الاتجاه الصعودي.
نظرية داو لم تتحقق
تشكل نظرية داو أحد الركائز الأساسية للتحليل الفني. على الرغم من أن النظرية صاغها تشارلز داو (الذي ساعد في تأسيس داو جونز وشركاه) على طول الطريق في أواخر القرن التاسع عشر ، إلا أنها لا تزال متبعة على نطاق واسع من قبل المحللين والتجار حتى يومنا هذا.
من بين المبادئ الأساسية لهذه النظرية هو أن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومعدل داو جونز للنقل (DJTA) يجب أن يؤكد كل منهما الآخر. وبشكل أكثر تحديدًا ، يجب أن يحقق المتوسطان ارتفاعات جديدة عند أو في نفس الوقت تقريبًا من أجل إنشاء سوق صاعدة على مستوى السوق.
كما هو موضح في الرسم البياني للمقارنة بين المتوسطين ، سجل مؤشر داو جونز الصناعي (باللون الأخضر) أعلى مستوى إغلاق جديد على الإطلاق يوم الاثنين. ولكن هذا أبعد ما يكون عن حالة DJTA (باللون البرتقالي) ، والتي لم تقترب حتى من الاقتراب من أعلى مستوى لها في أواخر أبريل. في الواقع ، بعد الغوص الحاد يوم الأربعاء لمتوسط النقل ، هو أقل من 6 ٪ أقل من هذا الارتفاع. ماذا يعني هذا عن السوق الحالي؟ إذا اشتركت في نظرية داو ، فليس لدينا سوق صاعدة حقيقي ، حتى الآن.
:
Shopify Retests أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا قبل أرباح Q2
3 الرسوم البيانية التي تشير إلى أن الوقت قد حان للاستثمار في التكنولوجيا التخريبية
صيادو السمك القاعون يستحوذون على أسهم IBM قبل الأرباح
قبعات صغيرة الرصاص التراجع
هناك مقارنة أخرى في الرسم البياني تشكك أيضًا في نزاهة السوق الصعودية الحالية - قبعات كبيرة مقابل قبعات صغيرة. يوضح الرسم البياني حركة السعر السنوية حتى الآن لكل من مؤشر S&P 500 ، الذي يمثل الحد الأقصى الكبير ، وروسل 2000 ، وهما يمثلان الحد الأقصى الصغير.
قاد قبعات صغيرة الانخفاض يوم الاربعاء. ولكن أكثر من ذلك ، فقد تخلفت عن القبعات الكبيرة إلى حد كبير منذ أواخر العام الماضي. يعتبر Russell 2000 الآن أقل من 11٪ وهو أعلى مستوى قياسي له منذ أغسطس الماضي. على النقيض من ذلك ، فإن المؤشرات ذات الحد الأقصى الكبير هي في الوقت الحالي بعيدًا عن أعلى مستوياتها على الإطلاق.
هذه إشارة تحذير محتملة للسوق بأكمله ، حيث غالبًا ما يُنظر إلى القبعات الصغيرة كمؤشر رئيسي لبقية السوق.
