على الرغم من عمليات البيع الأخيرة التي هزت المستثمرين الكبار والصغار على حد سواء ، برز بنك جولدمان ساكس بتفاؤله العنيد بأن يستمر السوق الصاعد الذي استمر عقدًا من الزمن ، وإن كان بوتيرة أبطأ مع ارتفاع المخاطر. في تقرير توقعات الأسهم لعام 2019 ، حددت الشركة احتمالًا بنسبة 50٪ لسيناريو الحالة الأساسية الذي يجعل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يواصل صعوده هذا العام وحتى العام المقبل ليصل إلى 3000 بحلول نهاية عام 2019. بالإضافة إلى احتمال بنسبة 20 ٪ من سيناريو حالة الاتجاه الصعودي أكثر تفاؤلاً وهذا احتمال بنسبة 70٪ أن يستمر المضاربون على الارتفاع.
لا يزال الصعودي: توقعات جولدمان
| فترة | ستاندرد اند بورز 500 الهدف | ٪ كسب |
| 11/20 إلى نهاية 2018 | 2850 | + 7.9٪ |
| السنة التقويمية 2019 | 3000 | + 5.3 ٪ |
| 11/20 إلى نهاية 2019 | 3000 | + 13.6 ٪ |
بطبيعة الحال ، سيتعين على التوسع المستمر مواجهة عدد من المخاطر المتزايدة ، بما في ذلك خطر زيادة التوترات والتعريفات التجارية العالمية ، والجغرافيا السياسية من Brexit إلى شبه الجزيرة الكورية ، والاحتكاكات السياسية الداخلية ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وتوسيع خدمة الديون على الفيدرالية القروض مع ارتفاع تلك المعدلات. في سيناريو الحالة الهبوطية ، مع احتمالية انخفاض كل من مؤشر S&P 500 بنسبة 30٪ إلى 2500 بحلول نهاية عام 2019 ، يشير التقرير إلى أنه "مع تقدم 2019 ، سيصبح المستثمرون قلقين بشكل متزايد بشأن خطر حدوث ركود في عام 2020."
ماذا يعني
في حين أن التوسع الاقتصادي الحالي سيصبح الأطول في تاريخ الولايات المتحدة منذ عام 1850 إذا استمر حتى يوليو من العام المقبل ، إلا أن بنك جولدمان يذكّر المستثمرين بأن "الدورات لا تموت بسبب الشيخوخة". ما لم يكن هناك اختلال أو صدمة مالية كبيرة واضحة تؤدي إلى الركود ، من المرجح أن يظهر الاقتصاد والأرباح نموًا أقوى وأطول مما يعتقد معظم المستثمرين حاليًا.
"نتوقع أن يستمر السوق الصعودي الحالي في الأسهم الأمريكية في عام 2019." - جولدمان ساكس
بالنظر إلى الأرصدة المالية الصحية للمستهلكين والقطاع الخاص وكذلك توقعات التضخم الراسخة ، يتوقع خبراء الاقتصاد في بنك جولدمان أن يستمر نمو إجمالي الناتج المحلي لعدة سنوات أخرى ، مع انخفاض متوسط معدل النمو السنوي إلى 2.5 ٪ في عام 2019 ، 1.6 ٪ في عام 2020 ، و 1.5 ٪ في عام 2021. بينما لا يتوقع حدوث ركود على مدى السنوات القليلة المقبلة ، في حال كان النمو أضعف من المتوقع ، يشير التقرير إلى أنه مع وجود المستثمرين بالفعل حذرين من احتمال حدوث ركود وشيك ، فقد بدأ السوق بالفعل في السعر في المخاطر المصاحبة.
ولكن في غياب الركود ، ينبغي أن تستمر الأرباح في النمو. بالنسبة لمؤشر S&P 500 ككل ، تتوقع Goldman أن ترتفع ربحية السهم الواحد (EPS) من 163 دولارًا في عام 2018 بنسبة 6٪ إلى 173 دولارًا في عام 2019 وبنسبة 4٪ أخرى في عام 2020 إلى 181 دولارًا. مع مرور الوقت ، فإن الأرباح في نهاية المطاف هي التي تميل إلى دفع أسعار الأسهم.
ماذا بعد
بما أنه من المتوقع أن يتراجع النمو ، يقترح بنك جولدمان أنه مع استمرار تعرضه للأسهم ، ينبغي أن يبدأ المستثمرون في الأصول المختلطة في التفكير بشكل أكثر دفاعية وزيادة حيازاتهم النقدية. مقارنةً بالتاريخ ، فإن مجموعة من المستثمرين من الأسر الفردية إلى صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المعاشات التقاعدية يتحملون مخاطر الأسهم الزائدة في محافظهم الاستثمارية. وفي الوقت نفسه ، لديهم مخصصات نقدية منخفضة للغاية بالنسبة إلى التاريخ.
ومن المثير للاهتمام ، يقترحون زيادة الوزن في قطاعات تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات والمرافق. في حين أن أسهم شركات المرافق عادة ما تكون معروفة بأنها مسرحيات دفاعية ، إلا أن المجموعتين الأخريين ليستا كذلك. بالنسبة لهذين الاثنين ، يشير بنك جولدمان إلى حساسية الماكرو المنخفضة ، وملامح النمو الخاصة ، وهوامش الربح العالية ، والتقييمات المعقولة تاريخياً. يقترح التقرير انخفاض الوزن في القطاعات الدورية: تقديرية المستهلك ، والصناعات ، والمواد ، والعقارات.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
الأسهم الأعلى
أعلى 5 أسهم الرعاية الصحية لعام 2020
تحليل القطاعات والصناعات
أفضل 3 من صناديق الاستثمار المتداولة للرعاية الصحية لعام 2020
مخازن
معالم السوق حيث يتحول سوق بول إلى 10
الأسهم الأعلى
أعلى كاب الأسهم الصغيرة لشهر يناير 2020
الأسهم الأعلى
أعلى مخزون المواد الاستهلاكية
سوق الاسهم
4 علامات تحذير وسط عمليات بيع S&P 500
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
Bogey Bogey هي الكلمة الطنانة التي تشير إلى معيار يستخدم لتقييم أداء الصندوق وخصائص المخاطر. المزيد كيف يعمل نموذج الاحتياطي الفيدرالي نموذج الاحتياطي الفيدرالي هو أداة تستخدم لتحديد ما إذا كان سوق الأسهم الأمريكي صعوديًا أو هبوطيًا في وقت معين. المزيد ارتداد بالمعنى المالي ، يعني الارتداد استردادًا من النشاط السلبي السابق. بالنسبة للأوراق المالية ، يعني الارتداد أنه قد ارتفع من سعر أقل. المزيد ما يحدث في الانهيار الاقتصادي هو الانهيار الاقتصادي هو انهيار للاقتصاد الوطني أو الإقليمي أو الإقليمي الذي يتبع عادةً أو يحفز وقت الأزمات. ما هو معدل النمو الاقتصادي؟ معدل النمو الاقتصادي هو النسبة المئوية للتغير في قيمة جميع السلع والخدمات المنتجة في دولة ما خلال فترة زمنية محددة ، مقارنة بالفترة السابقة. المزيد تعريف الزخم ومثاله يحدث زخم الأرباح عندما يتزايد نمو أرباح الشركات ، أو يتسارع ، أو يتراجع ، مقارنة بالربع المالي السابق أو السنة المالية السابقة. أكثر