ما هي القيمة الإضافية في خطر؟
القيمة الزائدة المعرضة للخطر هي مقدار عدم اليقين المضاف إلى محفظة أو طرحها من خلال شراء استثمار جديد أو بيع استثمار موجود. يستخدم المستثمرون القيمة الإضافية في خطر لتحديد ما إذا كان ينبغي القيام باستثمار معين ، بالنظر إلى تأثيره المحتمل على خسائر المحفظة المحتملة. تم تطوير فكرة القيمة الزائدة في خطر من قبل كيفن دود في كتابه عام 1999 ، "ما وراء القيمة في خطر: العلم الجديد لإدارة المخاطر".
الماخذ الرئيسية
- القيمة الزائدة المعرضة للخطر هي مقياس لمدى المخاطرة التي يضيفها مركز معين إلى المحفظة. إنه تقييم للمخاطر يستخدمه المستثمرون الذين يفكرون في إجراء تغيير على ممتلكاتهم ، إما عن طريق إضافة أو إزالة مركز معين. تمثل المخاطرة تباينًا في القيمة عند قياس المخاطر (VaR) ، والتي تبحث في السيناريو الأسوأ للحافظة ككل في فترة زمنية محددة.
فهم القيمة الإضافية في خطر
تستند القيمة المتزايدة المعرضة للخطر إلى القيمة عند قياس المخاطر (VaR) ، والتي تحاول حساب سيناريو الحالة الأسوأ المحتمل للمحفظة ككل في إطار زمني محدد. تخبر القيمة الكلية في قياس المخاطر المحلل بالمقدار الذي قد تنخفض به الحافظة بأكملها في حالة انتهاء حالة الدب. تأخذ القيمة المعرضة للخطر في الاعتبار الإطار الزمني ومستوى الثقة ومقدار الخسارة أو النسبة المئوية للخسارة.
يتم احتساب القيمة المعرضة للخطر إما باستخدام الطريقة التاريخية ، والتي تنظر في العائدات التاريخية للتنبؤ بالسلوك في المستقبل ، وأسلوب التباين في التباين ، الذي ينظر إلى متوسط أو العائد المتوقع للاستثمار والانحراف المعياري ، أو محاكاة مونت كارلو ، في الذي تم تطويره نموذج لعوائد أسعار الأسهم في المستقبل ويتم تشغيل التجارب الافتراضية مرارا وتكرارا من خلال هذا النموذج.
في بعض الأحيان يتم الخلط بين VaR تزايدي مع VaR هامشية؛ يخبرك تزايدي القيمة المطلقة عن القيمة الدقيقة للمخاطر التي يضيفها المركز أو يطرحها من الحافظة بأكملها ، في حين أن القيمة الحدية الهامشية هي مجرد تقدير لمقدار المخاطرة.
حساب القيمة الإضافية في خطر
إن القيمة الإضافية التي تتعرض للمخاطر تنظر فقط إلى الاستثمار بشكل فردي وتحلل مقدار إضافة هذا الاستثمار الفردي إلى إجمالي المحفظة مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة المحفظة أو انخفاضها. إنه قياس دقيق ، على عكس القيمة الهامشية المعرضة للخطر ، وهو تقدير لنفس المعلومات. لحساب القيمة الإضافية في خطر ، يحتاج المستثمر إلى معرفة الانحراف المعياري للمحفظة ، ومعدل عائد الحافظة ومعدل العائد وحصة الأصول محل السؤال.
تطبيق القيمة الإضافية في خطر
على سبيل المثال ، إذا حسبت أن القيمة الإضافية التي تتعرض لخطر Security ABC هي قيمة موجبة ، فإما أن تضيف ABC إلى محفظتك أو إذا كنت تملكها بالفعل ، فإن زيادة عدد الأسهم التي تملكها من ABC ضمن محفظتك سيزيد من القيمة الإجمالية للمحفظة. وبالمثل ، إذا قمت بحساب VaR of Security XYZ وكانت سلبية ، فإن إضافتها إلى محفظتك أو زيادة مقتنياتك ستخفض القيمة الإجمالية للمحفظة. تنطبق نفس الفكرة ويمكن استخدام نفس الحساب إذا كنت تفكر في إزالة أمان معين من محفظتك.
