ما هي الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية؟
الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية هي صناديق استثمار تحكمها متطلبات الشريعة الإسلامية ومبادئ الدين الإسلامي. تعتبر الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية نوعًا من الاستثمار المسؤول اجتماعيًا.
فهم الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية هي واحدة من العديد من الفئات الموجودة في الاستثمار المسؤول اجتماعيا. على غرار الصناديق المسؤولة اجتماعيا داخل البيئة والحكم الاجتماعي (ESG) ، تقوم الصناديق بفحص استثمارات محفظة محتملة لمتطلبات محددة مطلوبة من قبل أتباع الديانة الإسلامية.
ازدادت شعبية الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية مؤخرًا ، على الرغم من أن المفهوم تم تطويره لأول مرة في أواخر الستينيات. وفقًا لتقرير 2011 الصادر عن شركة برايس ووترهاوس كوبرز الاستشارية (PwC) ، فقد نمت الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بمعدل سنوي قدره 26٪ في السنوات العشر الأولى من هذا القرن. كما يشير التقرير إلى أن "نقطة انعطاف" في نموها حدثت بين عامي 2002 و 2003 ، عندما تضاعفت السيولة البترولية وأسواق رأس المال في دول مجلس التعاون الخليجي نضجت لتمكين الاستثمار.
وفقًا لتقرير صادر عن المركز المالي الدولي الماليزي الماليزي ، بلغ إجمالي الأصول الإسلامية العالمية الخاضعة للإدارة 70.8 مليار دولار في نهاية الربع الأول من عام 2017. وكان الرقم المقابل في عام 2008 هو 47 مليار دولار. ومع ذلك ، من الصعب تقدير حجم الصناعة أو تقييمها بدقة لأن الكثير من الاستثمار يحدث من خلال الاكتتاب الخاص. كما لا يتم تداول الأموال في الأسواق الثانوية ، مما يوفر نافذة أقل على مكوناتها.
يتطلب المفهوم بذل جهد كبير للتنفيذ ، حيث يجب إيلاء الكثير من الاهتمام للامتثال لمجموعة شاملة من القواعد والمتطلبات التي تسترشد بمبادئ الشريعة الإسلامية.
الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية لديها العديد من المتطلبات التي يجب الالتزام بها. تشمل بعض متطلبات الصندوق المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية استبعاد الاستثمارات التي تستمد معظم دخلها من بيع الكحول أو منتجات لحوم الخنزير أو المواد الإباحية أو المقامرة أو المعدات العسكرية أو الأسلحة. تشمل الخصائص الأخرى للصندوق المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية ، مجلس إدارة شرعي معينًا ، ومراجعة شرعية سنوية وتنقية بعض أنواع الدخل المحظورة ، مثل الفائدة ، عن طريق التبرع بها لجمعية خيرية.
يمكن أن تضيف هذه القواعد التعقيد والتكاليف إلى إدارة صندوق متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية. على سبيل المثال ، تتكون مجالس الشريعة من علماء إسلاميين يمكن أن تصل رسومها إلى ملايين الدولارات سنويًا ، مما يضيف إلى التكلفة الإجمالية لإدارة الصندوق. لدى العلماء تفسيرات مختلفة للشريعة الإسلامية ، مما يجعل من الصعب عليهم وتوصلهم للوقت التوصل إلى توافق في الآراء بشأن التحليل والتنفيذ فيما يتعلق بمسار معين للعمل.
تشمل فئات الاستثمار الشائعة في الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية العقارات والصناديق المتداولة في البورصة. تعتبر الملكية الخاصة أيضًا استثمارًا جيدًا ، لكن الفائدة المتداولة تعتبر مشكلة في الشريعة الإسلامية.
الماخذ الرئيسية
- الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية هي صناديق استثمار تتوافق مع الشريعة الإسلامية. إنها مختلفة عن صناديق الاستثمار التقليدية لأن لديها العديد من المتطلبات ، مثل تعيين هيئة شرعية وحظر الاستثمار في الشركات التي تستمد غالبية دخلها من بيع الكحول ومنتجات لحم الخنزير والقمار وما إلى ذلك. في حين نمت الأموال المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية في مقطع محترم ، فمن الصعب تقدير حجم الصناعة أو تقييمها بدقة.
أمثلة على الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
يوجد عدد من المنتجات والمؤشرات لاستيعاب الاستثمار المتوافق مع الشريعة الإسلامية. توفر ساتورنا كابيتال العديد من صناديق الاستثمار المتوافقة مع الشريعة الإسلامية من خلال سلسلة أمانتها. يسعى صندوق أمانا للنمو (AMAGX) إلى نمو رأس المال على المدى الطويل من خلال استثمارات تلتزم بالمبادئ الإسلامية. تم إطلاق الصندوق في 3 فبراير 1994. صندوق أمانا للنمو هو صندوق مشترك يستثمر ما لا يقل عن 80٪ من أصوله في الأسهم العادية. اعتبارًا من نوفمبر 2017 ، كان لديها 1.7 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. لديها نسبة حساب 1.10 ٪. يتطلب الحد الأدنى للاستثمار 250 دولار. تمثل الاستثمارات التكنولوجية جزءًا كبيرًا من أصول الصندوق بنسبة 48٪. وتشمل القطاعات الأخرى الرعاية الصحية ، والصناعات ، ودفاع المستهلك ودورية المستهلك.
أنشأت S&P Dow Jones Indices العديد من المؤشرات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية للمستثمرين المسلمين. تم إطلاق S&P 500 Shariah في ديسمبر 2006. يتألف مؤشر S&P 500 Shariah من جميع المكونات المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية في S&P 500. اعتبارًا من أكتوبر 2017 ، كان لديه 235 مكونًا من مكونات تكنولوجيا المعلومات تمثل الجزء الأكبر من المؤشر. في 38 ٪.
تشمل المؤشرات الأخرى المتوافقة مع الشريعة الإسلامية التي تحتفظ بها S&P Dow Jones: S&P Global Healthcare Shariah و S&P Global Infrastructure Shariah و S&P Developed Large and Mid Cap Shariah و S&P Developed Small Cap Shariah و S&P Developed BMI Shariah.
