جدول المحتويات
- خذ بعض الملاحظات
- الاستراتيجية 1: قيمة الاستثمار
- الاستراتيجية 2: الاستثمار النمو
- الاستراتيجية 3: الزخم الاستثمار
- الإستراتيجية 4: زيادة تكلفة الدولار
- لديك استراتيجيتك؟
- الخط السفلي
أفضل شيء في استراتيجيات الاستثمار هو أنها مرنة. إذا اخترت واحدة ولا تتناسب مع تحمل المخاطر أو الجدول الزمني الخاص بك ، يمكنك بالتأكيد إجراء تغييرات. لكن كن حذرًا: قد يكون ذلك مكلفًا. كل عملية شراء تحمل رسومًا. الأهم من ذلك ، بيع الأصول يمكن أن يخلق مكاسب رأس المال المحققة. هذه المكاسب هي الخاضعة للضريبة ، وبالتالي مكلفة.
هنا ، ننظر إلى أربع استراتيجيات استثمار مشتركة تناسب معظم المستثمرين. من خلال تخصيص الوقت الكافي لفهم خصائص كل منها ، ستكون في وضع أفضل لاختيار خاصية مناسبة لك على المدى الطويل دون الحاجة إلى تحمل نفقات تغيير المسار.
الماخذ الرئيسية
- قبل أن تحدد استراتيجيتك ، قم بتدوين بعض الملاحظات حول وضعك المالي وأهدافك. تتطلب قيمة الاستثمار أن يظل المستثمرون فيها على المدى الطويل وأن يبذلوا الجهد والبحث في اختيار الأسهم الخاصة بهم. يجب أن يراقب المستثمرون الذين يتبعون استراتيجيات النمو فرق تنفيذية وأخبار عن الاقتصاد. يقوم مستثمرو الأمهات بشراء الأسهم التي تعاني من اتجاه صعودي وقد يختارون البيع على المكشوف لتلك الأوراق المالية. يعد متوسط تكلفة الدولار هو ممارسة القيام باستثمارات منتظمة في السوق بمرور الوقت.
خذ بعض الملاحظات
قبل البدء في البحث في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك ، من المهم جمع بعض المعلومات الأساسية عن وضعك المالي. اسأل نفسك هذه الأسئلة الرئيسية:
- ما هو وضعك المالي الحالي؟ ما هي تكلفة المعيشة الخاصة بك بما في ذلك النفقات الشهرية والديون؟ كم يمكنك أن تدفع للاستثمار - في البداية وعلى أساس مستمر؟
على الرغم من أنك لا تحتاج إلى الكثير من المال للبدء ، لا ينبغي أن تبدأ إذا لم يكن بمقدورك القيام بذلك. إذا كان لديك الكثير من الديون أو التزامات أخرى ، ففكر في تأثير الاستثمار على وضعك قبل البدء في وضع الأموال جانباً.
تأكد من قدرتك على الاستثمار قبل البدء في وضع الأموال.
بعد ذلك ، حدد أهدافك. كل شخص لديه احتياجات مختلفة ، لذلك يجب عليك تحديد ما هي احتياجاتك. هل تنوي الادخار للتقاعد؟ هل تبحث عن عمليات شراء كبيرة مثل المنزل أو السيارة في المستقبل؟ أم أنك تدخر من أجل تعليمك أو تعليم أطفالك؟ هذا سيساعدك على تضييق الإستراتيجية.
معرفة ما هو التسامح المخاطر الخاصة بك. يتم تحديد ذلك عادةً من خلال عدة عوامل رئيسية بما في ذلك العمر والدخل والمدة التي تقضيها حتى التقاعد. من الناحية الفنية ، كلما كنت أصغر سنا ، زادت المخاطر التي يمكن أن تتحملها. يعني المزيد من المخاطرة عوائد أعلى ، بينما يعني المخاطرة الأقل أن المكاسب لن تتحقق بالسرعة. لكن ضع في اعتبارك أن الاستثمارات عالية المخاطر تعني أيضًا وجود احتمال أكبر للخسائر أيضًا.
أخيرا ، تعلم الأساسيات. إنها فكرة جيدة أن يكون لديك فهم أساسي لما تحصل عليه حتى لا تستثمر بشكل أعمى. اسال اسئلة. وقراءة لمعرفة بعض الاستراتيجيات الرئيسية هناك.
الاستراتيجية 1: قيمة الاستثمار
المستثمرون القيمة هم المتسوقون في الصفقة. يبحثون عن الأسهم التي يعتقدون أنها مقومة بأقل من قيمتها. إنهم يبحثون عن الأسهم ذات الأسعار التي يعتقدون أنها لا تعكس القيمة الحقيقية للأوراق المالية. يعتمد الاستثمار في القيمة ، جزئيًا ، على فكرة وجود درجة من اللاعقلانية في السوق. تقدم هذه اللاعقلانية ، من الناحية النظرية ، فرصًا للحصول على سهم بسعر مخفض وكسب المال منه.
ليس من الضروري أن يقوم المستثمرون ذوو القيمة بتمشيط أحجام البيانات المالية للعثور على صفقات. الآلاف من صناديق الاستثمار ذات القيمة تمنح المستثمرين الفرصة لامتلاك سلة أسهم يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها. مؤشر Russell 1000 Value ، على سبيل المثال ، هو مؤشر شعبي للمستثمرين ذوي القيمة والعديد من صناديق الاستثمار المشتركة تحاكي هذا المؤشر.
كما نوقش أعلاه ، يمكن للمستثمرين تغيير الاستراتيجيات في أي وقت ولكن القيام بذلك - خاصة كمستثمر ذو قيمة - قد يكون مكلفًا. على الرغم من هذا ، يتخلى العديد من المستثمرين عن الاستراتيجية بعد بضع سنوات من الأداء الضعيف. في عام 2014 ، أوضح مراسل صحيفة "وول ستريت جورنال" جاسون زويغ: "على مدى العقد المنتهي في 31 ديسمبر ، عادت صناديق القيمة المتخصصة في الأسهم الكبيرة بمتوسط 6.7٪ سنويًا. لكن المستثمر المعتاد في هذه الصناديق حصل على 5.5٪ فقط سنويًا. "لماذا حدث هذا؟ لأن الكثير من المستثمرين قرروا سحب أموالهم وتشغيلها. الدرس هنا هو أنه من أجل جعل الاستثمار قيمة ، يجب أن تلعب اللعبة الطويلة.
وارن بوفيت: المستثمر الأفضل قيمة
ولكن إذا كنت مستثمرًا حقيقيًا ، فأنت لا تحتاج إلى إقناع أي شخص أنك بحاجة إلى البقاء فيه على المدى الطويل لأن هذه الاستراتيجية مصممة حول فكرة أن على المرء شراء الشركات - وليس الأسهم. هذا يعني أن المستثمر يجب أن يأخذ في الاعتبار الصورة الكبيرة ، وليس أداء ضربة قاضية مؤقتة. غالباً ما يستشهد الناس بالمستثمر الأسطوري وارن بوفيت كمثال للمستثمر ذي القيمة. يقوم بواجبه - أحيانًا لسنوات. ولكن عندما يكون جاهزًا ، فإنه يذهب إلى هناك ويلتزم على المدى الطويل.
فكر في كلمات بافيت عندما قام باستثمار كبير في صناعة الطيران. وأوضح أن شركات الطيران "كان لها قرن سيء". ثم قال: "لقد خرجوا من هذا القرن بعيدًا ، كما آمل". هذا التفكير يمثل الكثير من نهج الاستثمار في القيمة. تعتمد الخيارات على عقود من الاتجاهات ومع وجود عقود من الأداء المستقبلي في الاعتبار.
أدوات قيمة الاستثمار
بالنسبة لأولئك الذين ليس لديهم الوقت لإجراء بحث شامل ، أصبحت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الأداة الرئيسية لتحديد الأسهم منخفضة التكلفة أو الرخيصة بسرعة. هذا هو رقم واحد يأتي من قسمة سعر سهم السهم على أرباحه للسهم الواحد (EPS). تشير نسبة الأرباح والخسائر الأقل إلى أنك تدفع أقل لكل دولار واحد من الأرباح الحالية. يبحث المستثمرون ذوو القيمة عن شركات ذات نسبة P / E منخفضة.
في حين أن استخدام نسبة P / E هو بداية جيدة ، يحذر بعض الخبراء من أن هذا القياس وحده لا يكفي لجعل الإستراتيجية تعمل. توصلت الأبحاث المنشورة في مجلة Financial Analysts Journal إلى أن "استراتيجيات الاستثمار الكمي المبنية على هذه النسب ليست بديلاً جيدًا لاستراتيجيات استثمار القيمة التي تستخدم نهجًا شاملاً في تحديد الأوراق المالية منخفضة القيمة." والسبب ، وفقًا لعملهم ، هو أن المستثمرين غالبًا ما يكونون إغراء من قبل انخفاض نسبة P / E الأسهم على أساس أرقام المحاسبة تضخم مؤقتا. هذه الأرقام المنخفضة ، في كثير من الحالات ، هي نتيجة لارتفاع أرباح زائفة (القاسم). عندما يتم الإبلاغ عن أرباح حقيقية (وليس مجرد توقع) ، فإنها غالبًا ما تكون أقل. ينتج عن هذا "الارتداد إلى الوسط". ترتفع نسبة الربح / الربح وتزداد القيمة التي يسعى المستثمر إلى تحقيقها.
إذا كان استخدام نسبة السعر إلى العائد وحدها معيبًا ، فما الذي يجب على المستثمر فعله للعثور على أسهم ذات قيمة حقيقية؟ يقترح الباحثون أن "الأساليب الكمية لاكتشاف هذه التشوهات - مثل الجمع بين القيمة المعادلة مع الزخم والجودة ومقاييس الربحية - يمكن أن تساعد في تجنب هذه" مصائد القيمة "."
ما هي الرسالة؟
الرسالة هنا هي أن الاستثمار في القيمة يمكن أن يعمل طالما أن المستثمر موجود فيه على المدى الطويل ومستعد لتطبيق بعض الجهد والبحث الجاد في اختيار الأسهم الخاصة به. أولئك الذين يرغبون في وضع العمل والعصا يستعدون لتحقيق مكاسب. قررت إحدى الدراسات التي أجرتها Dodge & Cox أن استراتيجيات القيمة تتفوق دائمًا على استراتيجيات النمو "على مدى آفاق من عقد أو أكثر". وتواصل الدراسة لتوضيح أن استراتيجيات القيمة قد أخفقت في أداء استراتيجيات النمو لمدة 10 سنوات في ثلاث فترات فقط آخر 90 سنة. كانت تلك الفترات هي الكساد العظيم (1929-1939 / 40) ، فقاعة أسهم التكنولوجيا (1989-1999) والفترة 2004-2014 / 15.
الاستراتيجية 2: الاستثمار النمو
بدلاً من البحث عن صفقات منخفضة التكلفة ، يريد مستثمرو النمو استثمارات توفر إمكانات تصاعدية قوية عندما يتعلق الأمر بالأرباح المستقبلية للأسهم. يمكن القول أن مستثمر النمو يبحث غالبًا عن "الشيء الكبير التالي". ومع ذلك ، فإن استثمار النمو ليس احتضانًا طائشًا للاستثمار المضارب. بدلا من ذلك ، فإنه ينطوي على تقييم الحالة الصحية للسهم الحالي وكذلك قدرتها على النمو.
ينظر مستثمر النمو في آفاق الصناعة التي يزدهر فيها السهم. قد تسأل ، على سبيل المثال ، ما إذا كان هناك مستقبل للسيارات الكهربائية قبل الاستثمار في تسلا. أو ربما تتساءل عما إذا كانت الذكاء الاصطناعي ستصبح عنصرًا أساسيًا للحياة اليومية قبل الاستثمار في شركة تكنولوجيا. يجب أن يكون هناك دليل على شهية واسعة وقوية لخدمات أو منتجات الشركة إذا كانت ستنمو. يمكن للمستثمرين الإجابة على هذا السؤال من خلال الاطلاع على تاريخ الشركة الحديث. ببساطة ، يجب أن ينمو مخزون النمو. يجب أن يكون لدى الشركة اتجاه ثابت للأرباح والعوائد القوية مما يدل على القدرة على تحقيق توقعات النمو.
عيب النمو في الاستثمار هو عدم وجود أرباح. إذا كانت الشركة في وضع النمو ، فغالبًا ما تحتاج إلى رأس مال للحفاظ على توسعها. هذا لا يترك الكثير (أو أي) النقدية المتبقية لمدفوعات الأرباح. علاوة على ذلك ، مع نمو الأرباح بشكل أسرع ، تأتي التقييمات الأعلى والتي تمثل ، بالنسبة لمعظم المستثمرين ، مخاطر أعلى.
هل النمو الاستثمار العمل؟
كما يشير البحث أعلاه ، يميل الاستثمار في القيمة إلى التفوق على نمو الاستثمار على المدى الطويل. هذه النتائج لا تعني أن مستثمر النمو لا يستطيع الربح من الإستراتيجية ، بل يعني فقط أن إستراتيجية النمو لا تولد عادة مستوى العوائد المرصودة باستثمار القيمة. ولكن وفقًا لدراسة من كلية ستيرن لإدارة الأعمال بجامعة نيويورك ، "في حين أن الاستثمار في النمو يتسبب في انخفاض قيمة الاستثمار ، خاصة خلال الفترات الزمنية الطويلة ، فمن الصحيح أيضًا أن هناك فترات فرعية ، حيث يهيمن الاستثمار بالنمو." ، هو تحديد متى ستحدث هذه "الفترات الفرعية".
ومن المثير للاهتمام ، أن تحديد الفترات التي تستعد لتنفيذ استراتيجية النمو قد يعني النظر إلى الناتج المحلي الإجمالي (GDP). خذ الوقت بين عامي 2000 و 2015 ، عندما تفوقت استراتيجية النمو على استراتيجية القيمة في سبع سنوات (2007-2009 و 2011 و 2013-2015). خلال خمس من هذه السنوات ، كان معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي أقل من 2 ٪. وفي الوقت نفسه ، فازت استراتيجية القيمة في تسع سنوات ، وفي سبع من تلك السنوات ، كان الناتج المحلي الإجمالي أعلى من 2 ٪. لذلك ، من المنطقي أن تكون استراتيجية النمو أكثر نجاحًا خلال فترات انخفاض الناتج المحلي الإجمالي.
بعض منتقدي أسلوب الاستثمار في النمو يحذرون من أن "النمو بأي ثمن" هو نهج خطير. أدت هذه الحملة إلى ظهور فقاعة التكنولوجيا التي تبخرت ملايين المحافظ. "على مدى العقد الماضي ، عاد متوسط نمو الأسهم بنسبة 159 ٪ مقابل 89 ٪ فقط من حيث القيمة" ، وفقا لدليل مجلة 2018 من مجلة Money.
نمو متغيرات الاستثمار
على الرغم من عدم وجود قائمة محددة من المقاييس الصعبة لتوجيه استراتيجية النمو ، إلا أن هناك بعض العوامل التي يجب على المستثمر مراعاتها. وجدت الأبحاث التي أجرتها شركة ميريل لينش ، على سبيل المثال ، أن أسهم النمو تتفوق خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة. من المهم أن تضع في اعتبارك أنه في أول علامة على حدوث تباطؤ في الاقتصاد ، غالبًا ما تكون أسهم النمو هي أول من يتضرر.
يحتاج مستثمرو النمو أيضًا إلى التفكير بعناية في براعة الإدارة الخاصة بالفريق التنفيذي للشركة. يعتبر تحقيق النمو من بين أصعب التحديات للشركة. لذلك ، مطلوب فريق القيادة نجمي. يجب على المستثمرين مراقبة أداء الفريق والوسائل التي يحقق بها النمو. النمو ذو قيمة ضئيلة إذا تحقق مع اقتراض شديد. في الوقت نفسه ، يجب على المستثمرين تقييم المنافسة. قد تتمتع الشركة بنمو ممتاز ، ولكن إذا تم نسخ منتجها الأساسي بسهولة ، فستكون الآفاق طويلة الأجل باهتة.
من GoPro مثال رئيسي لهذه الظاهرة. شهدت الأسهم ذات الارتفاع المرتفع ذات مرة انخفاضًا في العائدات السنوية المنتظمة منذ عام 2015. "في الأشهر التالية لاول مرة ، ارتفعت الأسهم بأكثر من ثلاثة أضعاف سعر الاكتتاب العام البالغ 24 دولارًا إلى 87 دولارًا" ، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال. تداول السهم بأقل من سعر الاكتتاب. ويعزى الكثير من هذا الزوال إلى تصميم منسوخة بسهولة. بعد كل شيء ، GoPro هي في جوهرها ، كاميرا صغيرة في علبة. تقدم الشعبية المتزايدة وجودة كاميرات الهواتف الذكية بديلاً رخيصًا لدفع 400 إلى 600 دولار مقابل ما يعد في الأساس قطعة واحدة من المعدات. علاوة على ذلك ، لم تنجح الشركة في تصميم وإطلاق منتجات جديدة ، وهي خطوة ضرورية للحفاظ على النمو - وهو أمر يجب على المستثمرين النظر فيه.
الاستراتيجية 3: الزخم الاستثمار
المستثمرين الزخم ركوب الموجة. إنهم يعتقدون أن الفائزين يواصلون الفوز والخاسرين يواصلون الخسارة. يتطلعون لشراء الأسهم التي تعاني من اتجاه صعودي. لأنهم يعتقدون أن الخاسرين مستمرون في الانخفاض ، فقد يختارون البيع على المكشوف لتلك الأوراق المالية. لكن البيع على المكشوف ممارسة تنطوي على مخاطرة كبيرة. المزيد عن ذلك في وقت لاحق.
فكر في زخم المستثمرين كمحللين تقنيين. هذا يعني أنهم يستخدمون طريقة تعتمد على البيانات بدقة في التداول والبحث عن أنماط في أسعار الأسهم لتوجيه قرارات الشراء الخاصة بهم. في جوهرها ، يتصرف المستثمرون الزخم في تحد لفرضية السوق الفعالة (EMH). تنص هذه الفرضية على أن أسعار الأصول تعكس بالكامل جميع المعلومات المتاحة للجمهور. من الصعب تصديق هذا البيان وأن تكون مستثمرًا قويًا نظرًا لأن الاستراتيجية تسعى إلى الاستفادة من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها والمبالغ فيها.
هل يعمل؟
كما هو الحال مع العديد من أنماط الاستثمار الأخرى ، فإن الإجابة معقدة. دعونا نلقي نظرة فاحصة.
بحث روب أرنوت ، رئيس ومؤسس Research Affiliates في هذا السؤال وهذا هو ما وجده. "لم يتفوق أي صندوق مشترك أميركي به" قوة دفع "باسمه ، منذ إنشائه ، على صافي معياره من الرسوم والنفقات."
ومن المثير للاهتمام أن أبحاث أرنوت أظهرت أيضًا أن المحافظ المحاكية التي تضع استراتيجية استثمار الزخم النظري للعمل في الواقع "تضيف قيمة ملحوظة ، في معظم الفترات الزمنية وفي معظم فئات الأصول." ومع ذلك ، عند استخدامها في سيناريو العالم الحقيقي ، تكون النتائج رديئة. لماذا ا؟ بكلمتين: تكاليف التداول. كل هذا البيع والشراء يثير الكثير من رسوم السمسرة والعمولات.
يجب أن يكون المتداولون الذين يلتزمون باستراتيجية الزخم في وضع الاستعداد وأن يكونوا مستعدين للشراء والبيع في جميع الأوقات. الأرباح تتراكم على مدار شهور وليس سنوات. وهذا يتناقض مع استراتيجيات الشراء والاحتفاظ البسيطة التي تتبنى منهجًا محددًا وتنسى.
بالنسبة لأولئك الذين يأخذون استراحات الغداء أو ببساطة لا يهتمون بمراقبة السوق كل يوم ، هناك صناديق تداول متداولة بأسلوب الزخم (ETFs). تتيح هذه الأسهم للمستثمر إمكانية الوصول إلى سلة من الأسهم التي تعتبر سمة من سمات زخم الأوراق المالية.
نداء الزخم الاستثمار
على الرغم من بعض أوجه القصور ، إلا أن زخم الاستثمار له جاذبية. خذ بعين الاعتبار ، على سبيل المثال ، أن "مؤشر MSCI World Momentum Index حقق متوسط مكاسب سنوية بلغت 7.3٪ على مدار العقدين الماضيين ، أي ما يقرب من ضعفي المؤشر المرجعي الأوسع". من المحتمل ألا تمثل هذه العوائد تكاليف التداول والوقت اللازم للتنفيذ.
وجدت الأبحاث الحديثة أنه قد يكون من الممكن التداول بنشاط استراتيجية الزخم دون الحاجة إلى التداول والبحث بدوام كامل. باستخدام بيانات الولايات المتحدة من بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) بين عامي 1991 و 2010 ، وجدت دراسة أجريت عام 2015 أن استراتيجية الزخم المبسطة تفوقت على المعيار حتى بعد حساب تكاليف المعاملات. علاوة على ذلك ، كان الحد الأدنى للاستثمار 5000 دولار كافي لتحقيق الفوائد.
وجد نفس البحث أن مقارنة هذه الإستراتيجية الأساسية بإحدى الصفقات الأكثر تكرارا والأصغر حجما أظهرت أن هذه الأخيرة تفوقت عليها ، ولكن إلى حد ما. عاجلاً أم آجلاً ، أدت تكاليف التداول الخاصة بأسلوب إطلاق النار السريع إلى تآكل العوائد. والأفضل من ذلك ، أن الباحثين قرروا أن "التردد الأمثل لتجارة الزخم يتراوح من نصف سنوي إلى شهري" - وهي سرعة معقولة بشكل مدهش.
البيع على المكشوف
كما ذكرنا سابقًا ، قد يستخدم تجار الزخم القوي أيضًا عمليات البيع على المكشوف كوسيلة لزيادة عائداتهم. تسمح هذه التقنية للمستثمر بالاستفادة من انخفاض سعر الأصل. على سبيل المثال ، يستعير البائع القصير - الذي يعتقد أن هناك أمانًا - سعر 50 سهمًا يبلغ مجموعها 100 دولار. بعد ذلك ، يقوم البائع على المكشوف ببيع هذه الأسهم في السوق فورًا بمبلغ 100 دولار ثم ينتظر انخفاض الأصل. عندما يحدث ذلك ، فإنهم يعيدون شراء 50 سهمًا (حتى يمكن إعادتهم إلى المقرض) بسعر 25 دولارًا ، دعنا نقول. لذلك ، كسب البائع القصير 100 دولار على البيع المبدئي ، ثم أنفق 25 دولارًا لاستعادة الأسهم مقابل ربح قدره 75 دولارًا.
المشكلة في هذه الإستراتيجية هي وجود خطر سلبي غير محدود. في الاستثمار العادي ، تكون مخاطرة الجانب السلبي هي القيمة الإجمالية لاستثمارك. إذا استثمرت 100 دولار ، فإن أقصى ما يمكن أن تخسره هو 100 دولار. ومع ذلك ، مع البيع على المكشوف ، فإن أقصى خسارة ممكنة لا حدود لها. في السيناريو أعلاه ، على سبيل المثال ، أنت تقترض 50 سهمًا وتبيعها مقابل 100 دولار. لكن ربما لا ينخفض السهم كما هو متوقع. بدلا من ذلك ، ترتفع.
ال 50 سهم بقيمة 150 دولار ، ثم 200 دولار وهلم جرا. عاجلاً أم آجلاً ، يجب على البائع القصير إعادة شراء الأسهم لإعادتها إلى المقرض. إذا استمر سعر السهم في الزيادة ، فسيكون هذا اقتراحًا مكلفًا.
الدرس؟
قد تكون إستراتيجية الزخم مربحة ، لكن ليس إذا جاءت في خطر الهبوط غير المحدود المرتبط بالبيع على المكشوف.
الإستراتيجية 4: زيادة تكلفة الدولار
يمثل متوسط تكلفة الدولار (DCA) ممارسة إجراء استثمارات منتظمة في السوق بمرور الوقت ، ولا يقتصر بعضها على الأساليب الأخرى الموضحة أعلاه. بل هي وسيلة لتنفيذ أي استراتيجية تختارها. مع DCA ، يمكنك اختيار وضع 300 دولار في حساب استثمار كل شهر. يصبح هذا النهج المنضبط قويًا بشكل خاص عند استخدام ميزات تلقائية تستثمر من أجلك. من السهل الالتزام بخطة عندما لا تتطلب العملية أي رقابة تقريبًا.
تكمن فائدة استراتيجية DCA في أنها تتجنب الاستراتيجية المؤلمة والمسيئة لتوقيت السوق. حتى المستثمرون المتمرسون يشعرون أحيانًا بإغراء الشراء عندما يعتقدون أن الأسعار منخفضة فقط لاكتشافهم ، وما يزعجهم هو أن لديهم طريقًا أطول للانخفاض.
عندما تحدث الاستثمارات بزيادات منتظمة ، يلتقط المستثمر الأسعار على جميع المستويات ، من الأعلى إلى الأدنى. هذه الاستثمارات الدورية تخفض بفعالية متوسط تكلفة السهم للمشتريات. استخدام DCA للعمل يعني اتخاذ قرار بشأن ثلاثة معايير:
- المبلغ الإجمالي الذي سيتم استثمارهنافذة الوقت التي سيتم خلالها الاستثمار وتيرة عمليات الشراء
خيار حكيم
يعد متوسط تكلفة الدولار خيارًا حكيمًا لمعظم المستثمرين. إنها تحافظ على التزامك بالتوفير مع تقليل مستوى المخاطرة وتأثير التقلبات. لكن بالنسبة لأولئك الذين في وضع يسمح لهم باستثمار مبلغ مقطوع ، قد لا تكون DCA هي الطريقة الأفضل.
وفقًا لدراسة أجرتها مجلة Vanguard في عام 2012 ، "في المتوسط ، وجدنا أن أسلوب LSI (استثمار المبلغ المقطوع) قد فاق أداء منهج DCA بنحو ثلثي الوقت ، حتى عندما يتم تعديل النتائج من أجل التقلب العالي لحافظة الأوراق المالية / السندات مقابل الاستثمارات النقدية."
لكن معظم المستثمرين ليسوا في وضع يسمح لهم بإجراء استثمار كبير واحد. لذلك ، DCA مناسبة لمعظم. علاوة على ذلك ، فإن نهج DCA هو إجراء مضاد فعال للتحيز المعرفي الملازم للإنسان. المستثمرين الجدد وذوي الخبرة على حد سواء عرضة للعيوب السلكية في الحكم. يؤدي تحيز النفور من الخسارة ، على سبيل المثال ، إلى عرض مكسب أو خسارة مبلغ من المال بشكل غير متماثل. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تحيز التأكيد يقودنا إلى التركيز على المعلومات التي تؤكد معتقداتنا القديمة وتذكرها مع تجاهل المعلومات المتناقضة التي قد تكون مهمة.
يحسب متوسط التكلفة بالدولار هذه المشاكل الشائعة عن طريق إزالة هشاشة الإنسان من المعادلة. الاستثمارات الآلية المنتظمة تمنع السلوك التلقائي غير المنطقي. وخلصت نفس دراسة فانجارد إلى أنه "إذا كان المستثمر مهتمًا في المقام الأول بالتقليل إلى أدنى حد من مخاطر الجانب السلبي ومشاعر الندم المحتملة (الناتجة عن الاستثمار في المبلغ الإجمالي مباشرة قبل حدوث تراجع في السوق) ، فقد تكون DCA مفيدة."
بمجرد تحديد الاستراتيجية الخاصة بك
لذلك قمت بتضييق الإستراتيجية. عظيم! ولكن لا يزال هناك بعض الأشياء التي ستحتاج إلى القيام بها قبل القيام بالإيداع الأول في حساب الاستثمار الخاص بك.
أولاً ، اكتشف مقدار الأموال التي تحتاجها لتغطية استثماراتك. يتضمن ذلك المبلغ الذي يمكنك إيداعه في البداية بالإضافة إلى المبلغ الذي يمكنك مواصلة الاستثمار فيه.
ستحتاج بعد ذلك إلى تحديد أفضل طريقة لك للاستثمار. هل تنوي الذهاب إلى مستشار مالي تقليدي أو وسيط ، أو هل هو نهج سلبي وخالٍ من القلق أكثر ملاءمة لك؟ إذا اخترت هذا الأخير ، ففكر في الاشتراك مع مستشار robo. سيساعدك هذا في معرفة تكلفة الاستثمار من رسوم الإدارة إلى العمولات التي ستحتاج إلى دفعها إلى الوسيط أو المستشار الخاص بك. شيء آخر يجب أخذه في الاعتبار: لا تتخلى عن 401ks التي يرعاها صاحب العمل - إنها طريقة رائعة لبدء الاستثمار. تسمح لك معظم الشركات باستثمار جزء من راتبك وسحبه معفاة من الضرائب وسيقابل الكثير منها مساهماتك. لن تلاحظ حتى أنك لست مضطرًا لفعل أي شيء.
النظر في الأدوات الاستثمارية الخاصة بك. تذكر أنه لا يساعد في الحفاظ على بيضك في سلة واحدة ، لذا تأكد من توزيع أموالك على مختلف أدوات الاستثمار عن طريق تنويع الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. إذا كنت شخصًا واعٍ اجتماعيًا ، فقد تفكر في الاستثمار المسؤول. الآن هو الوقت المناسب للتعرف على ما تريد أن تتشكل به محفظتك الاستثمارية وما ستبدو عليه.
الاستثمار هو أداة لفافة ، لذا احتفظ بعواطفك. قد يبدو الأمر مدهشًا عندما تجني استثماراتك أموالًا ، ولكن عندما تتكبد خسائر ، فقد يكون من الصعب التعامل معها. لهذا السبب من المهم أن تتراجع خطوةً إلى الوراء ، وتخلص من عواطفك من المعادلة ومراجعة استثماراتك مع مستشارك بشكل منتظم للتأكد من أنها على المسار الصحيح.
الخط السفلي
قرار اختيار الإستراتيجية أكثر أهمية من الإستراتيجية نفسها. في الواقع ، يمكن لأي من هذه الاستراتيجيات أن تحقق عائدًا كبيرًا طالما أن المستثمر يتخذ خيارًا ويلتزم به. السبب في أنه من المهم أن تختار أنه كلما بدأت بسرعة ، زادت تأثيرات التركيب.
تذكر ، لا تركز بشكل حصري على العائدات السنوية عند اختيار الإستراتيجية. شارك في النهج الذي يناسب جدولك الزمني وتحمل المخاطر. يمكن أن يؤدي تجاهل هذه الجوانب إلى ارتفاع معدل التخلي والاستراتيجيات التي يتم تغييرها بشكل متكرر. وكما نوقش أعلاه ، فإن العديد من التغييرات تولد تكاليف تقضي على معدل العائد السنوي.
