انخفض سهم Square، Inc. (SQ) بنسبة 37٪ من أعلى مستوى له في أواخر سبتمبر وحتى 20 نوفمبر. والآن ، يراهن متداولو الخيارات الآن على ارتداد السهم بنسبة 13٪ بحلول بداية أوائل العام المقبل. انخفض السهم بحدة كجزء من عمليات البيع الأوسع نطاقًا التي تقودها التكنولوجيا.
قام المحللون بتخفيض توقعات أرباحهم للشركة للربع الرابع والسنوات المقبلة خلال الثلاثين يومًا الماضية.
بيانات SQ بواسطة YCharts
الرهان الصاعد
شهدت خيارات الاتصال لانتهاء الصلاحية في 18 كانون الثاني (يناير) مستويات متزايدة من الاهتمام المفتوح عند سعر التنفيذ البالغ 65 دولارًا. ارتفع عدد المكالمات المفتوحة بما يقرب من تسع مرات إلى 26000 عقد مفتوح خلال اليوم الماضي. يشير ذلك إلى أن مشتري المكالمات سيحتاج إلى زيادة السهم إلى 69.75 دولارًا لجني الأرباح ، من سعر الأسهم البالغ 61.82 دولارًا في 20 نوفمبر.
خفض توقعات الربع الرابع
خفض المحللون توقعاتهم لأرباح الربع الرابع بنسبة 8٪ إلى 0.14 دولار للسهم. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت تقديرات الإيرادات بنسبة 4 ٪ لتصل إلى 453.95 مليون دولار. يرى المحللون الآن أن الأرباح تنمو بنسبة مذهلة تصل إلى 70٪ في الربع الرابع.
تقديرات SQ EPS لبيانات السنة المالية الحالية حسب YCharts
والخبر السار هو أن المحللين قاموا بزيادة تقديرات أرباح العام بأكمله بنسبة 2٪ إلى 0.46 دولار. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت تقديرات الإيرادات بنسبة 2 ٪ إلى 1.6 مليار دولار.
ومع ذلك ، في حين أن تقديرات 2018 آخذة في الارتفاع ، انخفض 2019 و 2020. على سبيل المثال ، يقدر المحللون الآن أن الأرباح ستنمو بنسبة 56 ٪ إلى 0.73 دولار في عام 2019. وهذا أقل من تقديرات يوليو لنمو الأرباح بنسبة 75 ٪ إلى 0.80 دولار للسهم.
تقديرات الإيرادات SQ لبيانات السنة المالية الحالية من قبل YCharts
ليست رخيصة
لا يعد سهم Square رخيصًا ، حيث يتم تداوله بمعدل PE يبلغ 87.5 ، وهو أعلى بكثير من الأسهم الأخرى في معالج الدفع. حتى عند ضبط معدل نمو أرباح 2019 للسهم ، يتداول السهم بمعدل PEG يبلغ 1.6 ، وهو تقييم سمين.
من المحتمل أن يراهن المتداولون على أن السهم قد هبط بسرعة كبيرة جدًا وأن الارتداد قد يكون في الأعمال. إذا كان هذا هو الحال ، فقد لا يكون أي ارتفاع في الأسهم مستدامًا ، خاصة إذا استمرت معدلات نمو الأرباح في الانخفاض.
