ما هو التغاير؟
توفر مجالات الرياضيات والإحصاء العديد من الأدوات التي تساعدنا على تقييم الأسهم. أحد هذه العوامل هو التباين ، وهو مقياس إحصائي للعلاقة الاتجاهية بين سعرين للأصول. قد يطبق المرء مفهوم التغاير على أي شيء ، لكن المتغيرات هنا هي أسعار الأسهم. يمكن للصيغ التي تحسب التغاير أن تتنبأ بكيفية أداء مخزونين بالنسبة لبعضهما البعض في المستقبل. بالتطبيق على الأسعار التاريخية ، يمكن أن يساعد التباين في تحديد ما إذا كانت أسعار الأسهم تميل إلى التحرك مع أو ضد بعضها البعض.
باستخدام أداة التباين ، قد يكون المستثمرون قادرين على اختيار الأسهم التي تكمل بعضها البعض من حيث حركة السعر. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل المخاطر الكلية وزيادة العائد المحتمل الإجمالي للمحفظة. من المهم أن نفهم دور التغاير عند اختيار الأسهم.
التباين في إدارة المحافظ
يمكن أن يساعد التغاير المطبق على محفظة ما في تحديد الأصول التي يجب تضمينها في الحافظة. إنه يقيس ما إذا كانت الأسهم تتحرك في نفس الاتجاه (تباين إيجابي) أو في اتجاهين متعاكسين (تباين سلبي). عند إنشاء محفظة ، سيختار مدير المحفظة الأسهم التي تعمل بشكل جيد معًا ، مما يعني عادة أن هذه الأسهم لن تتحرك في نفس الاتجاه.
حساب التباين
يبدأ حساب التباين في الأسهم بإيجاد قائمة بالأسعار السابقة أو "الأسعار التاريخية" كما يطلق عليها في معظم صفحات الأسعار. عادة ، يمكنك استخدام سعر الإغلاق لكل يوم للعثور على العائد. لبدء العمليات الحسابية ، ابحث عن سعر الإغلاق لكل من الأسهم وقم بإنشاء قائمة. فمثلا:
| العائد اليومي لسهمين باستخدام أسعار الإغلاق | ||
|---|---|---|
| يوم | إرجاع ABC | إرجاع XYZ |
| 1 | 1.1٪ | 3.0٪ |
| 2 | 1.7٪ | 4.2٪ |
| 3 | 2.1٪ | 4.9٪ |
| 4 | 1.4٪ | 4.1٪ |
| 5 | 0.2٪ | 2.5٪ |
بعد ذلك ، نحتاج إلى حساب متوسط العائد لكل سهم:
- بالنسبة إلى ABC ، سيكون (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30.For XYZ ، سيكون (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5) / 5 = 3.74. ثم ، فإننا نأخذ الفرق بين عائد ABC ومتوسط عائد ABC واضربه بالفرق بين عائد XYZ ومتوسط عائد XYZ. أخيرًا ، نقسم النتيجة على حجم العينة وطرح واحد. إذا كان مجموع السكان ، فيمكنك تقسيم عدد السكان.
ويمثل هذا بالمعادلة التالية:
التغاير = (حجم العينة) - 1∑ (ReturnABC - AverageABC) ∗ (ReturnXYZ - AverageXYZ)
باستخدام مثالنا على ABC و XYZ أعلاه ، يتم حساب التباين على النحو التالي:
= + + +…
= + + + +
= 2.66 / (5 - 1)
= 0.665
في هذه الحالة ، نستخدم عينة ، لذلك نقسمها على حجم العينة (خمسة) ناقصًا واحدًا.
التباين بين عائد السهمين هو 0.665. لأن هذا الرقم إيجابي ، فإن الأسهم تتحرك في نفس الاتجاه. بمعنى آخر ، عندما حققت ABC عائدات مرتفعة ، حققت XYZ أيضًا عائدًا مرتفعًا.
التباين في Microsoft Excel
في Excel ، يمكنك استخدام إحدى الوظائف التالية للعثور على التباين المشترك:
= COVARIANCE.S () لعينة
أو
= COVARIANCE.P () للسكان
ستحتاج إلى إعداد قائمتين للإرجاع في الأعمدة الرأسية كما في الجدول 1. ثم ، عند المطالبة ، حدد كل عمود. في Excel ، تُسمى كل قائمة "صفيف" ، ويجب أن تكون صفيفتان داخل الأقواس ، مفصولة بفاصلة.
المعنى
في المثال ، هناك تباين إيجابي ، لذلك يميل السهمان إلى التحرك معًا. عندما يكون للسهم أحد العائدات المرتفعة ، يميل الآخر إلى الحصول على عائد مرتفع أيضًا. إذا كانت النتيجة سلبية ، فإن السوقين يميلان إلى تحقيق عوائد عكسية - عندما يكون لدى أحدهما عائد إيجابي ، فإن الآخر سيكون له عائد سلبي.
استخدامات التغاير
قد لا يكون العثور على اثنين من الأسهم ذات التباين العالي أو المنخفض مقياسًا مفيدًا من تلقاء نفسه. يمكن أن يوضح التغاير كيف تتحرك الأسهم معًا ، ولكن لتحديد قوة العلاقة ، نحتاج إلى النظر إلى علاقتها. لذلك ينبغي استخدام الارتباط مع التباين المشترك ، ويمثله المعادلة التالية:
الارتباط = ρ = σX σY cov (X، Y) حيث: cov (X، Y) = التغاير بين X و YσX = الانحراف المعياري لـ XσY = الانحراف المعياري لـ Y
تكشف المعادلة أعلاه أن الارتباط بين متغيرين هو التباين بين المتغيرين مقسومًا على ناتج الانحراف المعياري للمتغيرات. في حين أن كلا المقياسين يكشفان ما إذا كان هناك متغيرين مرتبطان إيجابيا أو عكسيا ، فإن العلاقة توفر معلومات إضافية عن طريق تحديد الدرجة التي يتحرك بها كلا المتغيرين معًا. سيكون للارتباط دائمًا قيمة قياس بين -1 و 1 ، ويضيف قيمة قوة حول كيفية تحرك الأسهم معًا.
إذا كانت العلاقة هي 1 ، فإنها تتحرك معًا تمامًا ، وإذا كانت العلاقة -1 ، فإن الأسهم تتحرك تمامًا في اتجاهين متعاكسين. إذا كانت العلاقة 0 ، فإن السهمين يتحركان في اتجاهات عشوائية من بعضهما البعض. باختصار ، يخبرك التغاير أن متغيرين يتغيران بنفس الطريقة بينما يكشف الارتباط كيف يؤثر التغيير في أحد المتغيرات على التغيير في الآخر.
يمكنك أيضًا استخدام التباين للعثور على الانحراف المعياري لمحفظة الأوراق المالية المتعددة. الانحراف المعياري هو الحساب المقبول للمخاطر ، وهو أمر مهم للغاية عند اختيار الأسهم. قد يرغب معظم المستثمرين في تحديد الأسهم التي تتحرك في اتجاهين معاكسين لأن المخاطرة ستكون أقل ، على الرغم من أنها ستوفر نفس القدر من العائد المحتمل.
الخط السفلي
التباين هو عملية حسابية إحصائية مشتركة يمكن أن تظهر كيف تميل الأسهم إلى التحرك معًا. لأنه لا يمكننا استخدام العائدات التاريخية إلا ، لن يكون هناك يقين تام بشأن المستقبل. أيضا ، لا ينبغي أن تستخدم التغاير من تلقاء نفسها. بدلاً من ذلك ، يجب استخدامه مع الحسابات الأخرى مثل الارتباط أو الانحراف المعياري.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
التحليل الأساسي
ماذا يعني إذا كان معامل الارتباط موجب أو سالب أو صفري؟
النسب المالية
أساسيات الانحدار لتحليل الأعمال
إدارة المحافظ
كيف يؤثر التباين على مخاطر الحافظة وعائدها؟
أدوات للتحليل الأساسي
هل أسهم شركة آبل تزيد قيمتها أو تقدر بأقل من قيمتها؟
تحليل مالي
كيفية حساب القيمة في خطر (VaR) في إكسل
النسب المالية
كيفية حساب بيتا في إكسل
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
تعريف معامل الارتباط يعتبر معامل الارتباط مقياسًا إحصائيًا يحسب قوة العلاقة بين الحركات النسبية لمتغيرين. more Covariance Covariance هو تقييم للعلاقة الاتجاهية بين عوائد أصلين. المزيد تعريف اختبار T- اختبار t هو نوع من إحصائية استنتاجية تستخدم لتحديد ما إذا كان هناك فرق كبير بين وسائل مجموعتين ، والتي قد تكون مرتبطة في بعض الميزات. more استخدام معادلة التباين يمثل التباين قياسًا للفرق بين الأرقام في مجموعة البيانات. يستخدم المستثمرون معادلة التباين لتقييم تخصيص الأصول للمحفظة. المزيد فهم العلاقات الخطية العلاقة الخطية (أو العلاقة الخطية) هي مصطلح إحصائي يستخدم لوصف العلاقة التناسبية المباشرة بين المتغير والثابت. المزيد Vomma Vomma هو السعر الذي سيتفاعل به الخيار مع التقلبات في السوق. أكثر