تعريف عمولة الأوراق المالية والبورصة (ثانية)

ما هي هيئة الأوراق المالية والبورصات؟

هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) هي وكالة حكومية اتحادية مستقلة مسؤولة عن حماية المستثمرين ، والحفاظ على العمل المنصف والمنظم لأسواق الأوراق المالية ، وتسهيل تكوين رأس المال. تم إنشاؤه من قبل الكونغرس في عام 1934 كأول منظم اتحادي لأسواق الأوراق المالية. تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصة بتشجيع الإفصاح العام الكامل ، وحماية المستثمرين من الممارسات الاحتيالية والتلاعب في السوق ، ومراقبة إجراءات الاستحواذ على الشركات في الولايات المتحدة. كما يوافق على بيانات التسجيل للمحاسبين بين شركات التأمين.

بشكل عام ، يجب تسجيل إصدارات الأوراق المالية المعروضة في التجارة بين الولايات ، عبر البريد أو عبر الإنترنت ، لدى المجلس الأعلى للتعليم قبل بيعها للمستثمرين. يجب على شركات الخدمات المالية - مثل التجار الوسطاء والشركات الاستشارية ومديري الأصول ، وكذلك ممثليهم المحترفين - التسجيل أيضًا لدى SEC لممارسة الأعمال التجارية. في المثال: سيكونون مسؤولين عن الموافقة على أي تبادل عملة بيتكوين رسمي.

هيئة الأوراق المالية والبورصة

الماخذ الرئيسية

• هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) هي المسؤولة عن الإشراف على أسواق الأوراق المالية وحماية المستثمرين. لا يمكن أن ترفع هيئة الأوراق المالية والبورصة سوى دعاوى مدنية ضد المخالفين للقانون ، ولكنها تعمل مع وزارة العدل في القضايا الجنائية. وبعد الركود العظيم ، استردت هيئة الأوراق المالية والبورصة ما يقرب من 4 مليارات دولار من العقوبات وغيرها من الأضرار نتيجة لمقاضاتها.

كيف تعمل هيئة الاوراق المالية والبورصات

تتمثل الوظيفة الأساسية لـ SEC في الإشراف على المنظمات والأفراد في أسواق الأوراق المالية ، بما في ذلك بورصات الأوراق المالية وشركات السمسرة والتجار ومستشاري الاستثمار وصناديق الاستثمار. من خلال قواعد وأنظمة الأوراق المالية المعمول بها ، تشجع البورصة SEC على الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بالسوق ومشاركتها والتعامل المنصف والحماية من الاحتيال. إنه يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى بيانات التسجيل والتقارير المالية الدورية ونماذج الأوراق المالية الأخرى من خلال قاعدة البيانات الإلكترونية الخاصة بجمع البيانات وتحليلها واسترجاعها والمعروفة باسم EDGAR.

تأسست لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في عام 1934 للمساعدة في استعادة ثقة المستثمرين في أعقاب انهيار سوق الأسهم عام 1929.

يرأس لجنة الأوراق المالية والبورصة خمسة مفوضين يتم تعيينهم من قبل الرئيس ، يتم تعيين أحدهم كرئيس. تدوم مدة كل مفوض خمس سنوات ، لكن قد تستمر لمدة 18 شهرًا حتى يتم العثور على بديل. لتعزيز عدم التحيز ، يشترط القانون ألا يأتي أكثر من ثلاثة من المفوضين الخمسة من نفس الحزب السياسي.

يتكون المجلس الأعلى للتعليم من خمسة أقسام و 24 مكتبًا. أهدافهم هي تفسير واتخاذ إجراءات إنفاذ قوانين الأوراق المالية ، وإصدار قواعد جديدة ، وتوفير الإشراف على مؤسسات الأوراق المالية ، وتنسيق التنظيمات بين مختلف مستويات الحكومة. الأقسام الخمسة وأدوارها هي:

• قسم تمويل الشركات: يضمن تزويد المستثمرين بالمعلومات المادية (أي المعلومات ذات الصلة بالتوقعات المالية للشركة أو سعر السهم) من أجل اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. قسم الإنفاذ: المسؤول عن إنفاذ لوائح المجلس الأعلى للتعليم من خلال التحقيق في القضايا ومحاكمة الدعاوى المدنية والإجراءات الإدارية. قسم إدارة الاستثمار: ينظم شركات الاستثمار ، ومنتجات التأمين المتغيرة ، ومستشاري الاستثمار المسجلين في الاتحاد. قسم التحليل الاقتصادي والمخاطر: يدمج تحليلات الاقتصاد والبيانات في المهمة الأساسية للمجلس الأعلى للتعليم. قسم التجارة والأسواق: يضع ويحافظ على معايير للأسواق العادلة والمنظمة والفعالة.

يسمح للمجلس الأعلى للتعليم برفع دعاوى مدنية فقط ، إما في المحكمة الفيدرالية أو أمام قاضي إداري. تندرج القضايا الجنائية ضمن اختصاص أجهزة إنفاذ القانون داخل وزارة العدل ؛ ومع ذلك ، تعمل لجنة الأوراق المالية والبورصة في كثير من الأحيان عن كثب مع هذه الوكالات لتقديم الأدلة والمساعدة في إجراءات المحكمة.

في الدعاوى المدنية ، تسعى لجنة الأوراق المالية والبورصة إلى فرض جزاءين رئيسيين:

1. قانون Jumpstart أعمالنا الناشئة (JOBS) لعام 2012

اليوم ترفع هيئة الأوراق المالية والبورصة العديد من إجراءات التنفيذ المدني ضد الشركات والأفراد الذين ينتهكون قوانين الأوراق المالية كل عام. إنها متورطة في كل حالة من حالات سوء السلوك المالي الرئيسية ، إما مباشرة أو بالاشتراك مع وزارة العدل. تشمل الجرائم النموذجية التي تتم مقاضاتها من قبل المجلس الأعلى للتعليم الاحتيال في المحاسبة ونشر معلومات مضللة أو خاطئة وتداول داخلي.

بعد الركود العظيم في عام 2008 ، كانت لجنة الأوراق المالية والبورصة فعالة في مقاضاة المؤسسات المالية التي تسببت في الأزمة وإعادة مليارات الدولارات إلى المستثمرين. في المجموع ، اتهم 204 كيانات أو أفراد وجمع ما يقرب من 4 مليارات دولار في العقوبات ، والانسحاب ، وغيرها من الإغاثة النقدية. على سبيل المثال ، دفع بنك جولدمان ساكس 550 مليون دولار ، وهي أكبر عقوبة على الإطلاق لشركة وول ستريت وثاني أكبر شركة في تاريخ البورصة ، لم تتجاوز سوى 750 مليون دولار دفعتها وورلدكوم.

ومع ذلك ، انتقد العديد من المراقبين لجنة الأوراق المالية والبورصة لأنها لم تفعل ما يكفي للمساعدة في محاكمة السماسرة وكبار المديرين الذين تورطوا في الأزمة ، وجميعهم تقريباً لم يُدانوا أبداً بارتكاب مخالفات كبيرة. حتى الآن ، لم يتم سجن سوى مسؤول تنفيذي واحد في وول ستريت بسبب جرائم متعلقة بالأزمة. أما الباقي فتم تسويته بعقوبة مالية أو للعقوبات الإدارية المقبولة.