صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، هو رقم مهم لأي نوع من الاستثمار ، بما في ذلك أسهم النفط والغاز والطاقة. يجب على مستثمري الأسهم فهم كيفية التعامل مع أرقام صافي قيمة الأصول لتمييز صناديق الاستثمار المشتركة في نفس القطاع. يمكن أيضًا استخدام صافي قيمة الأصول في تحليل شركات النفط والغاز والطاقة المحددة بدلاً من شركات الاستثمار. يستخدم العديد من مستثمري النفط والغاز هذه نماذج صافي قيمة الأصول لإظهار التدفقات النقدية ؛ تقدير المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال ، أو WACC ؛ وتحليل قطاعات الأعمال المختلفة.
ما هي صافي قيمة الأصول؟
ببساطة ، صافي قيمة الأصول يساوي أصول الشركة مخصوماً منها. غالبًا ما تكون NAV قريبة من القيمة الدفترية للشركة أو مساوية لها. عادة ما يتم تقييم الشركات التي لديها آفاق نمو عالية بأكثر مما توحي به NAV. في سياق الصندوق المشترك ، فإن صافي قيمة الأصول يساوي أيضًا سعر السهم. للعثور على صافي قيمة الأصول في صندوق الاستثمار المشترك ، خذ أصولاً أقل خصوماً وقسم على إجمالي عدد الأسهم.
استخدام صافي قيمة الأصول لشركات النفط والغاز والطاقة
على الرغم من أن صافي قيمة الأصول يعد رقمًا مهمًا ، إلا أنه يجب على مستثمري صناديق الاستثمار المفتوحة عدم قياس أداء صندوق النفط أو الغاز أو الطاقة على أساس التغييرات في صافي قيمة الأصول. وذلك لأن الأموال تميل إلى دفع نسبة كبيرة من دخلها ومكاسب رأس المال. نادرا ما يتم التقاط العائدات الحقيقية من خلال التغييرات في صافي قيمة الأصول.
من حيث قياس أداء الشركات الفردية ، وليس صناديق الاستثمار ، تتم مقارنة صافي قيمة الأصول في أغلب الأحيان برسملة السوق لإيجاد استثمارات مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها. هناك أيضًا العديد من النسب المالية التي تستخدم مضاعفات قيمة الأصول الصافية أو قيمة المؤسسة للتحليل.
تعد نماذج تقييم الأصول الصافية بديلاً لطيفًا عن التدفقات النقدية المخصومة التقليدية ، أو نماذج DCF ، لأن شركات الطاقة لا يمكنها تحمل نمو دائم. على سبيل المثال ، يمكن أن تؤثر كمية الاحتياطيات التي تملكها شركة النفط أو الغاز بشكل كبير على صافي قيمة الأصول لكل سهم أو NAVPS. تتيح هذه الطريقة للمستثمرين تحمل معدل انخفاض الإنتاج وحساب الإيرادات حتى نفاد الاحتياطيات.
