تجمّع المستثمرون في أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير في أول شهرين من العام أثناء محاولتهم حماية أنفسهم من الشركات متعددة الجنسيات التي تعترضها النيران المتبادلة للتعريفة الجمركية التي فرضتها كل من الولايات المتحدة والصين في فترة الـ 10 أشهر التي كانت في ذلك الوقت حرب التجارة القديمة.
ومع ذلك ، منذ بداية شهر مارس ، فشلت أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير في مواكبة نظيراتها ذات رأس المال الكبير ، حيث كان أداء مؤشر راسل 2000 أقل من أداء مؤشر S&P 500 بنحو 8.5 ٪. من الممتع أن بعض المعلقين في السوق يعزون الأداء السيئ للنزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. أخبر ستيفن دي سانكتيس ، المحلل في مجموعة جيفريز المالية ، سي إن بي سي أن فكرة أن القبعات الصغيرة معزولة أكثر عن الحرب التجارية هي فكرة خاطئة. وقال DeSanctis: "إنها مغالطة بعض الشيء لأن الشركات الصغيرة الحجم هي مورد لشركات كبيرة الحجم".
علاوة على ذلك ، فإن انخفاض النسبة المئوية المكونة من رقمين في أرباح الشركات الصغيرة خلال الربع الأول والثاني إلى جانب النمو السلبي المتوقع في الربع الثالث من العام بنسبة 6.1٪ من شأنه أن يبقي الغطاء على ارتداد المجموعة الأخير خلال الأسبوعين الأولين من سبتمبر.
يمكن للمتداولين اللعب من أجل الارتداد إلى الوسط باستخدام هذه الصناديق الثلاثة ذات رؤوس الأموال الصغيرة المتداولة في البورصة (ETFs) والتي تتحرك في الاتجاه المعاكس لمؤشر راسل 2000. أدناه ، نقوم بمراجعة مقاييس كل صندوق وتجاوز العديد من الاستراتيجيات لاستغلال حركة راسل في حدود الأسعار خلال الأشهر الستة الماضية.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
مع الأصول تحت الإدارة (AUM) من 347.90 مليون دولار ، ProShares Short Russell2000 (RWM) لديها مهمة لتحقيق العائد اليومي معكوس لمؤشر راسل 2000. يتصدر القطاع المالي المؤشر الأعلى في قطاع المؤشر بنسبة 17.63٪ ، يليه الرعاية الصحية بنسبة 15.85٪ وتكنولوجيا المعلومات بنسبة 15.39٪. يتحول الصندوق البالغ من العمر 12 عامًا إلى أكثر من 500000 سهم يوميًا بمتوسط فرق يبلغ 0.02٪ فقط ، مما يجعله أداة مناسبة للمتداولين الذين يعتبرون رهانًا تكتيكيًا قصير الأجل مقابل أسهم الشركات الصغيرة. نسبة المصاريف التي تبلغ 0.95٪ من RWM ليست رخيصة تمامًا ولكنها تظل قادرة على المنافسة على ETF التي توفر التعرض العكسي. اعتبارًا من 23 سبتمبر 2019 ، حقق الصندوق عائدًا بلغ 1.34٪ ويتداول بنسبة 15٪ تقريبًا على مدار العام.
اتجهت RWM هبوطًا حادًا خلال شهري يناير وفبراير ، ولكن تم تداولها منذ ذلك الحين ضمن نطاق من أربع نقاط تقريبًا. خلال شهر سبتمبر ، ارتد سعر الصندوق نحو خط الاتجاه الأدنى للمجموعة ، والذي يوفر دعمًا قويًا عند 39 دولارًا. يجب على أولئك الذين يشترون الانسحاب أن يفكروا في وضع أمر لجني الأرباح بالقرب من خط الاتجاه الأعلى للنمط عند مستوى 43 دولار. قم بتنفيذ إدارة المخاطر عن طريق خفض الخسائر إذا فشل السعر في الصمود فوق أدنى مستوى خلال هذا الشهر عند 38.94 دولارًا ورفع أوامر الوقف إلى نقطة التعادل على ارتفاع فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
يتتبع ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) أيضًا مؤشر Russell 2000 ، لكنه يهدف إلى إرجاع الأداء المعكوس مرتين في المؤشر اليومي. يوفر الصندوق الموجه أداة مثالية للمتداولين الذين يرغبون في رهان أكثر عدوانية قليلاً ضد الشركات العامة الأصغر - وخاصة تلك الموجودة في قطاعي الرعاية المالية والصحية. حجم الدولار اليومي أكثر من 16 مليون دولار ومتوسط فرق ضيقة من 0.06 ٪ يناسب كلا استراتيجيات سلخ فروة الرأس والتأرجح. على الرغم من أن مؤسسة التدريب الأوروبية تتقاضى رسوم إدارة سنوية قدرها 0.95٪ ، إلا أنه من المحتمل ألا تتحقق تكاليف الاحتفاظ العالية بسبب الغرض التكتيكي قصير الأجل للصندوق. يجب أن يكون المتداولون على دراية بأن عمليات إعادة التوازن TWM يوميًا ، والتي قد تؤدي إلى انحراف العائدات عن الرفع المعلن عنه في الصندوق بسبب تأثير المضاعفات. التداول عند 14.59 دولار ، تمتلك ETF أصولا صافية بلغت 103.62 مليون دولار ، وتصدر عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.23 ٪ ، وتراجع 29.76 ٪ على أساس سنوي (YTD) اعتبارا من 23 سبتمبر 2019.
عبر SMA لمدة 50 يومًا مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم في أوائل أبريل ، فيما يشير المحللون الفنيون إلى "تقاطع الموت". على الرغم من أن الإشارة المشؤومة عادة ما تحذر من المزيد من عمليات البيع ، إلا أن سعر الصندوق ظل راسخًا في نطاق تداول خلال الأشهر الستة الماضية. في الأسبوع الماضي ، ارتفع مؤشر ETF من خط اتجاه الدعم الأدنى في النطاق عند 14 دولارًا ، مما قد يؤدي إلى العودة إلى أعلى مستويات التأرجح في شهري يونيو وأغسطس بالقرب من 17 دولارًا والتي تشكل منطقة المقاومة العليا للاتجاه الجانبي. تقدم التجارة نسبة مخاطرة / مكافأة ممتازة تبلغ حوالي 1: 4 ، بافتراض ملء عند سعر إغلاق يوم الجمعة 14.59 دولار وطلب وقف الخسارة أقل بقليل من 14 دولار (ربح 2.41 دولار للسهم مقابل مخاطرة 60 سنت للسهم الواحد).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
تم إطلاق ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) في عام 2010 ، وهو يسعى للحصول على نتائج استثمار تتوافق مع ثلاثة أضعاف الأداء اليومي العكسي لمؤشر Russell 2000. يمنح الصندوق ، الذي يحتفظ بأصول تبلغ قيمتها حوالي 70 مليون دولار ، للمتداولين منتجًا فعالًا من حيث التكلفة لاكتساب التعرض القصير للشركات الصغيرة مثل سوق الإنترنت Etsy، Inc. (ETSY) ومتاجر التجزئة ذات القيمة الخاصة Five Below، Inc. (FIVE). يتداول SRTY حوالي 700000 سهم في معظم الأيام ، في حين أن متوسط فرق السعر الضيق بنسبة 0.05 ٪ يحافظ على انخفاضه إلى أدنى حد. مع نسبة نفقة بلغت 0.95٪ وتقدم عائدًا من الأرباح بنسبة 1.48٪ ، تراجعت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 43.34٪ منذ بداية سبتمبر اعتبارًا من 23 سبتمبر 2019.
انخفض سعر سهم SRTY لفترة وجيزة أسفل نطاق تداول ثابت لمدة ستة أشهر الأسبوع الماضي لكنه أغلق مرة أخرى فوق مستوى دعمه المنخفض عند 22 دولارًا يوم الجمعة ، مما يشير إلى تحرك محتمل مزيف لصد أيدي ضعيفة. قد يقرر التجار انتظار خط التقارب المتوسط المتحرك (MACD) لعبور خط الإشارة لمزيد من التأكيد على الانعكاس الصعودي قبل فتح صفقة شراء. يجب أن يفكر أولئك الذين يقومون بالدخول في وضع نقاط الوقف تحت قاع 13 سبتمبر عند 21.20 دولار وحجز الأرباح بالقرب من المقاومة العامة البالغة 28 دولارًا.
StockCharts.com
