كيف تقرأ حالة السوق النفسية

جدول المحتويات

• حجم الرصيد (OBV)
• تراكم / توزيع (A / D)
• اهتمام صريح
• قراءة إشارات الفائدة المفتوحة
• انخفاض مصلحة مفتوحة
• الخط السفلي

عندما يكون حجم التداول مرتفعًا ، يشعر المتداولون غير المحظوظين بما يكفي لخسارة الأموال في مراكزهم بالملل الحاد لخسائرهم. لتخفيف الألم ، يغلق التجار مواقعهم بسرعة (في حيرة). مع خروج الخاسرين من السوق ، من المرجح أن يكون الاتجاه القائم على حجم كبير قصير الأجل. لكن الاتجاه الذي يعتمد على الحجم المعتدل قد يستمر لفترة طويلة لأن الخسائر الصغيرة يمكن أن تتراكم بمرور الوقت لتصبح خسائر كبيرة. من المحتمل أن تكون الاتجاهات الأطول مدفوعة بالأسواق التي لا تذهب إلى أي مكان ، أو تتغير بشكل معتدل ، أو حتى تتحرك صعودًا وهبوطًا يومًا بعد يوم. تشكل هذه الحركات اتجاهًا تدريجيًا ، وهو أمر واضح فقط عند النظر إليه بأثر رجعي.

ولكن حجم التداول يتعلق أيضًا بعلم نفس السوق ، وهو موضوع واسع لأن هناك العديد من مؤشرات التداول التي تقيس الحالة النفسية للسوق. تركز هذه المقالة على عمل الدكتور ألكسندر إلدر ، الذي يصف العديد من المفاهيم والمؤشرات التالية بطريقة واضحة وموجزة ومفهومة للمتداولين في كل مكان.

الماخذ الرئيسية

• لفهم الحالة النفسية للمستثمرين والسوق ككل ، ابدأ بالنظر في حجم التداول ، بما في ذلك الأسهم والصناديق التي تشهد النشاط الأكثر والأقل نشاطًا وفي أي وقت من اليوم يحدث النشاط. الحجم المتوازن (OBV) هو مؤشر يومي شامل ورائد ؛ ارتفاع جديد يدل على قاعدة الثيران ، قاع جديد هو تصويت على الدببة. ينظر التراكمات / التوزيع (A / D) إلى حيث يتم فتح الأسعار وإغلاقها لتحديد الشعور ؛ إذا افتتح السوق صعوديًا وأغلق عند مستوى منخفض ، مما دفع A / D إلى الأسفل ، فقد يكون السوق الصعودي أضعف مما يبدو. يشير الاهتمام المفتوح إلى سوق العقود الآجلة وعندما تنتهي العقود أو الخيارات المستقبلية ؛ تعتبر الفائدة المفتوحة مؤشرًا أكثر تعقيدًا - حتى يتحرك صعودًا أو هبوطًا ، يجب أن يكون كل من المضاربين على الارتفاع والدببة متفائلين بنفس القدر بأن مركزهم إما صحيح أو غير صحيح.

حجم الرصيد (OBV)

يعد الحجم المتوازن (OBV) الذي ابتكره جوزيف جرانفيل إجماليًا مستمرًا ، حيث يرتفع أو ينخفض ​​كل يوم تداول بناءً على ما إذا كانت الأسعار تغلق أعلى أو أقل من اليوم السابق. OBV هو مؤشر رئيسي ، لذلك عادة ما يرتفع أو ينخفض ​​قبل الأسعار الفعلية. يشير ارتفاع OBV الجديد إلى قوة المضاربين على الارتفاع ، وضعف الدببة ، والارتفاع المحتمل المحتمل في الأسعار. يشير قاع OBV الجديد إلى نمط معاكس: قوة الدببة ، وضعف الثيران ، وانخفاض محتمل في القيمة. عندما تظهر OBV إشارة مختلفة عن تلك الموجودة في الأسعار الفعلية ، فإنها تشير إلى أن الحجم (الانفعال في السوق) لا يتوافق مع إجماع القيمة (الأسعار الفعلية) - أي تحول في السعر ، مما يخفف من هذا الخلل ، وشيك.

تراكم / توزيع (A / D)

يمثل التراكم / التوزيع أيضًا مؤشرًا رئيسيًا يتعلق بالحجم ، ولكنه يأخذ في الاعتبار أسعار الفتح والإغلاق. A / D الإيجابية تشير إلى أن الأسعار كانت أعلى عندما أغلقت مما كانت عليه عندما فتحت ؛ سلبية A / D يشير إلى عكس ذلك. لكن الفائزين في الثيران أو الدائنين ينسب لهم فقط جزء صغير من حجم كل يوم اعتمادًا على نطاق اليوم والمسافة من سعر الافتتاح إلى سعر الإغلاق. من الواضح أن النطاق الواسع بين الفتح والإغلاق ينتج إشارة أقوى A / D ، لكن نمط الارتفاعات والانخفاضات A / D هو الأكثر أهمية. إذا افتتح السوق صعوديًا وأغلق على انخفاض ، مما تسبب في تراجع A / D ، فقد يكون السوق الصعودي أضعف مما يظهر في البداية.

تكمن أهمية التراكم / التوزيع في البصيرة التي توفرها في أنشطة المجموعات المتميزة من التجار المحترفين والهواة. من المرجح أن يؤثر الهواة كمجموعة على سعر افتتاح السوق. يعتمد الهواة على تداولاتهم الأولى على الأخبار المالية التي قرأوها بين عشية وضحاها وكذلك على أخبار الشركات الصادرة عن الشركات المفضلة لديهم بعد إغلاق السوق. ولكن مع استمرار يوم التداول ، يحدد المحترفون النتائج النهائية لهذا اليوم. إذا اختلف المهنيون مع الاتجاه الصعودي للهواة عند الفتح ، فسيقوم المحترفون بخفض الأسعار للإغلاق. عندما تكون الإيجابيات أكثر صعودًا من الهواة ، فإن الإيجابيات ستؤدي إلى ارتفاع الأسعار طوال اليوم وحتى الإغلاق. كمؤشرات للاتجاهات المستقبلية ، عادة ما تكون أنشطة المحترفين أكثر أهمية من أنشطة الهواة.

يشير حجم التداول إلى عدد الأسهم أو العقود المتداولة في الأوراق المالية أو السوق خلال فترة زمنية محددة.

اهتمام صريح

الاهتمام المفتوح هو مؤشر رئيسي آخر لعلم النفس الجماهير. تنطبق الفائدة المفتوحة على سوق العقود المستقبلية وتشير إلى قراءة العقود أو الخيارات المستقبلية التي تنتهي في وقت معين في المستقبل. تضيف الفائدة المفتوحة إجمالي العقود الطويلة والقصيرة في السوق في يوم معين ، والقيمة المطلقة للفائدة المفتوحة تقابل المركز التراكمي الطويل أو القصير. ترتفع الفائدة المفتوحة فقط أو تنخفض عندما يتم إنشاء أو إتلاف عقد جديد - يجب على بائع طويل وطويل واحد الدخول إلى السوق لزيادة الفائدة المفتوحة ، ويجب على بائع طويل وطويل واحد إغلاق مراكزه حتى تنخفض الفائدة المفتوحة.

الفائدة المفتوحة هي فقط ذات فائدة (التورية المقصودة) عندما تنحرف عن القاعدة. القيمة المطلقة ليست ذات فائدة. الفائدة المفتوحة تعكس سيكولوجية السوق من خلال الصراع المتأصل في السوق بين الثيران والدببة. لتحريك مؤشر الفائدة المفتوحة لأعلى أو لأسفل ، يجب أن يكون كل من الثيران والدببة على ثقة بنفس القدر من أن مركزهم الطويل أو القصير صحيح (أو غير صحيح). يدل الاهتمام الصعودي المفتوح على أن المضاربين على الارتفاع واثقين بما يكفي للدخول في عقود مع الدببة ، والذين يثقون بنفس القدر في الاتجاه الهبوطي للدخول في هذا المركز. ستخسر مجموعة واحدة حتمًا ، ولكن طالما أن الخاسرين المحتملين (سواء كانوا ثيران أو دببة) يدخلون في عقود ، فإن الارتفاع أو الانخفاض في الفائدة المفتوحة سيستمر. ولكن هناك ما هو أكثر من الاهتمام بفتح مما تراه العين.

قراءة إشارات الفائدة المفتوحة

يشير ارتفاع الاهتمام المفتوح إلى زيادة المعروض من الخاسرين المحتملين ، مما دفع الاتجاه للأمام. تكشف الفائدة المفتوحة التي تزداد خلال الاتجاه الصعودي أن عددًا معينًا من الدببة يعتقدون أن السوق مرتفع للغاية ؛ ولكن إذا زاد الاتجاه الصعودي ، فسيتم تقليص مراكزها القصيرة ، وشرائها اللاحق سيدفع السوق إلى الأعلى. ومع ذلك ، فإن الفائدة المفتوحة التي تظل ثابتة نسبيًا خلال اتجاه صعودي للسوق تشير إلى أن المعروض من الخاسرين قد توقف عن النمو حيث أن المرشحين المحتملين فقط للدخول في عقد هم المشترين السابقين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من مراكزهم. في هذه الحالة ، من المحتمل أن يكون الاتجاه الصعودي يقترب من نهايته.

خلال الاتجاه الهبوطي ، تبيع صفقات البيع بقوة بينما يكون المشتركون الوحيدون الذين يقومون بالشراء هم القاذفون. ولكن حتى المستثمرين يخرجون من مراكزهم عندما تنخفض الأسعار ، لذا ستنخفض الأسعار. إذا ارتفعت الفائدة المفتوحة في السوق المتراجعة ، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه الهبوطي. إذا بقيت الفائدة المفتوحة ثابتة في اتجاه هبوطي ، فهناك القليل من المتقاعدين المتبقين ، والمرشحون الوحيدون الباقون للعقد هم دببة إضافية قلصت سابقًا وتريد الآن تغطية السوق ومغادرته. تسبب الدببة التي تخرج مع ربح مصلحة مفتوحة ثابتة في اتجاه هبوطي مما يعني أنه من المحتمل أن تكون قد حققت بالفعل أفضل المكاسب من الاتجاه الهبوطي.

انخفاض مصلحة مفتوحة

أخيرًا ، يظهر الاهتمام المفتوح المفتوح أن الخاسرين يغادرون المراكز بينما يحصل الفائزون على أرباح. كما يظهر أنه لا يوجد خاسرون إضافيون لتحل محل أولئك الذين استسلموا. انخفاض الاهتمام المفتوح هو إشارة واضحة إلى أن الفائزين يأخذون أرباحهم ويتنافسون على الحدود بينما يخسر الخاسرون الأمل. يشير فقدان العقد (وتراجع الفائدة المفتوحة) إلى نهاية الاتجاه المحتمل.

الخط السفلي

هناك أوقات تبدو فيها قراءة اتجاهات السوق وعلم نفس السوق باستخدام مقاييس محددة فعالة مثل قراءة أوراق الشاي. ومع ذلك ، إذا قمت باختيار المؤشرات بعناية وفهمت حدودها وتطبيقها بشكل كلي ، فستكون في وضع أفضل بكثير لقياس مزاج السوق وتعديل وضعك وفقًا لذلك.