ما هو الدين المضمون
الدين المضمون هو الدين المدعوم أو المضمون بضمان لتقليل المخاطر المرتبطة بالإقراض ، مثل الرهن العقاري. إذا تخلف المقترض عن السداد ، فإن البنك يستولي على المنزل ويبيعه ويستخدم العائدات لتسديد الديون. تعتبر الأصول التي تدعم الدين أو أداة الدين ضمانة ، وهذا هو السبب في اعتبار الديون غير المضمونة استثمارًا ينطوي على مخاطرة أكبر من الدين المضمون.
كسر الديون المضمونة
هناك طريقتان أساسيتان يمكن أن تجمعهما الشركة لرأس المال: الدين والأسهم. حقوق الملكية ملكية وتعني وعدًا بالأرباح المستقبلية ، لكن إذا تعثرت الشركة ، فقد يخسر المستثمر رأس مالها. نظرًا لإغراءهم بفرص نمو أفضل ، يتمتع المستثمرون في الأسهم بالدعم الضمني للشركة ولكن ليس لديهم مطالبة حقيقية بأصول الشركة. في الواقع ، يتم الدفع لأصحاب الأسهم في حالة الإفلاس. الدين ، من ناحية أخرى ، ينطوي على وعد بالسداد ولديه درجة أعلى من الأقدمية في حالة الإفلاس. ونتيجة لذلك ، فإن حاملي الديون ليسوا مهتمين بالأرباح المستقبلية بقدر اهتمامهم بقيمة التصفية. داخل عالم الدين ، هناك فئة معينة من الأوراق المالية ذات أقدمية أعلى من أدوات الدين غير المضمونة: أدوات الدين المضمونة.
الدين المضمون
بشكل عام ، يهتم المقرضون بقيمة أصول الشركة أكثر من جودة الأرباح لأنه في حالة انخفاض الأرباح ، يمكن للشركة بيع الأصول. هذا هو المسار غير الرسمي للعمل عندما تواجه الشركات الإفلاس ؛ ومع ذلك ، فإن بعض الديون مدعومة تعاقديًا بأصول محددة. يشار إلى هذا الدين باسم الدين المضمون. الدين المضمون هو عقد رسمي تدعمه الأصول التي يمكن بيعها كضمان إذا كانت الشركة تخلف عن سداد القرض. بسبب وضعه المنخفض المخاطر ، يتم تفضيل الديون المضمونة بين تلك الشركات ذات الائتمان الرديء. يسمح الدين المضمون للمقترض بتحويل تركيز المقرض إلى قيمة تصفية الأصول بدلاً من الجدارة الائتمانية للمقترض.
أمثلة على الدين المضمون
المثال الأكثر شيوعًا للقرض المضمون هو الرهن. وتشمل الأمثلة الأخرى الخدمة التي تقدمها مكاتب الرهونات أو تحصيل المستحقات. تمنح مكاتب الرهونات للمقترض قرضًا بناءً على قيمة أي شيء يرغب المقترض في رهنه. وبهذه الطريقة ، فإن الدين المضمون هو الأساس لنموذج أعمال الرهونات. عادة ما تقوم العديد من الشركات بتلقي التمويل من خلال تمويل الحسابات المدينة. إذا لم تتمكن الشركة من سداد المبلغ ، فيمكن للمقرض استخدام إيصالات العملاء والسندات الاذنية لتأمين السداد. وتشمل الأمثلة الأخرى قروض السيارات وخطوط ائتمان المساكن ، ويشار إليها أيضًا باسم HELOCs.
