لدى المستشارين الماليين اليوم العديد من المنصات المختلفة للاختيار من بينها عندما يتعلق الأمر بإدارة أعمالهم. يتقاضى البعض عمولات فقط ، بينما يتقاضى البعض الآخر مجموعة من الرسوم والعمولات مقابل خدماتهم. لكن العديد من المستشارين اليوم يختارون الآن التخلي عن سماسرة تجارهم تمامًا وإدارة ممارسة مقابل رسوم فقط. لا تزال بعض الشركات تقدم التأمين والمعاشات على أساس العمولة ، لكن هناك شركات أخرى تهربت من هذا النهج واعتمدت هيكلاً شاملاً للرسوم فقط لجميع المنتجات والخدمات التي تقدمها.
الرسوم مقابل العمولات
يمكن للتخطيط القائم على الرسوم أن يوفر لكل من المخططين الماليين والعملاء العديد من المزايا الرئيسية على التخطيط القائم على العمولة. واحدة من المزايا الأكثر وضوحًا للعملاء هي أنهم يعرفون بالضبط ما يدفعونه ويتلقونه مقابل أموالهم.
معظم المستشارين المعتمدين من الرسوم يتقاضون رسومًا كل ساعة أو رسمًا ثابتًا مقابل الخدمات المقدمة. هناك القليل من المطبوعات التي يجب أن يحاولوا إيجادها وقراءتها في النشرات المملة أو مواد المبيعات الأخرى التي قد تكشف عن رسوم أو عقوبات إضافية قد يتجاهلها المستشار في وقت الشراء.
يقوم العديد من مستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs) أيضًا بتنظيم أتعابهم كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ، والتي تربط مصالحهم المالية مباشرة مع العميل ، حيث ستزيد نسبتهم بشكل متناسب مع نمو أموال عملائهم مع مرور الوقت. غالبًا ما يواجه المستشارون الذين يعملون على العمولة إغراء التداول بشكل مفرط في حسابات عملائهم من أجل تحقيق إيرادات كافية.
نظرًا لأن RIAs ستدفع دائمًا مقابل تقديم ما تقدمه بغض النظر عن هيكل الرسوم ، فإنها أيضًا تميل أكثر إلى تقديم خدمات إضافية للعملاء مثل التخطيط المالي الشامل وتحليل الضمان الاجتماعي.
العديد من المخططين المعتمدين على العمولة ليس لديهم أي ميل لتقديم هذا النوع من الخدمات غير المتعلقة بالمعاملات لأنه لا يمكنهم تحقيق أي إيرادات مباشرة لهم. يمكن للعملاء أيضًا أن يهدأوا بمعرفة أن اتفاقات الاستثمار الإقليمية تتمسك بمعيار ائتماني صارم يتطلب منهم وضع مصالح عملائهم دون قيد أو شرط قبل مصلحتهم ، بغض النظر عن جميع العوامل الأخرى.
حتى RIAs التي تقدم أيضًا تأمينات ومعاشات على أساس العمولة مطلوبة للالتزام بهذا المعيار العالي عند استخدام هذه المنتجات. يجب أن يفي المخططون الذين يتم الدفع لهم فقط مقابل العمولة بمعايير ملاءمة أقل بكثير ، والتي تفحص فقط مدى ملاءمة منتج معين أو استثمار معين للعميل على أساس معاملة فردية.
علاوة على ذلك ، شجعت وسائل الإعلام بحماس المستشارين الذين يدفعون رسومًا للجمهور على مدار الأعوام القليلة الماضية ، حيث وصفوها بأنها ملاذ آمن للمستهلكين غير المتعلمين الذين لا يرغبون في الوقوع فريسة لمندوبي المبيعات المفترسين عديمي الضمير.
غالبًا ما يمكن للهيكل القائم على الرسوم أن يزود العملاء بميزة ضريبية إضافية ، حيث يمكن إدراج أي شيء يدفعونه من مصروفًا على أنه مصاريف استثمار متنوعة في الجدول "أ" لأولئك القادرين على التفصيل. تستخدم العمولات لتقليل أساس التكلفة لمكاسب رأس المال ولكن لا يمكن إدراجها بشكل منفصل في نموذج 1040.
تجدر الإشارة إلى أنه قد تكون هناك أوقات يكون فيها المستثمرون قد حققوا بالفعل وفورات أكبر من تكاليف العمولة من الرسوم المدفوعة من الجيب ، وهذا يتوقف على نوع الحساب المستخدم وعدد المعاملات التي تم تنفيذها وكمية المكاسب المحققة والمستثمر شريحة ضريبية.
غالبًا ما يكون RIAs أسهل عندما يتعلق الأمر بالبقاء في الامتثال للجهات التنظيمية. تطلب هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) من إدارات الامتثال لدى الوسطاء المتعاملين مراقبة هؤلاء الممثلين المسجلين الذين لديهم سجلات أولية عن كثب مثل أولئك الذين حققوا تاريخ تأديبي مثير للإعجاب من عدد لا يحصى من الانتهاكات التي ارتكبوها.
لكن هذا النوع من السلوك المتمرد يصعب التخلص منه بموجب القوانين الائتمانية ، وأولئك الذين يحاولون القيام بذلك يمكنهم بسرعة إلغاء ترخيص RIA الخاص بهم. يمكن أن تتمتع RIAs أيضًا بوقت أسهل كثيرًا للحصول على الموافقة على مواد التسويق والمبيعات وغالبًا ما تتمتع بحرية أكبر فيما يسمح لها بتقديمها. غالبًا ما يأتي نموذج RIA بساطة بيروقراطية أكبر ، مما يسمح للمخططين بقضاء المزيد من الوقت في تنمية أعمالهم التجارية وخدمة عملائهم.
جيل الألفية
بما أن الموجودين في جيل الألفية بدأوا في إنهاء تعليمهم والبحث عن وظائف ، فقد أصبح من الواضح أنهم يرغبون في نوع مختلف من الخدمات المالية من مخططيهم وأنهم أكثر انفتاحًا على هيكل قائم على الرسوم أكثر من آبائهم.
قد يكون المستثمرون الأكبر سناً الذين دفعوا عمولات دائمًا مرتاحين لهذا الترتيب ، ولكن قد يكون هناك انخفاض كبير في هذا الشكل التقليدي من الأعمال في السنوات القادمة حيث يبدأ الجيل الأصغر سنا في مزاحمة شيوخه في القوى العاملة الحديثة.
M & A
الشركات الاستشارية التي تتقاضى رسومًا فقط (حتى لو كانت توفر أيضًا تأمينات ومعاشات) هي أسهل من الناحية اللوجيستية في البيع والشراء مقارنة بالشركات المرتبطة بسمسار. يمكن أن يحدث نقل حسابات العملاء وإعادة العلامات التجارية مع شركات RIA بسرعة أكبر وبصراع أقل قانونيًا مع الشركات أكثر مما يحدث عند مشاركة الوسيط. هذه الميزة ، بدورها ، تجعل شركات RIA أكثر جاذبية للمشترين المحتملين ، الذين قد يكونون على استعداد لدفع سعر أعلى لهم.
NAPFA
على الرغم من أنه لن يكون لديهم وسيط يلجأون إليه للمساعدة في إدارة أعمالهم ، إلا أن المستشارين المعتمدين من الرسوم لا يتعين عليهم الذهاب وحدهم. تأسست الرابطة الوطنية للمستشارين الماليين الشخصيين (NAPFA) في عام 1983 لتقديم الدعم الاحترافي للحشد الذي يدفع رسومًا فقط. تطلب هذه المنظمة من أعضائها الالتزام بقواعد أخلاقية محددة وأداء قسم ائتماني سنوي يعكس التزامهم بإدارة ممارسة تكشف عن تضارب المصالح ، وتقدم إفصاحات مكتوبة مناسبة ، وتوظف بالطبع هيكل تعويض يستند فقط إلى الرسوم.
كما يوفر NAPFA لأعضائها دعم الشبكات والتسويق ، وفرص التعليم المستمر والتطوير المهني والمؤتمرات السنوية حيث يمكن للأعضاء تبادل الأفكار والتعرف على المنتجات والخدمات الجديدة والابتكارات الصناعة. يمكن للعملاء الذين يبحثون عن نهج خالص قائم على الرسوم لتخطيطهم العثور على مخطط الأعضاء في منطقتهم على موقع المنظمة.
الخط السفلي
على الرغم من أن بيع المنتجات المالية المرتكزة على العمولات لن يختفي في أي وقت قريب ، إلا أن المستشارين المعتمدين من الرسوم يوسعون نطاقهم من السوق المالية ويواصلون تعزيز قوتهم في سباق العملاء الجدد. يجب على المستشارين الذين يتطلعون إلى معرفة المزيد حول مزايا أن يصبحوا RIA وشحن الرسوم فقط للعملاء زيارة موقع NAPFA.
