صناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام
تشبه الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المنتجات الاستثمارية المعبأة الأخرى مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، ولكن مع وجود عدة فروق مقنعة. مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن توفر للمستثمرين محفظة متنوعة من الأوراق المالية المصممة لتلبية مجموعة واسعة من أهداف الاستثمار. يمكن تحقيق خصائص أخرى مثل الوصول إلى إدارة الاستثمار الاحترافية والتعرض لفئات الأصول البديلة باستخدام أي من المنتجات الاستثمارية.
على النقيض من صناديق الاستثمار المشتركة ، تتداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات ويتم تسعيرها باستمرار في الوقت الفعلي ، مثلها مثل الأوراق المالية في الأسهم. صناديق الاستثمار المتداولة مثالية لتزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى مجموعة من استراتيجيات الاستثمار المتطورة غير المتوفرة في المحافظ الطويلة فقط وغيرها من برامج الاستثمار المخصصة استراتيجياً. يمكن للمرء أن يزعم أن صناديق الاستثمار المتداولة متفوقة إلى حد كبير على صناديق الاستثمار المشتركة في هذا الصدد. هذا التمييز مهم وسيتم استكشافه بمزيد من التفصيل أدناه.
اليوم ، يمكنك العثور على صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والمعكوسة المرتبطة بكل مؤشر سوق واسع مهم ، وقطاع الاقتصاد الكلي ومعظم مجموعات الصناعة الرئيسية. (لمعرفة المزيد حول صناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام ، راجع نظرة داخلية على إنشاءات صناديق الاستثمار المتداولة ).
الخصائص الفريدة لصناديق الاستثمار المتداولة العكسية
إن أول سمة فريدة من نوعها لصناديق الاستثمار المتداولة معكوس هي أمر بديهي: تسعى صناديق الاستثمار المتداولة العكسية إلى الحصول على نتائج استثمار تتوافق مع معكوس (عكس) المؤشر أو المؤشر الذي ترتبط به. على سبيل المثال ، يبحث ProShares Short QQQ ETF (PSQ) عن نتائج تتوافق مع عكس أداء مؤشر Nasdaq 100. إذا كنت تتوقع حدوث تباطؤ في مؤشر ناسداك 100 ، يمكنك ببساطة شراء أسهم في PSQ.
ميزة فريدة أخرى هي استخدام الأدوات المشتقة. تستخدم العقود الآجلة والخيارات المدرجة في البورصة في العقود الآجلة والمقايضات والاتفاقيات الآجلة والخيارات المدرجة في الأوراق المالية الفردية ومؤشرات الأوراق المالية. يقوم مستشار الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية بالتداول أو الاستثمار في الأدوات المشتقة التي يعتقد أنها ستقدم الأداء الذي حددته كل مؤسسة من صناديق الاستثمار المتداولة ETF باستخدام الاتجاهات الاتجاهية وغير الاتجاهية والمراجحة والتحوط وغيرها من الإستراتيجيات.
عادةً ، لا يتم استثمار رأس المال الاستثماري المحتفظ به في الصندوق القانوني الذي تقوم عليه كل مؤسسة من صناديق الاستثمار المتداولة معكوس مباشرةً في الأوراق المالية لمكونات المؤشر المرتبطة ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة ذات التوجه الطويل. أيضا ، الأصول التي لا تستثمر حاليا في المشتقات أو الأوراق المالية كثيرا ما تستثمر في الديون قصيرة الأجل و / أو أدوات سوق المال. تساهم العوائد المرتبطة بأدوات الدين هذه في إجمالي عائد المحفظة ويمكن استخدامها كضمان (الهامش) لمراكز المشتقات المفتوحة.
يسعى عدد من صناديق الاستثمار المتداولة العكسيّة إلى تقديم عائدات مضاعفة المؤشر أو معكوس المؤشر. على سبيل المثال ، يسعى ProShares UltraShort Russell 2000 (TWM) إلى تقديم عائد يتوافق مع ضعف مؤشر Russell 2000. تحقق هذه الصناديق هذا الهدف من خلال نشر عدد من استراتيجيات الاستثمار المعقدة ، والتي غالباً ما تنطوي على رافعة مالية.
يمكن أن تكون الرافعة المالية ميزة أو عيبًا ، وفقًا لوجهة نظرك. تتضمن الرافعة المالية في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية اقتراض رأس المال الاستثماري للاستثمار أو المراكز المضاربة التي تعتبر صغيرة جدًا مقارنة بالتعرض العام للمركز لتقلبات الأسعار واحتمالات معدلات العائد الضخمة. تعتبر هذه التقنيات عدوانية وليست مناسبة لجميع المستثمرين. (راجع ، صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية: هل هي مناسبة لك؟ وما الفرق بين التحوط والمضاربة؟ )
مزايا معكوس صناديق الاستثمار المتداولة
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة معكوس بسيط للغاية. إذا كنت متجهًا نحو الانخفاض في سوق أو قطاع معين أو صناعة معينة ، يمكنك ببساطة شراء أسهم في ETF المقابلة. للخروج من المركز عندما تظن أن التباطؤ قد استمر في مساره ، ما عليك سوى وضع أمر للبيع. من الواضح أن المستثمرين ما زالوا بحاجة إلى أن يكونوا على صواب في توقعات السوق من أجل الربح. إذا تحرك السوق ضدك ، ستنخفض هذه الأسهم.
نظرًا لأنك تشتري تحسباً للانكماش وعدم بيع أي شيء قصير (يقوم مستشار مؤسسة التدريب الأوروبية بذلك نيابة عنك) ، فإن حساب الهامش ليس مطلوبًا. بيع الأسهم على المكشوف ينطوي على الاقتراض من الوسيط الخاص بك على الهامش. وبالتالي يتم تجنب التكاليف المرتبطة بالبيع على المكشوف. البيع على المكشوف الناجح يتطلب قدرا كبيرا من المهارة والخبرة. يمكن أن تظهر مسيرات تغطية قصيرة من العدم وتمحو بسرعة مراكز بيع مربحة.
مع ETFs معكوس ، لا يحتاج المستثمرون لفتح حسابات تداول العقود الآجلة و / أو الخيارات. لن تسمح معظم شركات الوساطة للمستثمرين بالمشاركة في استراتيجيات الاستثمار المعقدة التي تنطوي على العقود الآجلة والخيارات ما لم يتمكن المستثمر من إظهار المعرفة والخبرة اللازمة لفهم المخاطر الكامنة في هذه الاستراتيجيات والأدوات. نظرًا لأن العقود الآجلة والخيارات محدودة في المدة وتتآكل بسرعة في السعر مع اقتراب انتهاء الصلاحية ، فيمكنك أن تكون على اتصال مباشر مع السوق الخاص بك ولكنك لا تزال تفقد كل رأس المال الاستثماري أو معظمه. بفضل انتشار صناديق الاستثمار المتداولة العكسية ، لم يعد المستثمرون الأقل خبرة ممنوعين من التعرض لهذه الاستراتيجيات.
توفر صناديق الاستثمار المتداولة العكسية أيضًا إمكانية الوصول إلى إدارة الاستثمار الاحترافية. من الصعب للغاية تداول الخيارات أو العقود المستقبلية أو البيع على المكشوف أو المضاربة في الأسواق المالية بنجاح. من خلال هذه الصناديق ، يمكن للمستثمرين الحصول على مجموعة من استراتيجيات التداول المعقدة وتفويض جزء من مسؤوليات إدارة الاستثمار إلى مستشار الاستثمار الذي يشرف على مؤسسة التدريب الأوروبية.
مخاطر معكوس صناديق الاستثمار المتداولة
الخطران الرئيسيان لعكس صناديق الاستثمار المتداولة هما مسؤوليات الرافعة المالية وإدارة الأصول .
الرافعة المالية: نظرًا لأن المشتقات التجارية تنطوي على هامش ، مما يؤدي إلى خلق رافعة مالية ، فقد تنشأ بعض المواقف غير المرغوب فيها. يمكن للعقود الآجلة ذات المراكز المالية أن تتقلب بشكل كبير في الأسعار. يمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار الجامحة هذه إلى أسواق غير فعالة ، مما يؤدي إلى أوضاع غير دقيقة في محفظة ETF. يمكن أن يؤدي هذا في النهاية إلى أسعار أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية غير المرتبطة بدقة بالمعيار الأساسي. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي الأداء الاستثماري العكسي لمؤسسة التدريب الأوروبية إلى تأخير الأداء الناتج عن الاستثمارات في الأوراق المالية الأساسية والمشتقات المالية مباشرة. في ظل هذه الظروف ، قد يؤدي الاستثمار العكسي لمؤسسة التدريب الأوروبية إلى انخفاض معدلات العائد الإجمالية عن المتوقع. إذا كانت هذه الأدوات جزءًا لا يتجزأ من استراتيجيتك الاستثمارية الشاملة ، فقد تؤدي معدلات العائد الأقل من المتوقع إلى إعاقة قدرتك على الوصول إلى الأهداف المحددة في بداية خطتك المالية.
مسؤوليات إدارة الأصول: إن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية لا يعفي المستثمر من واجب اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. يجب اتخاذ قرار بشأن متى يجب الدخول إلى الأسواق والقطاعات والصناعات والخروج منها على مستوى محفظة المستثمرين. هذا يعني أنك أو مستشارك المالي سيتحمل تلك المسؤولية. إذا قمت بشراء ETF معكوس وارتفع السوق المرتبط بصندوقك ، فسوف تخسر المال. إذا تم رفع قيمة الصندوق ، فقد تتعرض لخسائر هائلة. إن كساد السوق والأسواق الهابطة مختلفان تمامًا عن الأسواق الصاعدة. يجب أن تكون أنت و / أو مستشارك قادرين على اتخاذ قرارات استثمارية في الوقت المناسب وتطبيق تقنيات مناسبة لإدارة المخاطر. (لمعرفة المزيد حول المشكلات التي يمكن أن تنشأ ، اقرأ 5 عيوب في صناديق الاستثمار المتداولة يجب ألا تتجاهلها . )
أهداف الاستثمار باستخدام معكوس صناديق الاستثمار المتداولة
يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة العكسية لفتح مراكز المضاربة في الأسواق أو القطاعات أو الصناعات - أو يمكن استخدامها في سياق محفظة الاستثمار. إنها مثالية للاستراتيجيات المصممة لتعزيز أداء محفظة مخصصة استراتيجيا والتي يتم تصميمها عادة لتحقيق هدف محدد (تراكم التقاعد ، والعطاء الخيري ، وما إلى ذلك) بدلاً من التفوق على السوق. باستخدام استراتيجيات طويلة الأجل موجودة في صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية وصناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة العكسية أن تعزز العائدات عن طريق خفض علاقة المحفظة الشاملة بأسواق رأس المال التقليدية. هذا النهج في الواقع يقلل من المخاطر الكلية للحافظة ويوفر عوائد أعلى معدلة حسب المخاطر.
يمكن أيضًا استخدام صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للتحوط من تعرض المحفظة لمخاطر السوق. يمكن لمدير المحفظة بسهولة شراء أسهم ETF العكسية بدلاً من تصفية الأوراق المالية الفردية أو "القابضة والأمل" ، وكلاهما يمكن أن يكون مؤلمًا ومكلفًا. (لمزيد من المعلومات حول الصناديق المتداولة في البورصة ومحفظتك ، انظر 3 خطوات إلى محفظة ETF مربحة .)
