على الرغم من أن صناعة الاستثمار قد تظن خلاف ذلك ، فإن الاستثمار في التقاعد الخاص بك لا يجب أن يكون صعبًا. ومع ذلك ، يلجأ الكثير من الناس إلى مستشاري الاستثمار طلبًا للمساعدة. لسوء الحظ ، بسبب كيفية تعويض المستشارين ، قد يكون هناك تعارض بين ما هو أفضل لهم وبين الأفضل لعملائهم. توفر صناديق دورة الحياة حلاً قابلاً للتطبيق. سنقوم هنا بفحص ماهية هذه الصناديق ، ومقارنة الصناديق المختلفة وأخيراً النظر في بعض المشكلات التي يجب مراعاتها قبل استخدام هذه الأموال في محفظة التقاعد الخاصة بك.
ما هي صناديق دورة الحياة؟
صناديق دورة الحياة هي أقرب ما يكون للصناعة لصندوق التقاعد بدون صيانة. صناديق دورة الحياة ، والتي يشار إليها أيضًا باسم "الصناديق القائمة على العمر" أو "صناديق التاريخ المستهدف" ، هي سلالة خاصة من الصندوق المتوازن. إنها نوع من صناديق الأموال المنظمة بين حقوق الملكية والإيرادات الثابتة. السمة المميزة لصندوق دورة الحياة هي أن تخصيص أصوله الإجمالي يعدل تلقائيًا ليصبح أكثر تحفظًا مع اقتراب تاريخ التقاعد المتوقع. بينما كانت أموال دورة الحياة موجودة منذ فترة ، إلا أنها اكتسبت شعبية. 401 (ك) خطط في الولايات المتحدة تقدم لهم.
نظرة عامة: الطليعة
للحصول على فهم أفضل لكيفية عمل هذه الصناديق ، دعونا نلقي نظرة على صندوق الطليعة المستهدف للتقاعد 2025. يستهدف هذا الصندوق الأشخاص الذين يرغبون في التقاعد في غضون خمس إلى 10 سنوات من عام 2025. اعتبارًا من 29 فبراير 2011 ، كان مزيج الأصول لهذا الصندوق كما يلي.
في المقارنة ، يتمتع صندوق Vanguard Target Retirement 2015 بمزيج أكثر تحفظًا من الأصول مع دخل ثابت أكبر ويحتوي على فئة أصول أخرى: الأوراق المالية المحمية من التضخم
انظر: الأوراق المالية المحمية من التضخم - الحلقة المفقودة
الاختلافات: الإخلاص مقابل مقدمة
في حين أن جميع صناديق دورة الحياة متشابهة في المفهوم ، إلا أنه يمكن تنظيمها وصيانتها بشكل مختلف. عند التسوق لصندوق دورة الحياة ، هناك بعض العوامل المهمة التي يمكن من خلالها مقارنة الصناديق المختلفة. للمساعدة في تحديد الأفضل بالنسبة لك ، نقارن Fidelity و Vanguard - أكبر موردي هذه الصناديق. كلاهما لديه أساليب إدارة مختلفة لأموالهم.
تقدم Fidelity الأموال المدارة بفعالية ، بينما تستخدم Vanguard الأموال المدارة بشكل سلبي. تتناسب كل من هذه الأساليب مع أنواع مختلفة من المستثمرين ، ولكن النقطة التي نطرحها هنا هي أن فرق الرسوم يمكن أن يكون ملموسًا. على سبيل المثال ، تمتلك Fidelity Freedom 2025 نسبة مصاريف بنسبة 0.73٪ ، بينما يبلغ متوسط الإنفاق في صندوق Vanguard Target Retirement 2025 0.18٪. وهذا يعادل فرقًا قدره 550 دولارًا سنويًا لكل 100000 دولار يتم استثمارها.
لاحظ أيضًا أن Fidelity قد فرض رسومًا سنوية إضافية بنسبة 0.10٪ ، بينما لم تفعلها Vanguard. وبعبارة أخرى ، فإن المستثمر في Fidelity يتم ضربه بنسبتين من النفقات. عندما تقرر الاستثمار في صندوق أكثر تكلفة ، تأكد من تحديد ما إذا كانت التكاليف الأعلى تستحق ذلك. بمعنى آخر ، اسأل نفسك عما إذا كان الصندوق الذي يتحمل تكاليف أعلى من المحتمل أن يحقق عوائد تتجاوز ما يمكنك توفيره عن طريق الذهاب بصندوق أرخص.
تختلف الطليعة والإخلاص أيضًا في عدد الأموال الأساسية التي يستخدمونها. يستخدم الإخلاص 23 من صناديق الاستثمار المشتركة ويستخدم الطليعة ثلاثة. يرجع هذا الاختلاف جزئيًا إلى الطريقة التي يتم بها تقييم الأموال: يتم قياس أموال مؤشر Vanguard مقابل بعض من أوسع المؤشرات المتاحة ، والتي تغطي جزءًا أوسع من السوق. على سبيل المثال ، فإن مؤشر صندوق مؤشر سوق الأوراق المالية الإجمالي في فانجارد هو مؤشر ويلشاير 5000 ، الذي يمثل 5000 شركة مدرجة في البورصة في الولايات المتحدة. وتمتلك الصناديق داخل صندوق مؤشر سوق الأوراق المالية الإجمالي في فانجارد ما يقرب من 4000 من تلك الأسهم.
ومع ذلك ، فإن Fidelity ، شأنها في ذلك شأن معظم صناديق الأسهم في الولايات المتحدة ، هي مؤشرات مقابل مؤشر S&P 500 ، الذي يضم 500 من أكبر الشركات المتداولة في الولايات المتحدة للوصول إلى نفس مستوى التنويع الذي يتمتع به صندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund ، وهو صندوق دورة حياة Fidelity بحاجة إلى إضافة أموال صغيرة ومتوسطة الحجم ، مما يزيد من عدد الأموال الأساسية.
هناك عامل آخر يجب أن نلاحظ أنه مهم بشكل خاص لتخطيط التقاعد وهو اهتمام صندوق دورة الحياة بالتضخم ، مما يعني الحفاظ ، إلى حد ما ، على وضع في الأسهم. تعالج Vanguard أيضًا الحاجة إلى حماية أصل بعض أصول السندات الخاصة بها من التضخم من خلال الأوراق المالية المحمية من التضخم ، وهي فئة صناديق السندات التي تسعى إلى منع رأس مال استثمار الدخل الثابت من التآكل بسبب الآثار التضخمية.
اعتبارات أخرى
في حين أن هذه الصناديق هي خيار مناسب للعديد من المستثمرين الأفراد (أي التسوق الشامل جنبًا إلى جنب مع إدارة محفظة طويلة الأجل بدون مشاكل) ، فهي ليست حلاً للجميع - نفس تخصيص الأصول لا ينطبق بالضرورة على الجميع في عمر معين. كما توضح المقارنة أعلاه ، لا توافق شركات صناديق الاستثمار المشتركة على ما ينبغي أن يكون تخصيص الأصول الصحيح لشخص متقاعد في عام 2025. الحصول على المشورة من مخطط مالي قائم على الرسوم (الذي قد يكون أكثر موضوعية بسبب تعويضه المحايد) قد يكون حلاً أفضل لبعض المستثمرين الذين يرغبون في التأكد من أن مزيج أصول محفظتهم مناسب لهم.
كذلك ، فإن صناديق دورة الحياة لا تكون منطقية إلا إذا كانت الغالبية العظمى من صناديق التقاعد الخاصة بك موجودة في واحد فقط من هذه الصناديق. إن إضافة أي شيء آخر يمكن أن يغير تخصيص الأصول بشكل عام ويتعارض مع الفرضية الكاملة للاستثمار في صناديق دورة الحياة.
وأخيراً ، فإن النمو المستقبلي لصناديق دورة الحياة سوف يعتمد حقاً على قبولهم من قبل مجتمع الاستشارات الاستثمارية. نظرًا لبساطتها ، قد يشعر العديد من المستشارين بالتهديد لأن عملائهم قد يدركون أنهم لم يعودوا يضيفون أي قيمة. قد يسأل عملاؤهم أنفسهم ، "لماذا أحتاج إلى إصدار تجريبي لمحفظة التقاعد الخاصة بي ، عندما يمكنني وضعه على الطيار الآلي؟"
الخط السفلي
اكتسبت صناديق دورة الحياة شعبية لراحتها وبساطتها - وهو أمر يصعب العثور عليه من بعض مستشاري الاستثمار. يطغى العديد من مستثمري التجزئة على مسؤولية إدارة محفظة التقاعد الخاصة بهم والعدد المذهل لخيارات الاستثمار التي تواجههم. تجعل صناديق دورة الحياة سهلة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن حل يوفر البساطة والتركيز وراحة البال.
انظر: إيجابيات وسلبيات صناديق دورة الحياة
