ما هو سوبر الغطاس
Super sinker هو نوع من السندات يحتوي على قسيمة طويلة الأجل ولكن استحقاق قصير محتمل. إذا تم دفع أصل السند قبل الاستحقاق ، يتلقى حاملو السند قيمة الأصل بسرعة. عادة ما تجذب سندات Super sinker المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على فترة استحقاق قصيرة ولكنهم يرغبون أيضًا في الحصول على أسعار فائدة طويلة الأجل.
غالبًا ما يتم استخدام صندوق سوبر بالوعة في تمويل المنازل ، حيث يوجد خطر أكبر من السداد المسبق للسندات. ترتبط الصناديق الفائقة على وجه التحديد بسندات عائدات الرهن العقاري لعائلة واحدة ، والتي سمحت للعديد من مشتري المنازل ذوي الدخل المنخفض والمتوسط بشراء منزلهم الأول. الأموال التي يتم جمعها من خلال الدفع المسبق للرهون العقارية تذهب إلى غرق السوبر. خلاف ذلك ، يعمل الغطاس السوبر يحب صندوق غرق عادي.
كسر أسفل سوبر الغطاس
السندات سوبر بالوعة ، بالنسبة للجزء الأكبر ، يتم رهنها عن طريق القروض العقارية وتستخدم للحد من مخاطر الدفع المسبق. الرهون العقارية والسندات السكنية تحمل مستوى من مخاطر الدفع المسبق ، حيث يمكن لصاحب المنزل سداد قيمة الرهن بالكامل قبل الوصول إلى تاريخ استحقاق الرهن. يمكن أن يحدث هذا إذا كان مالك المنزل يبيع المنزل ، لكن يمكن أن يحدث أيضًا إذا قام صاحب المنزل بإعادة تمويل الرهن العقاري بمعدل أقل.
عندما يتم إرفاق الغطاس السوبر برهن ، فإنه يتلقى معاملة خاصة. يتم تحديد تاريخ استحقاق السندات المحدد على وجه التحديد لاستلام الدفعات المسبقة ، بحيث يتم تطبيق جميع دفعات الرهن العقاري على الغطاس الأول أولاً. هذا يسمح للسندات أن يتقاعد أسرع من السندات الأخرى. وبهذه الطريقة ، على الرغم من أن السندات ذات الغطاس الفائق قد يكون لها عمر افتراضي يدوم من ثلاث إلى خمس سنوات فقط ، إلا أن عائداتها عادة ما تكون مماثلة لسندات ذات آجال استحقاق أطول. عادة ما يتم بيع الغطاسات الفائقة على قدم المساواة أو بسعر مخفض ، حيث أن مدتها القصيرة تجعل دفع علاوة للسندات مخاطرة كبيرة نسبيًا.
تقدير عائد الغطاسين السوبر للاتصال
قبل الاستثمار في المصارف الكبرى ، يجب على المستثمرين تقدير عائد الأوراق المالية المطلوب الاتصال به ، أو إجمالي العائد الذي سيتم استلامه إذا تم الاحتفاظ بالسند الذي تم شراؤه حتى تاريخ الاستدعاء بدلاً من تاريخ الاستحقاق الكامل. نظرًا لأنه من المستحيل معرفة متى يمكن للمصدر استدعاء السند ، يمكن للمستثمرين فقط تقدير هذا الحساب استنادًا إلى سعر كوبون السند ، والوقت حتى تاريخ الاستدعاء الأول أو الثاني وسعر السوق. تتوفر هنا صيغة حساب العائد إلى المكالمة الأكثر شمولاً.
على الرغم من أن الاستحقاق الفعلي للغراق الفائق قد لا يكون معروفًا تمامًا ، إلا أنه يمكن للمستثمرين تقدير العائد حتى تاريخ الاستحقاق ، مما يعني أن العائد الإجمالي الذي سيتلقاه الفرد إذا تم الاحتفاظ بالسند خلال تاريخ استحقاقه ، استنادًا إلى الدفعات السابقة لمحات الرهن العقاري المماثلة.
