ماذا يعني البديل عن الأسوار؟
"التأرجح للأسوار" هي محاولة لكسب عوائد كبيرة في سوق الأوراق المالية بمراهنات جريئة. يرجع أصل مصطلح "التأرجح للأسوار" إلى لعبة البيسبول. يحاول المتسابقون الذين يتأرجحون إلى الأسوار ضرب الكرة فوق السياج ليسجلوا شوطاً بعيداً. وبالمثل ، يحاول المستثمرون الذين يتأرجحون للأسوار الحصول على عوائد كبيرة ، غالبًا في مقابل مخاطر كبيرة.
الماخذ الرئيسية
- إن التأرجح عن الأسوار يعني مطاردة مكاسب كبيرة في سوق الأوراق المالية بمراهنات عدوانية ، غالبًا في مقابل مخاطر كبيرة. يمكن أن يشير الرجوع إلى الأسوار أيضًا إلى اتخاذ قرارات تجارية كبيرة ومحفوفة بالمخاطر. نادرًا ما يتأرجح مدراء المحافظ عن الأسوار ، نظرًا لأن لديهم الالتزام القانوني والأخلاقي بالتصرف بما يحقق مصلحة عملائهم.
فهم البديل عن الأسوار
بالإضافة إلى القيام باستثمارات محفوفة بالمخاطر ، يمكن أن يشير تعبير "التأرجح للأسوار" أيضًا إلى اتخاذ قرارات تجارية كبيرة ومحفوفة بالمخاطر خارج الأسواق العامة. على سبيل المثال ، قد يقوم المدير التنفيذي "بالتأرجح للأسوار" ويحاول الحصول على أكبر منافس لشركته.
يتأرجح للأسوار وإدارة المحافظ
إدارة المحافظ الاستثمارية هي فن وعلوم تحقيق التوازن بين مزيج الاستثمار والالتزام بأهداف وسياسات محددة لتخصيص الأصول للأفراد والمؤسسات. يقوم مديرو الحافظة بموازنة المخاطر مقابل الأداء وتحديد نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات لتحقيق أفضل النتائج.
نادراً ما يتأرجح مدراء المحافظ الاستثمارية عن الأسوار ، لا سيما عند إدارة أموال العملاء. إذا كان المدير يتداول ببساطة حسابه الخاص ، فقد يكون مستعدًا لتحمل مخاطر أكبر ؛ ومع ذلك ، عندما يتصرف مدير ائتماني لطرف آخر ، يكون مدير المحفظة ملزماً قانونياً وأخلاقياً بالتصرف بما يحقق مصلحة الطرف الآخر. هذا يعني عمومًا تنمية مزيج متنوع من الاستثمارات عبر فئات الأصول وموازنة الديون مقابل الأسهم ، المحلي مقابل الدولي ، النمو مقابل الأمان ، والعديد من المقايضات الأخرى في محاولة لزيادة العائد عند شهية معينة للمخاطرة دون التركيز بشكل كبير على الرهانات مكافأة.
البديل عن الأسوار مثال عملي
قد يكون الاستثمار في الأسوار هو استثمار جزء كبير من محفظة فردية في عرض عام أولي جديد ساخن (IPO). غالبًا ما تكون الاكتتابات الأولية أكثر خطورة من الاستثمار في الشركات الأكثر رسوخًا ، والتي لها تاريخ ثابت من العائدات وأرباح الأسهم والإدارة المُثبتة والمكانة الرائدة في الصناعة.
في حين أن العديد من الاكتتابات لديها القدرة على كسب عمل محلي للمستثمرين الذين يستخدمون تقنيات متغيرة للصناعة أو نماذج أعمال جديدة ومثيرة ، إلا أن تاريخ أرباحهم غالبًا ما يكون غير متسق (أو غير موجود ، في حالة العديد من شركات البرمجيات الناشئة). يمكن أن ينتج عن استثمار جزء كبير من محفظة الفرد في الاكتتاب العام عوائد كبيرة من حين لآخر ، ولكنه يؤدي أيضًا إلى مخاطر غير مبررة للمستثمر.
على سبيل المثال ، لنفترض أن لدى David 100000 دولار للاستثمار وتعتقد أن شركة مشاركة الركوب Uber Technologies Inc. ستواصل تعطيل شبكات النقل العالمية. بدلاً من بناء محفظة متنوعة ، يقرر ديفيد "التأرجح للأسوار" واستثمار كل رأس ماله في Uber عندما تدرج أسهم الشركة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE). قام بعد ذلك بشراء 2.380 سهم بسعر الافتتاح 42 دولار في 10 مايو 2019. ومع ذلك ، بحلول منتصف أغسطس ، تبلغ قيمة استثمار ديفيد في يونيكورن التكنولوجية 82،371.80 دولار (2.380 × 34.61 دولار) حيث انخفض السهم بنسبة 18٪ من سعر الإدراج.
لو كان ديفيد قد اتخذ مقاربة أكثر تنوعًا واشترى SPDR S&P 500 ETF (SPY) - صندوق تداول مقسم إلى البورصة (ETF) يتتبع أداء مؤشر S&P 500 - فإن استثماره خلال نفس الفترة سيزداد بنسبة 3٪. في هذا المثال بالذات ، لم يثمر تأرجح ديفيد عن رهان الأسوار بعد.
