ضريبة

تعريف صندوق الكفاءة الضريبية

الصندوق ذو الكفاءة الضريبية هو صندوق مشترك منظم للحد من الالتزامات الضريبية. في صندوق يتسم بالكفاءة الضريبية ، تم تصميم هيكل الصندوق وعملياته لتقليل الالتزام الضريبي الذي يواجهه حملة الأسهم.

كسر أسفل صندوق كفاءة الضرائب

نظرًا لأن الصناديق ذات الكفاءة الضريبية لها التزام ضريبي منخفض ، فإنها غالبًا ما تكون استثمارات جيدة للقيام بها خارج حساب مؤجل الضريبة. هذا بسبب وجود حد أدنى من الضريبة يتم تأجيله ، والمساحة في الحساب المؤجل للضرائب للمستثمر مناسبة بشكل أفضل للأوراق المالية ذات الضريبة المرتفعة ، مثل الأسهم التي تدفع أرباح الأسهم.

يتم تخفيض الالتزام الضريبي للصندوق بثلاث طرق رئيسية:

1. عن طريق شراء استثمارات معفاة من الضرائب (أو منخفضة الضرائب) مثل السندات البلدية.

2. الحفاظ على معدل دوران الصندوق منخفضًا ، خاصةً إذا كان الصندوق يستثمر في الأسهم. يتم فرض ضريبة على الأسهم المحتفظ بها لأكثر من عام بمعدل أرباح أقل على المدى الطويل مقارنةً بالمعاملات قصيرة الأجل.

3. تجنب أو الحد من الأصول المدرة للدخل ، مثل الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح ، والتي تنشئ التزامًا ضريبيًا في كل إصدار.

لتحديد المبلغ الذي ستوفره في هذا النوع من الصناديق مقارنة بالصناديق الأخرى ، راجع خدمات تتبع شركة الاستثمار و / أو صناديق الاستثمار المشترك للحصول على إحصاءات تتعلق بالتكاليف الضريبية التاريخية للصندوق.

مثال على صندوق فعال من الضرائب

يسعى صندوق T. Rowe للأسهم ذات الكفاءة الضريبية إلى تحقيق عائد كبير للأسهم مع السعي لتخفيف العبء الضريبي طويل الأجل من خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من الأسهم - من الحد الأقصى للصفقات المتوسطة والصغيرة التي تبدو مستقبلاتها واعدة بشكل خاص الشركات العاملة في الصناعات الحيوية. باختصار ، تستثمر في الشركات النامية التي تبشر فرق الإدارة وخطوط الإنتاج والميزانيات العمومية - من بين تدابير أخرى - بآفاق مستقبلهم.

في محاولة لتحقيق عوائد قوية بعد خصم الضرائب ، يسعى الصندوق إلى تجنب تحقيق توزيعات أرباح رأس المال عن طريق الحد من مبيعات الموجودات الحالية وعدم التناوب من قطاع إلى آخر في محاولة لالتقاط الأداء المتفوق على المدى القصير. ومع ذلك ، قد تتحقق المكاسب الخاضعة للضريبة من أجل تلبية طلبات الاسترداد أو عندما يعتقدون أن فوائد الاستمرار في الاحتفاظ بالأوراق المالية تفوق الاعتبارات الضريبية. حسب الاقتضاء ، قد يحاولون استخدام الخسائر الناتجة عن مبيعات الأوراق المالية التي رفضت تعويض المكاسب المستقبلية التي ستكون خاضعة للضريبة.

أكبر 10 حيازات لصندوق T. Rowe الفعال من حيث التكلفة ، اعتبارًا من 30 أبريل 2018 ، كانت:

• الأبجديةأمازون BlackRockBooking HoldingsFacebookIntuitMastercardMicrosoftUnited Health GroupVisa

تمثل هذه الحيازات 10 22.58 ٪ من إجمالي الصندوق. حقق الصندوق عائدات سنوية مدتها 10 سنوات بلغت 9.92٪.