جدول المحتويات
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P الصين
- iShares MSCI الصين
- KraneShares Bosera MSCI الصين
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
كان يوم الجمعة الثالث عشر يومًا محظوظًا في ديسمبر 2019 للمستثمرين ومحللي السوق الذين يتابعون بفارغ الصبر الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. لقد اندلعت الأخبار رسميًا عن اتفاقية تجارية محدودة من شأنها إلغاء الرسوم الأمريكية على بعض السلع الصينية إلى 7.5٪ (من 25٪) وإلغاء مجموعة جديدة من التعريفات الوشيكة. كما تضمنت المرحلة الأولى التزام الصين بشراء المزيد من المنتجات الزراعية الأمريكية ، وحماية الشركات الأمريكية العاملة في الصين ، وتعزيز القوانين المتعلقة بالملكية الفكرية والتكنولوجيا وتبادل العملات.
التوترات التجارية أم لا ، لا يزال العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة مهتمة بالاستثمار في الصين ؛ في الواقع ، يركز عدد من صناديق الاستثمار المتداولة بشكل حصري على الأسهم الصينية. بالنسبة للعديد من هذه الصناديق ، فإن تداعيات الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين كانت كارثية (بعد عوائد بنسبة 50 ٪ في عام 2017 ، وانتهت في عام 2018 في المنطقة الحمراء) ، ويمكن أن يظل المستقبل غير مستقر ، على الرغم من هذه الأخبار الأخيرة. ، نلقي نظرة فاحصة على بعض من أفضل - أو في كثير من الحالات ، الأقل أداءً - أداءً لمؤسسة التدريب الأوروبية الذين يستثمرون في الشركات الصينية الآن.
جميع البيانات الحالية اعتبارا من 13 ديسمبر 2019.
الماخذ الرئيسية
- على الرغم من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، فإن بعض الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على الأسهم الصينية تؤدي أداءً جيدًا. وتشمل بعض المسرحيات المحتملة: iShares China Large-Cap ETF ، و SPDR S&P China ETF ، و iShares MSCI China ETF ، و KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF.للعب الهابط ، فإن Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF هو احتمال.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
على عكس CHAD ، فإن iShares China Large-Cap ETF (FXI) هي واحدة من أكبر الصناديق المستثمرة في الصين في العالم ، بأصول تبلغ 4.27 مليار دولار ومتوسط حجم التداول ما يقرب من 24 مليون دولار.
بعد عام 2017 القوي ، تعثرت شركة FXI في عام 2018 (كانت العوائد سلبية بنسبة 12.41 ٪) لكنها ارتفعت بنسبة 6.05 ٪ منذ بداية العام. يبلغ صافي قيمة الأصول الصافية 41.44 دولارًا ويحقق 2.13٪.
تتبع FXI 50 من أكبر الأسهم الصينية المتداولة في بورصة هونغ كونغ. ويركز على أسهم H-و P-chips و Red Chips ، بالإضافة إلى أسهم A- وأسماء كبيرة أخرى صينية ، مع أكثر من 45٪ من محفظة الأوراق المالية في الخدمات المالية. أكبر ثلاث حيازات للصندوق هي China Construction Bank Corp. (يبلغ وزنها حوالي 9٪) ، و Tencent Holdings (8.83٪) ، و Ping An Insurance (8.01٪).
SPDR S&P China ETF (GXC)
مع وجود 1.18 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ، يركز صندوق SPDR S&P China ETF (GXC) على مؤشر واسع للأسهم الصينية ، ويسعى إلى عكس أداء مؤشر S&P China BMI Index. لا تركز GXC على حجم السوق ، على الرغم من أن الصندوق يتم تحديد الحد الأقصى له ، مع حصول الشركات الكبيرة على أكبر حصة. مما لا يثير الدهشة ، كان عام 2018 تقريبيًا - فقد الصندوق 18.67٪ - لكنه ارتفع بنسبة 14.86٪ على أساس سنوي. على صافي قيمة الأصول من 99 دولار ، فإنه يحقق 2.06 ٪.
تركز GXC على الأسهم الدورية ، والخدمات المالية ، وأسهم خدمات الاتصالات. أكبر مجموعة قابضة للصندوق هي مجموعة علي بابا ، التي يبلغ وزنها 13.62٪ من المحفظة. التالي هو تينسنت القابضة ، مع 10.77 ٪. والثالث البعيد هو بنك تشاينا كونستركشن كوربوريشن ، حيث يبلغ وزنه 3.52٪.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
مثل GXC ، يتتبع iShares MSCI China ETF (MCHI) مؤشرًا - على وجه التحديد ، مؤشر MSCI China - للأسهم الصينية القابلة للاستثمار التي تغطي جميع أحجام رأس المال السوقي. وبالمثل ، فإن MCHI لها وزنها الأقصى أيضًا ، رغم أنها تميل إلى تركيز استثماراتها على المالية والتقنية.
تجدر الإشارة إلى أن MCHI أكبر بنحو أربعة أضعاف من GXC ، من حيث الأصول: لديها أكثر من 4 مليارات دولار في AUM. لقد سجلت أيضًا خسارة في عام 2018 ولكنها عادت بنسبة 15.88٪ حتى الآن في عام 2019. يبلغ صافي قيمة الأصول الخاص بها 61 دولارًا ولها عائد قدره 1.48٪.
يشدد الصندوق على القطاعات مثل GXC ، وفي الواقع ، فإن أهم ثلاثة حيازات لدى MCHI هي بالضبط نفس حيازات GXC ، على الرغم من أنها موزونة بطريقة مختلفة بعض الشيء. تأتي مجموعة Alibaba في المرتبة الأولى بنسبة تزيد قليلاً عن 17٪ ، تليها شركة Tencent Holdings بنسبة 12.30٪ ، ثم China Construction Bank Corporation بنسبة 3.87٪.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
كما يوحي اسمها ، فإن KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) تتتبع مؤشر MSCI China A (يجب عدم الخلط بينه وبين مؤشر MSCI China المذكور أعلاه) ، مع التركيز على الأسهم الصينية الكبيرة والمتوسطة الحجم المدرجة في Shenzhen أو بورصة شنغهاي للأوراق المالية. تمتلك أصولا صافية بقيمة 533.54 مليون دولار. نجحت إستراتيجية KBA في تحقيق عائد بنسبة 26.93٪ هذا العام ، وهو ارتداد جيد عن خسارتها لعام 2018 البالغة 26.25٪ ، وعائد بنسبة 1.68٪. يبلغ صافي قيمة الأصول في الوقت الحالي 31 دولارًا.
تركز محفظة KBA ، أكثر تنوعًا من الصناديق التابعة لها ، على الخدمات المالية وقطاعات الدفاع والصناعة والمستهلكين. من بين أهم الشركات التي حصلت عليها Kweichow Moutai Co (وزن 5.23٪) ، ومجموعة Ping An Insurance Group (3.34٪) ، وبنك التجار الصيني (2.74٪).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
عندما يكون هذا العام عامًا سيئًا بالنسبة للأسهم ، فهذا يعني على الأرجح أنه كان عامًا جيدًا لصناديق الاستثمار المتداولة العكسيّة ، والتي تستخدم مشتقات مختلفة للاستفادة من انخفاض قيمة المؤشر الأساسي. كما يوحي "الدب" في الاسم ، فإن حاملي صناديق التعرض العكسي مثل Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF (CHAD) يرون عائدات إيجابية عندما تنخفض الأسهم في السعر. بمعنى أن الصندوق يسعى إلى الربح من عكس أداء مؤشر CSI 300 ، وهو مؤشر يتكون من أكبر الأسهم وأكثرها سيولة في سوق الأسهم الصينية A.
تبرز CHAD لكونها مؤسسة التدريب الأوروبية الوحيدة التي تركز على الصين لتربح مكاسب من رقمين في عام 2018 - على عكس الصناديق التابعة لها. ليس من المستغرب ، نظرًا لأنهم ارتدوا مرة أخرى ، كان أدائها في عام 2019 أكثر هدوءًا - فقد انخفض بنسبة 24.37٪ حتى الآن ، على الرغم من ارتفاعه قليلاً في نوفمبر وديسمبر. على صافي قيمة الأصول البالغ 29 دولارًا ، يبلغ عائدها حاليًا 3.41٪.
لا يزال CHAD صندوقًا صغيرًا نسبيًا ، حيث بلغ إجمالي الأصول الصافية 20.86 مليون دولار فقط وبلغ متوسط حجمه 12،309. مع وجود أكثر من ثلث المحفظة الموزعة نحو القطاع المالي ، فإن أكبر ثلاث حيازات للصندوق تشمل بينج آن للتأمين في الصين (7.62٪ من الحافظة) ، وموتاي (4.66٪) ، وبنك التجار (2.89٪).
