عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يميل المستثمرون في السندات إلى الحكة ، لأن قيم حيازات سنداتهم ذات السعر الثابت تكون فجأة أقل نسبيًا من عائدات أدوات السندات الصادرة حديثًا.
لحسن الحظ ، يمكن أن تستفيد بعض المنتجات ذات الدخل الثابت من ارتفاع أسعار الفائدة من خلال الاستثمار في سندات قصيرة الأجل واستخدام مقايضات أسعار الفائدة والأوراق المالية القابلة للتحويل والسندات ذات السعر العائم وغيرها من العمليات البديلة. تجسد صناديق تداول السندات الأمريكية الخمسة (ETFs) أدناه هذه الاستراتيجيات.
الماخذ الرئيسية
- عندما ترتفع أسعار الفائدة ، قد يتعافى حاملو السندات ذات السعر الثابت من حقيقة أن مقتنياتهم الحالية تقدم عائدات أقل من الإصدارات الجديدة. يمكن أن يصبح استثمار الدخل الثابت أكثر تعقيدًا بشكل لا متناهٍ عندما ترتفع أسعار الفائدة.
(ملاحظة: جميع الأرقام حالية اعتبارًا من 30 أغسطس 2019.)
Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)
Direxion ، المدير الأعلى للاستراتيجيات ذات الرافعة المالية ، يقدم أفضل أداء في فئة السندات. من خلال اتخاذ موقف مضاعف ثلاث مرات في الخزانة التي تبلغ مدتها 20 عامًا ، يسعى الصندوق جاهدة لتحقيق عوائد عالية من خلال تكرار أداء مؤشر سندات الخزانة الأمريكية لأكثر من 20 عامًا. الأدوات المستخدمة لتحقيق هدفها تشمل iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ، iShares 20+ Year Treasury Bond ETAP SWAPs and cash.
- السعر: 33.71 $ متوسط حجم التداول: 2.5 مليون صافي الأصول: 158.51 مليون دولار العائد: 1.16 ٪ عائد السنة السابقة: 78.54 ٪ نسبة المصروفات: 1.09 ٪
سند iShares القابل للتحويل (ICVT)
تقدم ICVT للمستثمرين استراتيجية سندات قابلة للتحويل تسعى لتتبع الحيازات وعودة سندات الدفع النقدي القابلة للتحويل من بلومبرج باركليز> 250 مليون دولار. يمكن تحويل الأوراق المالية في المؤشر إلى نقد أو حقوق ملكية ، مما يجعل سعر تداولها أقل حساسية لتغيرات سعر الفائدة.
يهدف الصندوق إلى الاحتفاظ بنسبة 90٪ على الأقل من أصوله في الأوراق المالية من المؤشر الأساسي ولكن أيضًا يستثمر في العقود الآجلة والخيارات والمقايضات. ومن أبرز الشركات القابضة في الصندوق تقنية Microchip و Intel و Dish Network و Verisign و Priceline.
- السعر: 59.29 دولارًا متوسط الحجم: 51،250 صافي الأصول: 377.77 مليون دولار العائد: 3.30٪ العائد منذ بداية العام: 13.66٪ نسبة المصروفات: 0.20٪
صندوق مؤشر سندات الشركات الأمريكية الطويلة المرتكز على الائتمان FlexShares (LKOR)
يقدم صندوق مؤشر سندات الشركات الأمريكية طويل الأجل المرتبط بالائتمان من FlexShares ائتمانًا مخصصًا للسندات الذي يسعى إلى تتبع حيازة وعودة مؤشر سندات الشركات الأمريكية طويل الأجل التابع لرابطة نورثرن ترست ، والذي يستخدم طريقة تسجيل الملكية لتحديد سندات الاستثمار مع استحقاق 10 سنوات أو أكثر ، التي تصدرها الشركات مع ما لا يقل عن 500 مليون دولار في رأس المال المستحق.
من هذا الكون ، يختار الصندوق سندات الدين بناءً على عوامل مثل كفاءة إدارة الشركة والربحية وملاءة السوق. وتشمل أهم الشركات القابضة جولدمان ساكس ، جي بي مورغان تشيس ، أبفي إنك ، كونوكوفيليبس ، فيريزون كوميونيكيشنز ، ومايكروسوفت كوربوريشن.
- السعر: 58.47 $ متوسط حجم التداول: 1946 صافي الأصول: 19.51 مليون دولارالعائد: 3.90٪ عائد السنة السابقة: 23.07٪ نسبة المصروفات: 0.22٪
The SPDR Portfolio Corporate Bond ETF (SPLB)
تصدر سندات مؤسسة الأوراق المالية والبورصة طويلة الأجل لحزمة SPDR من قبل State Street SPDR وتقدم للمستثمرين خيارًا استثمارياً مفهرسًا لمؤشر بلومبرج باركليز لونج للشركات الأمريكية ، والذي يتضمن سندات الشركات طويلة الأجل من فئة الاستثمار ، وتركيز كبير في قطاع الصناعة. أكثر من 80 ٪ من الصندوق يتكون من سندات لمدة لا تقل عن 15 سنة. أهم المقتنيات تشمل Anheuser-Busch و Wal-Mart و AT&T و Verizon.
- السعر: 30.68 $ متوسط حجم التداول: 409295 صافي الأصول: 577.93 مليون دولار العائد: 4.01 ٪ عائد YTD: 24.49 ٪ نسبة المصروفات: 0.07 ٪
معدل العائمة في الاستثمار VanEck Vectors ETF (FLTR)
سعر الفائدة العائم من VanEck Vectors Investment ETF يوفر للمستثمرين المحافظين محفظة سندات ذات معدل عائم مع عوائد ثابتة. باستخدام استراتيجية تكرار المؤشر ، يسعى الصندوق إلى مطابقة الحيازات والعودة لمؤشر معدل العائمة في درجة الاستثمار في MVIS ، والذي يتضمن سندات ذات معدل عائم للاستثمارات من مصدري الشركات. وتشمل أهم الشركات القابضة جولدمان ساكس ومورغان ستانلي وسيتي جروب وويلز فارجو.
- السعر: $ 25.21 متوسط حجم التداول: 124،367 صافي الأصول: 529.58 مليون دولار العائد: 3.11٪ العائد منذ بداية العام: 3.91٪ نسبة المصروفات: 0.14٪
بينما تستطيع صناديق السندات المتداولة في البورصة تخفيف المخاطر العامة بشكل فعال ، يمكن أن تعاني الاستثمارات الأساسية على وجه التحديد من مخاطر الائتمان ومخاطر المكالمات ومخاطر التضخم ومخاطر السيولة.
الخط السفلي
يمكن أن يصبح الاستثمار في الدخل الثابت أكثر تعقيدًا عند ارتفاع أسعار الفائدة. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات استراتيجيات لمساعدة المستثمرين ذوي الدخل الثابت على البقاء في منطقة إيجابية ، في هذه الأسواق.
