مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو المؤشر الأكثر استخدامًا لتحديد حالة الاقتصاد الكلي. يستخدم العديد من المستثمرين أيضًا مؤشر S&P 500 كمعيار لمحافظهم الفردية.
كان مؤشر داو جونز الصناعي هو المقياس الرئيسي للصحة الاقتصادية في الولايات المتحدة ، لكن هذا المؤشر لا يحتوي إلا على 30 شركة وهو محدود في القطاعات التي يمثلها. أصبح مؤشر S&P 500 هو مؤشر البورصة الرائد نظرًا لنطاقه الأوسع. تقارن العديد من صناديق التحوط أدائها السنوي بـ S&P 500 - تسعى لتحقيق ألفا بما يفوق عوائد المؤشر.
مزايا استخدام S&P 500 كمعيار
الميزة الرئيسية لاستخدام S&P 500 كمعيار هو اتساع السوق للشركات الكبيرة ذات رأس المال المدرجة في المؤشر. يمكن للمؤشر أن يوفر رؤية واسعة للصحة الاقتصادية للولايات المتحدة.
بالإضافة إلى نطاقه الواسع ، تتمثل ميزة أخرى لمؤشر S&P 500 في تحديث مكونات المؤشر على أساس ربع سنوي. تحدد لجنة الشركات التي ستدرج في الفهرس. وتشمل العوامل التي تم بحثها الرسملة السوقية التي تتجاوز 6.1 مليار دولار ، وتعويم عام بنسبة لا تقل عن 50 في المائة ، ومقر رئيسي في الولايات المتحدة ، وسيولة كافية وصلاحية مالية.
يجب أن تكون الشركات متداولة لمدة ستة إلى 12 شهرًا بعد طرحها العام الأولي (IPOs) قبل النظر في إدراجها في المؤشر. من خلال تحديث مكونات المؤشر ، يمكن أن يعكس المؤشر بدقة حالة السوق ذات رأس المال الكبير.
عيوب استخدام S&P 500 كمعيار
هناك أيضًا بعض العيوب في استخدام مؤشر S&P 500 كمعيار لأداء المحفظة الفردية. معظم المستثمرين متنوعون في الأصول بخلاف الأسهم ، مثل السندات والمعادن الثمينة والنقد - والتي لا تنعكس قيمتها في مؤشر S&P 500.
أيضًا ، يحتوي المؤشر على شركات أكبر في السوق من الولايات المتحدة. في المقابل ، قد يمتلك المستثمرون شركات صغيرة أو أجنبية في محافظهم الاستثمارية. قد يكون استخدام مؤشر S&P 500 معيارًا غير دقيق لعائد المحفظة للمستثمرين الأفراد.
عيب آخر لاستخدام مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأغراض المرجعية هو أن المؤشر تم وزنه بشكل غير متناسب تجاه الشركات الكبرى. أكبر 50 شركة من حيث القيمة السوقية تمثل أكثر من نصف قيمة المؤشر. ونتيجة لذلك ، فإن هذه الشركات الخمسين لها تأثير أكبر على حساب المؤشر. تحركات الأسعار الحادة في الشركات الكبرى لها تأثير لا داعي له على المؤشر العام.
يستخدم S&P 500 القيمة السوقية المرجحة للبناء. يأخذ المؤشر عدد الأسهم مضروبا في سعر سهم السوق الحالي لتحديد القيمة السوقية لكل شركة. ثم تضاف جميع القيمة السوقية معًا ثم تقسم على عدد يعرف باسم المقسوم على المؤشر. نتيجة هذا الحساب هي قيمة الفهرس.
