بيع أسهم التكنولوجيا الآن قبل انفجار الفقاعات: بولسن

على الرغم من أشهر من التحذيرات ، لا يزال المستثمرون يعانون من زيادة الوزن بشكل خطير في أكبر أسهم شركات التكنولوجيا ، وهو سيناريو يثير قلق جيم بولسن ، كبير استراتيجيي الاستثمار في مجموعة Leuthold. كما قال لـ CNBC: "أنت تتساءل ما إذا كنا قد ضربنا جيبًا جويًا ، وما إذا كنا سننخفض إلى أدنى مستوياتها في فبراير في وقت ما من هذا العام ، فمن تعتقد أنه سيبيع؟ ربما ستكون تلك الأسماء الشائعة لأن هذا كل ما يملكه أي شخص. اشترى مؤخرا. " في الواقع ، إنه يوازي أوجه التشابه المثيرة للقلق مع فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات: "لا أعتقد أنها كانت قاسية كما كانت في ذلك الوقت ، لكن الثقافة هي نفسها. الشخصية هي نفسها حيث يذهب الجميع إلى نفسه ، عدد ضيق جدا من الأسماء الشعبية."

زيادة المخاطر في مؤشر S&P 500

ومن أبرز تلك "العدد الضيق جدًا من الأسماء الشائعة" أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة المعروفة باسم FAANG. لقد حققوا مكاسب في الأسعار تتجاوز بكثير مؤشر S&P 500 (SPX) ككل في السنوات الأخيرة.

مخزون	مبرقة كاتبة	ربح 5 سنوات
شركة فيسبوك	FB	745٪
شركة أبل	AAPL	299٪
شركة Amazon.com	AMZN	540٪
شركة Netflix	NFLX	1،205٪
شركة الأبجدية	GOOGL	167٪
مؤشر S&P 500		74٪

وأشار بولسن إلى أن "المزيد والمزيد من الأسهم القيادية كانت الأسهم الأكثر عدوانية وبيتا" ، مثل FAANGs. نظرًا لأن هذه الأسهم سريعة النمو أصبحت نسبة أكبر من المؤشر المرجح لمؤشر القيمة السوقية ، فقد لاحظ أن "S&P 500 أصبح نصفه دفاعي" خلال السوق الصاعدة الحالية. على وجه التحديد ، أشار إلى أن الأسهم الدفاعية قد انخفضت من 22 ٪ من المؤشر في مارس 2009 إلى 11 ٪ فقط اليوم.

يعتقد والتر برايس من Allianz Global Investors أن FAANGs أصبحت كبيرة لدرجة أنها تواجه حدودًا لمزيد من النمو. يستشهد Rob Arnott من Research Associates ، وهو أحد رواد الإصدار التجريبي الذكي ، بالتاريخ الذي يشير إلى أنه من المحتمل أن يكون أداء قادة السوق اليوم ضعيفًا على مدار العقد المقبل. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: لماذا قد تنتهي سلسلة الإنتشار السريع لـ FAANGs قريبًا .)

توجهت إلى أسفل

أعطى بولسن ما بين 50 و 50 فرصة أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سينخفض ​​بنسبة 15 ٪ من مستواه الحالي. من شأن هذا التراجع أن يدفع الأسهم في المؤشر إلى حوالي 2،352 ، وهو المستوى الذي اختبره آخر مرة خلال التداول خلال اليوم منذ أكثر من عام ، في 18 مايو 2017. لكن بولسن متفائل نسبيًا بالمقارنة مع غيرهم من خبراء التنبؤ المعروفين الذين طالبوا سوق الأسهم يغرق ما يصل إلى 50 ٪. ومن بين هؤلاء الدببة مدير صندوق الأسواق الناشئة مارك موبيوس ومدير OMB السابق ديفيد ستوكمان. (للمزيد ، انظر أيضًا: سوق الأسهم "المتهور" يستعد لإسقاط 40٪: ستوكمان .)

استثمر دفاعي

نصح بولسن المستثمرين الذين يعانون من زيادة الوزن في أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة بجني بعض الأرباح ، لكنه لم يشر إلى أنه ينبغي عليهم بيع جميع أو حتى معظم مراكزهم التقنية. كما أنه لم يشر إلى أنه يجب على المستثمرين تخفيض مخصصات الأسهم بشكل عام. بدلاً من ذلك ، أوصى بالتناوب مع المحافظ الاستثمارية نحو المزيد من الأسهم الدفاعية ، قائلاً: "ربما يشتري عنصرًا رئيسيًا مستهلكًا أو أداة مساعدة أو سهمًا فارميًا اليوم لا يلاحظه أحد ، لكنه يبيع قيمة أفضل بكثير".

يعد بول ميكس ، أحد خبراء التكنولوجيا منذ فترة طويلة ، من بين أولئك الذين تحولوا إلى الاتجاه الهبوطي في هذا القطاع بسبب التقييمات العالية. في المقابل ، يرى قيمة في أسهم البنوك. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: قطاع شركات تك بول ميكس Shuns ، تشتري البنوك بدلاً من ذلك .)

مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصف

مقالات ذات صلة

اقتصاديات

تاريخ أسواق الدب

استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم

يمكنك كسب المال في الأسهم؟

أساسيات الاستثمار

استراتيجيات الاستثمار للتعلم قبل التداول

الأسهم الموزعة

تاريخ توزيع أرباح S&P 500

أساسيات الاستثمار

10 قواعد الخالدة للمستثمرين

أساسيات الاستثمار

3 أسباب لعدم البيع بعد تراجع السوق

روابط الشركاء

الشروط ذات الصلة

التنويع التنويع هو نهج استثماري ، وتحديداً استراتيجية لإدارة المخاطر. باتباع هذه النظرية ، تشكل الحافظة التي تحتوي على مجموعة متنوعة من الأصول مخاطر أقل وتؤدي في النهاية إلى عوائد أعلى من واحدة تمتلك عددًا قليلاً. المزيد SSE Composite إن SSE Composite هو مركب سوقي يتكون من جميع الأسهم A و B التي يتم تداولها في بورصة شنغهاي. أكثر ما هي FAANG الأسهم؟ FAANG هي اختصار لخمسة أسهم فنية شهيرة وأفضل أداء في السوق: Facebook و Apple و Amazon و Netflix و Alphabet's Google. المزيد نسبة السعر إلى الأرباح - نسبة السعر إلى العائد تعرف نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) بأنها نسبة لتقييم الشركة التي تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى أرباح السهم. المزيد تعريف البيع على المكشوف يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المستثمر ورقة مالية ويبيعها في السوق المفتوحة ويتوقع شرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل أقل من المال. المزيد تعريف سوق الدببة سوق الهبوط هو سوق تنخفض فيه أسعار الأوراق المالية ويسبب التشاؤم الواسع الانتشار شعورًا سلبيًا بالاكتفاء الذاتي. أكثر