ما هي إعادة تمويل المخاطر؟
تشير مخاطر إعادة التمويل إلى احتمال ألا يتمكن الفرد أو الشركة من استبدال التزام الدين بديون جديد في وقت حرج للمقترض. يرتبط مستوى مخاطر إعادة التمويل الخاص بك بقوة بتصنيفك الائتماني. لتجنب إعادة تمويل المخاطر ، يضع المقرضون قيمة كبيرة على تاريخ المقترض من سداد دينه أو دينها بشكل موثوق. ومع ذلك ، غالباً ما تلعب العوامل الخارجية - مثل تحركات أسعار الفائدة والوضع العام لسوق الائتمان - دورًا أكبر في قدرة المقترض على إعادة التمويل.
من المخاطرة افتراض أنك ستتمكن من سداد دينك الحالي بدين منخفض الفائدة لأن هذا القرض قد لا يكون متاحًا عند الحاجة إليه.
فهم إعادة تمويل المخاطر
إعادة التمويل - استبدال الديون المستحقة لديون جديدة - أمر شائع لكل من الشركات والأفراد. أحد الأسباب الرئيسية لإعادة التمويل هو توفير المال على تكاليف الفائدة. لذلك عادةً ما تحتاج إلى إعادة التمويل إلى قرض بسعر فائدة أقل من السعر الحالي. المخاطرة هي أنك قد لا تكون قادرًا على العثور على مثل هذا القرض عند الحاجة إليه.
يمكن أن تواجه أي شركة أو فرد مخاطر إعادة التمويل - إما بسبب تدهور جودة الائتمان الخاصة بها ، أو نتيجة لظروف خارجية. ربما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، على سبيل المثال ، أو قد تكون أسواق الائتمان قد ضاقت ، والبنوك لا تصدر قروضًا جديدة.
قد تفقد الأعمال القائمة على المخزون عامًا كاملاً من العمليات إذا لم يكن التمويل متاحًا بالشروط التي تحتاج إليها لتحقيق الربح. تسعى معظم الشركات إلى الحد من مخاطر إعادة التمويل من خلال العمل عن كثب مع المقرضين والمستثمرين للتأكد من فهمهم لاحتياجات العمل.
دراسة "المخاطر" في إعادة تمويل المخاطر
هناك العديد من الطرق التي يمكن أن ينتهي بها العمل أو الفرد الذي اعتمد على إعادة التمويل لتغطية ديونه إلى خسارة المال بدلاً من ذلك ، كما تصف السيناريوهات التالية.
إعادة تمويل المخاطر في الديون قصيرة الأجل
تتحمل شركة بناء المنازل مبالغ كبيرة من الديون قصيرة الأجل لتمويل مشاريعها. كانت استراتيجية الشركة هي استبدال هذه الديون بانتظام بديون جديدة. لقد نجح هذا بشكل جيد لعدة سنوات حتى استحوذت أسواق الائتمان فجأة على الأزمة المصرفية وأصبحت البنوك غير راغبة في تقديم أي قروض جديدة للشركة. نتيجة لذلك ، كان على المنشئ بيع بعض ممتلكاته بخصم كبير من أجل جمع الأموال بسرعة لتغطية التزامات الديون الحالية قصيرة الأجل ، مما أدى إلى خسارة مالية كبيرة.
إعادة تمويل المخاطر في القروض الشخصية
غالبًا ما يتحمل المقترضون مخاطر غير متوقعة عندما يفترضون أنهم سيكونون قادرين على إعادة تمويل الرهن العقاري الحالي القابل للتعديل (ARM) في تاريخ لاحق - عادة قبل تاريخ إعادة تعيين سعر الفائدة - لتجنب زيادة مدفوعاتهم الشهرية. قد ترتفع أسعار الفائدة بشكل كبير قبل ذلك التاريخ ، أو قد يؤدي انخفاض أسعار المنازل إلى خسارة في الأسهم ، مما قد يجعل إعادة تمويلها كما هو مخطط لها أمرًا صعبًا. هذا ، بطبيعة الحال ، هو ما حدث بشكل أساسي في انهيار الرهن العقاري في الفترة 2007-2008 عندما بدأت مخاطر إعادة التمويل التي تم تجاهلها سابقًا تؤتي ثمارها.
إعادة تمويل المخاطر في الديون طويلة الأجل
تقدم شركة إلكترونيات عرضًا كبيرًا لسندات مدتها خمس سنوات. السندات مهيكلة مع دفعات صغيرة في السنوات الأربع الأولى تليها مدفوعات بالون كبيرة في العام الماضي. تفترض الشركة أنها ستكون قادرة على سداد مدفوعات البالون هذه مع إصدار سندات جديدة. عند استحقاق مدفوعات البالون ، تعرضت الشركة لإطلاق منتج فاشل يضر بربحيته وحالته المالية. الشركة غير قادرة على إيجاد تمويل لتغطية مدفوعات البالون ويجب عليها إصدار أسهم جديدة بخصم من أسعار السوق. ينخفض سعر سهم الشركة بشكل كبير حيث تضعف حيازات المساهمين الحاليين عن طريق إصدار أسهم جديدة.
الماخذ الرئيسية
- تشير مخاطر إعادة التمويل إلى احتمال ألا يتمكن المقترض من استبدال الديون الحالية بديون جديدة. يمكن أن تواجه أي شركة أو فرد مخاطر إعادة التمويل ، إما بسبب تدهور جودة الائتمان الخاصة بها ، أو نتيجة لظروف السوق. لأن معظم الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة ، فمن الحكمة تجنب إعادة التمويل إذا كان من غير الواقعي أن تتحمل المخاطرة المالية.
إعادة تمويل الرهن العقاري لأسباب خاطئة
إعادة تمويل الرهن العقاري ليست للجميع ، حتى لو كانت معدلات الرهن العقاري منخفضة. بشكل عام ، يكون إعادة التمويل منطقيًا إذا كنت تريد تقليل التدفق النقدي الشهري أو سداد قرض منزلك في وقت أقرب. ومع ذلك ، فإن إعادة التمويل ، قد تكون مكلفة في حد ذاتها ، وإذا لم تكن قد بذلت العناية الواجبة فيما يتعلق بالرسوم وتكاليف إغلاق إعادة التمويل ، فقد تحصل على دين أعمق.
إعادة التمويل هو تماما مثل التقدم بطلب للحصول على قرض عقاري من جديد. إنها عملية طويلة مملة - تذكر جمع كل ما تبذلونه من كعب الراتب ، والبيانات المصرفية ، وهلم جرا - أن بعض الناس لن تكون حريصة على تكرار. قد لا يرغب الآخرون (أو لا يستطيعون) قضاء وقت في العمل أو تربية عائلة جديدة للخضوع لعملية إعادة التمويل. علاوة على ذلك ، حسب وضعك الشخصي ، قد يكون إعادة التمويل خطأً صريحًا.
تخفيف ، أو تجنب ، إعادة تمويل المخاطر؟
معظم الاستثمارات تنطوي على مستوى من المخاطر. بشكل عام ، من المستحيل تحقيق مكاسب في العمل أو الحياة دون المجازفة. لذلك ، من المهم أن نقبل أن تحمل الديون أمر محفوف بالمخاطر. عادة - سواء كنت مستثمرًا محترفًا أو مستهلكًا لديه ديون بطاقة ائتمان أو مالك منزل يحاول إعادة تمويله - فإننا نتحمل ديونًا معينة نظرًا لأن ملفه الشخصي عن مكافأة المخاطرة جذاب وفي حدود تحملنا للمخاطر.
أفضل طريقة لتحمل المخاطر من إعادة التمويل هي ببساطة تجنب ذلك. لا تقم بإعادة التمويل إذا كان من غير الواقعي أن تتحمل المخاطر المالية. المقرضين ، أيضا ، استخدام "أداة" لتجنب عن طريق فحص لك والتاريخ المالي الخاص بك بدقة. لن يمنحوا القرض إذا بدا أنك تشكل خطرًا كبيرًا عليهم.
إذا ، كما في الأمثلة أعلاه ، إذا كنت تواجه بالفعل بعض النتائج السلبية لمخاطر إعادة التمويل ، فإن عالم التمويل يحتوي على الكثير من المعلومات حول كيفية تخفيفها.
