الإجماع هو أن محفظة متوازنة مع ما يقرب من 20 إلى 30 سهم تنوع بعيدا الحد الأقصى لمخاطر غير منهجية. لأن صندوق استثمار مشترك يحتوي غالبًا على خمسة أضعاف هذا العدد من الأسهم ، فهل هذا يعني أن صندوقًا واحدًا يكفي؟
صناديق الاستثمار: كم عدد الكثيرين؟
التصويت "نعم"
يقترح مؤيدو نظرية "نعم" أن يشتري المستثمرون في الأسهم صندوقًا واسعًا للمؤشر ، مثل صندوق مؤشر Vanguard Total Stock Market Fund ، والسماح للوقت بالقيام بعمله. حتى المستثمرون الباحثون عن التعرض لكل من الأسهم والسندات يمكنهم الحصول على توزيع الأصول المرغوب فيه من خلال شراء صندوق متوازن واحد. (عند تخصيص الأصول الخاصة بك ، راجع 5 أشياء يجب معرفتها حول تخصيص الأصول .)
التصويت لا"
على جانب الأسهم ، لاحظ آخرون أن صندوقًا واحدًا قد يفشل في توفير التعرض المناسب للاستثمارات الدولية. الحجة هنا هي أن الصندوق العالمي يوفر القليل من كل شيء ، لكن لا يكفي أي شيء. من هناك ، تذهب الحجة إلى أن صندوقًا محليًا ذا رأس مال كبير وصندوقًا محليًا صغيرًا يغطي الأسس على الجبهة الداخلية. صندوق دولي ، ربما اثنان على الأكثر ، يغطيان الجبهة الدولية. يختار مؤيدو الصندوقين صندوقًا واحدًا من الأسواق الأجنبية المتقدمة ، مثل أوروبا ، والثاني في الأسواق الناشئة مثل المحيط الهادئ أو أمريكا اللاتينية. إذا كان التعرض للدخل الثابت مطلوبًا ، فسيتم إضافة صندوق سندات محلي إلى هذا المزيج ، وبذلك يصل العدد إلى ستة صناديق.
ماذا عن ستايل بوكس؟
يتكون الصندوق التقليدي لصناديق الاستثمار المشتركة من تسع فئات استثمارية تمثل الأسهم المحلية. تستند هذه الفئات إلى القيمة السوقية (الصغرى ، الصغيرة ، المتوسطة ، الكبيرة ، إلخ) وأسلوب الاستثمار (القيمة ، مختلطة ، النمو). يشتمل صندوق السندات بأسلوب مماثل على ثلاث فئات استحقاق (قصيرة الأجل ومتوسطة وطويلة الأجل) وثلاث فئات من جودة الائتمان (عالية ومتوسطة ومنخفضة). لا يحتاج المستثمر إلى صندوق في جميع فئات الأسهم والسندات. يمكن اختيار عدد قليل من الصناديق التي تناسب متطلبات تخصيص الأصول وعائد المخاطر لدى المستثمر. (لمعرفة المزيد حول مربع النمط ، اقرأ " فهم صندوق صناديق الاستثمار المشترك" .)
الجانب السلبي للتنويع
في حين أن صناديق الاستثمار المشتركة هي استثمارات شعبية وجذابة لأنها توفر التعرض لعدد من الأسهم في وسيلة استثمار واحدة ، إلا أن الكثير من الأشياء الجيدة قد تكون فكرة سيئة.
إضافة الكثير من الصناديق ببساطة ينشئ صندوق فهرس باهظ الثمن. تعتمد هذه الفكرة على حقيقة أن وجود عدد كبير جدًا من الصناديق ينفي التأثير الذي يمكن أن يحدثه أي صندوق على الأداء ، في حين أن نسب المصروفات الخاصة بالعديد من الصناديق تضيف عمومًا عددًا أكبر من المتوسط. والنتيجة النهائية هي أن نسب النفقات ترتفع بينما الأداء غالبًا ما يكون متواضعًا. (للاستمرار في القراءة حول التنويع المفرط ، راجع أخطار التنويع المفرط.)
لا رقم السحر
على الرغم من وجود المئات من مزودي الصناديق الاستثمارية التي تقدم الآلاف من الصناديق ، إلا أنه لا يوجد عدد سحري من "صناديق الاستثمار المشتركة" لمحفظتك. على الرغم من عدم وجود اتفاق بين المتخصصين بشأن عدد الأموال الكافية ، يتفق الجميع تقريبًا على أنه لا توجد حاجة لعشرات الممتلكات. في الواقع ، تقوم حتى الآن العديد من شركات صناديق الاستثمار المشترك بترويج صناديق دورة الحياة ، والتي تتكون من صندوق استثمار يستثمر في صناديق أساسية متعددة. المفهوم بسيط: اختر صندوق دورة حياة واحد ، ضع كل أموالك فيه ونسيان ذلك حتى بلوغك سن التقاعد. هذه الصناديق ، التي يشار إليها أيضًا باسم "الصناديق القائمة على العمر" أو "الصناديق ذات التاريخ المستهدف" ، لها نداء جوهري يصعب التغلب عليه. (لمعرفة المزيد حول أموال دورة الحياة ، راجع إيجابيات وسلبيات صناديق التاريخ المستهدف .)
بناء حافظة صناديق الاستثمار الخاصة بك
بمجرد تحديد مجموعة الأموال التي ترغب في النظر فيها ، قم بمقارنة مقتنياتها الأساسية. إذا كان لصندوقين أو أكثر تداخل كبير في المقتنيات ، يمكن إلغاء بعض هذه الصناديق. ببساطة ، لا فائدة من امتلاك صناديق متعددة لها نفس الأسهم الأساسية.
بعد ذلك ، انظر إلى نسب النفقات. عندما يكون لدى صندوقين مقتنيات متماثلة ، فانتقل إلى الخيار الأقل تكلفة وقم بالتخلص من الصندوق الآخر. كل قرش يتم توفيره مقابل الرسوم هو قرش واحد يعمل لك. إذا كنت تعمل مع محفظة حالية بدلاً من إنشاء محفظة من الصفر ، فقم بإلغاء الأموال التي لديها أرصدة أصغر من أن تؤثر على الأداء الكلي للحافظة. إذا كان لديك ثلاثة صناديق كبيرة ، فقم بنقل الأموال إلى صندوق واحد. من المحتمل أن ينخفض المبلغ الذي يتم إنفاقه على المصاريف المتعلقة بالإدارة وسيظل مستوى التنويع كما هو.
لمعرفة المزيد حول المحافظ ، انظر دليل إنشاء الحافظة وكيف يؤتي ثمار المحفظة .