تعريف إجمالي صندوق السندات
إجمالي صندوق السندات هو صندوق مشترك أو صندوق يتم تداوله في البورصة ويسعى إلى تكرار مؤشر واسع للسندات. يمتلك صندوق السندات الكلي العديد من الأوراق المالية عبر مجموعة من الاستحقاقات ، من القطاعين العام والخاص. المؤشر الأكثر شيوعًا الذي يستخدم كمعيار هو مؤشر سندات باركليز التجميعي ، الذي يستحوذ على سندات الخزينة وسندات الشركات والسندات البلدية والأوراق المالية عالية الجودة المدعومة برهن عقاري.
كسر صندوق إجمالي السندات
قد تستثمر صناديق السندات الإجمالية في سندات ذات استحقاق مماثل ، ودرجة تصنيف وتصنيف لتكرار مشكلة غير متاحة للشراء من قبل الصندوق. توجد هذه القيود بسبب التنوع وعدم السيولة النسبية في أسواق السندات مقارنة بأسواق الأسهم. من المهم أن يكون لصندوق السندات الكلي معدل فائدة واستحقاق مماثل للمؤشر الأساسي.
تتمتع حافظات صناديق السندات الإجمالية بحرية أكبر قليلاً في حرية اختيار الأوراق المالية مقارنة بصندوق الأسهم الإجمالي. نظرًا لأن إصدارات السندات الفردية بها سيولة أقل من الأسهم ، يتعين على بعض الصناديق تجاوز بعض المشكلات المدرجة في المؤشر القياسي أثناء اختيار سندات أخرى غير موجودة في المؤشر.
لدى العديد من صناديق السندات مجموع مخصصات صغيرة ، حوالي 20 ٪ من الأصول ، والتي يمكن من خلالها اختيار السندات وفقا لتقدير المديرين والاحتفاظ بها في أصول خارج مؤشر باركليز ، مثل السندات الدولية والمشتقات وورقة الشركات ذات التصنيف الأدنى. يتيح ذلك لمديري الصناديق فرصة للاستثمار في بعض الأصول غير المرتبطة مع الاحتفاظ بملف المخاطر العام للصندوق ضمن نفس نطاق مؤشر باركليز.
أهم مقاييس المخاطر التي يجب أن تبقى بالقرب من المؤشر هي الاستحقاق ، أو بشكل أكثر تحديدًا متوسط الاستحقاق المرجح ، وكذلك المدة ، أو الحساسية للتغيرات في أسعار الفائدة.
الطليعة إجمالي مؤشر سوق السندات
تم تصميم مؤشر Vanguard Total Bond Market Market لتوفير عرض واسع لسندات الاستثمار الأمريكية. يعكس هذا الهدف ، يستثمر الصندوق حوالي 30 ٪ في سندات الشركات و 70 ٪ في سندات الحكومة الأمريكية لجميع آجال الاستحقاق (الإصدارات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل). كما هو الحال مع صناديق السندات الأخرى ، يتمثل أحد مخاطر الصندوق في أن الزيادات في أسعار الفائدة قد تتسبب في انخفاض سعر السندات في الحافظة ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر صافي قيمة الأصول في الصندوق. نظرًا لأن الصندوق يستثمر في جميع شرائح واستحقاقات سوق الدخل الثابت ، فقد ينظر المستثمرون في الصندوق على سنداتهم الأساسية.
اعتبارًا من 31 مارس 2018 ، حقق الصندوق عائدًا سنويًا مدته 10 سنوات بنسبة 3.46٪ ، مقارنة بـ 3.65٪ لمؤشره ، مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي للسندات التجميعية ، حتى 31 ديسمبر 2009 ؛ بلومبرغ باركليز الولايات المتحدة الكلي تعويم مؤشر المعدل بعد ذلك.
