ما هو الانحدار؟
الانحدار هو مقياس إحصائي يستخدم في مجالات التمويل والاستثمار والتخصصات الأخرى التي تحاول تحديد مدى قوة العلاقة بين متغير تابع واحد (عادة ما يتم الإشارة إليه بواسطة Y) وسلسلة من المتغيرات الأخرى المتغيرة (المعروفة باسم المتغيرات المستقلة).
يساعد الانحدار مديري الاستثمار والمال على تقييم الأصول وفهم العلاقات بين المتغيرات ، مثل أسعار السلع وأسهم الشركات التي تتعامل في تلك السلع.
تراجع
وأوضح الانحدار
هناك نوعان أساسيان من الانحدار هما الانحدار الخطي والانحدار الخطي المتعدد ، على الرغم من وجود طرق الانحدار غير الخطية للحصول على بيانات وتحليل أكثر تعقيدًا. يستخدم الانحدار الخطي متغيرًا مستقلًا واحدًا لشرح أو التنبؤ بنتيجة المتغير التابع Y ، في حين يستخدم الانحدار المتعدد اثنين أو أكثر من المتغيرات المستقلة للتنبؤ بالنتيجة.
يمكن أن يساعد الانحدار المتخصصين في التمويل والاستثمار وكذلك المحترفين في الشركات الأخرى. يمكن أن يساعد الانحدار أيضًا على التنبؤ بمبيعات الشركة بناءً على الطقس أو المبيعات السابقة أو نمو إجمالي الناتج المحلي أو أنواع أخرى من الظروف. نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) هو نموذج انحدار يستخدم في كثير من الأحيان في التمويل لتسعير الأصول واكتشاف تكاليف رأس المال.
الشكل العام لكل نوع من الانحدار هو:
- الانحدار الخطي: Y = a + bX + u الانحدار المتعدد: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
أين:
- Y = المتغير الذي تحاول التنبؤ به (المتغير التابع).X = المتغير الذي تستخدمه للتنبؤ Y (المتغير المستقل).a = the intercept.b = slope.u = الانحدار المتبقي.
هناك نوعان أساسيان من الانحدار: الانحدار الخطي والانحدار الخطي المتعدد.
يأخذ الانحدار مجموعة من المتغيرات العشوائية ، التي يُعتقد أنها تتنبأ بـ Y ، ويحاول إيجاد علاقة رياضية بينها. عادةً ما تكون هذه العلاقة في شكل خط مستقيم (الانحدار الخطي) الذي يقارب جميع نقاط البيانات الفردية بشكل أفضل. في الانحدار المتعدد ، يتم التمييز بين المتغيرات المنفصلة باستخدام الأرقام مع الاشتراكات.
الماخذ الرئيسية
- يساعد الانحدار مديري الاستثمار والمال على تقييم الأصول وفهم العلاقات بين المتغيرات. يمكن أن يساعد الانحدار الماليين والمتخصصين في الاستثمار وكذلك المحترفين في الشركات الأخرى.
مثال على العالم الحقيقي لكيفية استخدام تحليل الانحدار
غالبًا ما يستخدم الانحدار لتحديد عدد العوامل المحددة مثل سعر السلعة أو أسعار الفائدة أو صناعات معينة أو القطاعات التي تؤثر على حركة سعر الأصل. يعتمد CAPM المذكور أعلاه على الانحدار ، ويتم استخدامه لتوقع العوائد المتوقعة للأسهم ولتوليد تكاليف رأس المال. تتراجع عائدات السهم مقابل عوائد المؤشر الأوسع ، مثل S&P 500 ، لإنشاء إصدار تجريبي للسهم المعين.
Beta هي مخاطر السهم فيما يتعلق بالسوق أو المؤشر وتنعكس على أنها الميل في نموذج CAPM. العائد المتوقع للسهم المعني سيكون المتغير التابع Y ، في حين أن المتغير X المستقل هو علاوة مخاطر السوق.
يمكن إضافة متغيرات إضافية مثل القيمة السوقية للسهم ونسب التقييم والعوائد الأخيرة إلى نموذج CAPM للحصول على تقديرات أفضل للعوائد. تُعرف هذه العوامل الإضافية باسم عوامل Fama-French ، التي سميت باسم الأساتذة الذين طوروا نموذج الانحدار الخطي المتعدد لشرح عائدات الأصول بشكل أفضل.
