أظهرت دراسة أجرتها مؤسسة نيد ديفيس للأبحاث أن صناديق الاستثمار المتداولة التي تعرضت للضرب المبرح في عام 2018 ، والتي تعد حالياً من بين الأضعف من حيث القوة النسبية ، تستعد لتحقيق مكاسب كبيرة على المدى القصير. "يشبه انخفاض الربع الرابع الأسواق الهابطة لعامي 2011 و 2015. في هذه الحالات ، تفوق الخماسي السفليون على الخُمس العليا لمدة 3-4 أشهر ، كما قال ويل جيسدورف ، الخبير الاستراتيجي في مؤسسة Ned Davis ETF ، في قصة مفصلة في Barron.
تضم هذه المجموعة صناديق ETF التي تركز على الطاقة وأمريكا اللاتينية مثل SPDR لخدمات النفط والغاز (XES) و Invesco Solar (TAN) و VanEck Vectors Oil Services (OIH) و iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) و Global X MSCI Argentina (ARGT). لقد أظهر كل هؤلاء بالفعل أنهم قادرون على التفوق من خلال الارتفاع بأكثر من 20٪ من العام حتى الآن ، وما زالوا يحتلون المرتبة الخامسة في تصنيفات القوة النسبية المقاسة على مدى تسعة أشهر ، لكل بارون.
5 من صناديق الاستثمار المتداولة قد تنشر مكاسب كبيرة على المدى القصير
(أداء YTD)
· SPDR لخدمات معدات النفط والغاز (XES) ، 26 ٪
· إنفيسكو سولار (TAN) ؛ 25.3٪
خدمات زيت ناقلات VanEck (OIH) ؛ 21.7٪
· iShares US OIl & Equipment Services (IEZ) ؛ 22.3٪
· Global X MSCI Argentina (ARGT) ؛ 18.8٪
فرصة قصيرة الأجل في ضعف
تتضمن الاستراتيجيات التي تستخدم القوة النسبية عادة شراء الأسهم التي تحقق أكبر عوائد خلال فترة زمنية محددة مسبقًا. على الرغم من أن الاستراتيجيات التي تركز على القوة النسبية المرتفعة يمكن أن تعمل على المدى الطويل ، إلا أن هناك جانبًا كبيرًا من الجوانب السلبية: غالباً ما يتحول قادة ETF إلى متخلفين بعد الانخفاضات الكبيرة في السوق مثل التراجع في ديسمبر. طول النقص في الأداء عادة ما يتتبع مع حجم الانخفاض ، وفقا لنيد ديفيس.
يفتح هذا الاتجاه فرصة أمام صناديق الاستثمار المتداولة ذات القوة النسبية الضعيفة ليتفوق عليها لفترة قصيرة. وقال جيسدورف لـ Barron: "إنها فرصة للارتداد ، لكنها صعبة لأن هناك نافذة قصيرة للغاية مدتها ثلاثة أشهر". "صناديق الاستثمار المتداولة التي تعرضت للضرب أكثر وأضعف من حيث القوة النسبية تميل إلى الارتداد بقوة."
عودة قوية
حققت SPDR لمعدات وخدمات النفط والغاز ETF أقوى عودة من أفضل اختيارات Ned Davis. لقد ارتفع بنسبة 26 ٪ منذ بداية العام ، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 24.4 ٪ على مدار 12 شهرًا. في حين أن توقعات أسعار النفط الثابتة في عام 2019 قد تثبط في البداية المستثمرين في صناعة النفط ، يرى الثيران فرصة في الشركات ذات الرسملة الأفضل مع ميزانيات قوية وتجديد انضباط التكلفة. ومن أهم الشركات التي حصلت عليها XES ETF شركة Weatherford International PLC (WFT) ، وشركة McDermott International Inc. (MDR) ، و Rowan Cos Plc (RDC) ، و US Silica Holdings Inc. (SLCA).
أتطلع قدما
من المهم أن نلاحظ أن الغوص في هذه الاستراتيجية يمثل نافذة ضيقة من الفرص ، مما يعني أنه قد يتعين على المستثمرين القفز بسرعة لجني المكافآت. بالنظر إلى السرعة التي يتغير بها السوق هذه الأيام ، فإن الحاجة إلى اتخاذ إجراءات سريعة أصبحت أكثر أهمية من أي وقت مضى.
