ارتفع سهم Microsoft Corp (MSFT) بنسبة 56٪ خلال العام الماضي ، مدفوعًا بزيادة الإيرادات على النمو الهائل في وحدة الحوسبة السحابية. قد يكون الوقت قد حان لالتقاط الأنفاس. يراهن بعض المتداولين في الخيارات على تراجع الأسهم بنسبة تصل إلى 11٪ خلال الأشهر الستة المقبلة.
تتناقض وجهة نظر التجار الهبوطية على المدى القصير مع تقديرات الأرباح الصعودية للمحللين وأهداف السعر. (راجع: أسهم Microsoft قد ترتفع بنسبة 10٪ بفضل مبيعات السحابة القوية. )
MSFT البيانات عن طريق YCharts
الرهان الهابط
يرى العديد من متداولي الخيارات انخفاض شركة البرمجيات بحلول تاريخ 18 أبريل من العام المقبل. شهد الاتجاه الهبوطي الذي بلغ 105 دولارات ارتفاعًا في الفائدة المفتوحة ارتفع إلى أكثر من 10،000 عقد ، وهي رهانات ستنخفض الأسهم. بالنسبة للمشتري من هؤلاء الذين يربحون أرباحًا ، سيحتاج السهم إلى الانخفاض إلى ما دون 101.50 دولار. تبلغ قيمة الصفقات المفتوحة حوالي 3.5 مليون دولار ، وهو رهان كبير.
ارتفاع 8 ٪
على النقيض من ذلك ، يرى المحللون الذين يغطون مايكروسوفت أن السهم يرتفع أكثر من 8٪ إلى 124 دولار. هم صعوديون بأغلبية ساحقة ، حيث 91 ٪ من المحللين الـ 34 الذين يقومون بتغطية الأسهم لديهم تصنيف شراء أو يتفوقون. يوجد محلل واحد فقط له تصنيف بيع على السهم.
هذا التفاؤل ينبع من توقعات أرباحهم. يرى المحللون أن الأرباح ارتفعت بأكثر من 10٪ في السنة المالية 2019 مع نمو الإيرادات بأكثر من 11٪ إلى 122.9 مليار دولار. رفع المحللون تقديراتهم منذ يوليو.
MSFT السنوي EPS تقديرات البيانات بواسطة YCharts
نمو قوي
يرى المحللون أيضًا استمرار النمو في العام المالي 2020 حيث ارتفعت الأرباح بنسبة 15٪ والإيرادات بنسبة 10٪. (انظر: أسهم Microsoft قد ترتفع بنسبة 12 ٪ بسبب التوقعات المرتفعة. )
التحول الفني
لا شك أن الرسوم البيانية الفنية تدعم أيضًا النظرة الهبوطية لمتداولي الخيارات. تشير الرسوم البيانية إلى أن السهم قد يفقد قوته بعد ارتفاعه في اتجاه صعودي منذ أبريل. يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا ، على الرغم من استمرار سعر السهم في تحقيق مستويات قياسية جديدة ، وهو انحراف هبوطي ، مما يشير إلى انخفاض الأسهم. بدأ مؤشر القوة النسبية في الانخفاض في أغسطس بعد أن بلغ ذروته عند مستوى ذروة الشراء فوق 70.
على الرغم من أن العوامل الأساسية للسهم تبدو قوية ، إلا أن الأسهم تبدو عرضة للانسحاب خلال الأشهر القليلة المقبلة بناءً على الرسم البياني الفني ومراهنات الخيارات. قد يكون هذا التراجع قصير الأجل طالما استمرت الشركة في الإبلاغ عن نتائج قوية.
