التحليل الفني - ممارسة استنباط المعرفة من الرسوم البيانية للسهم - يكاد يكون غير محدود في تعقيده وإمكاناته لمزيد من التعقيد. قد تتساءل لماذا يجعل الناس اختيار الأسهم معقدًا للغاية. لماذا لا تعتمد فقط على المؤشرات الأساسية ، مثل ما إذا كان سعر السهم صعودًا أو هبوطًا؟ حسنًا ، أولئك الذين يستخدمون التحليل الفني يحاولون أساسًا دحض تلك اللغة المعجزة الموجودة في إخلاء المسئولية في كل مكان: "الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية".
واحدة من الأدوات الأكثر تطوراً المستخدمة في التحليل الفني هي النسبة المئوية لمذبذب الأسعار ، والذي يقيس الزخم. لمعرفة ما هي النسبة المئوية لمذبذب السعر ولماذا يهمنا ، علينا أن نبدأ بمفهوم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) ، وهو أمر مهم للعديد من جوانب التحليل الفني.
المتوسط المتحرك الأسي
إن المتوسط المتحرك الأسي للسهم ليس أكثر من متوسط سعر الإغلاق خلال عدد معين من الأيام ، مع زيادة الوزن في الأيام الأخيرة بشكل كبير - في الواقع. يتناقض ذلك مع متوسط متحرك بسيط ، حيث يتم حساب كل يوم من هذه الفترة بالتساوي.
متى يصبح ارتفاع أو انخفاض عشوائي في سعر السهم أم ينذر بالاتجاه؟ بمعنى آخر ، كم يوم يجب أن تستخدمه لحساب المتوسط المتحرك الأسي؟ كلما طالت الفترة ، كانت رحلة المتوسط الأسي أكثر منهجية وتدريجية. كلما كانت الفترة أقصر ، كلما كان الرسم البياني للمتوسط المتحرك الأسي أقرب إلى الرسم البياني لسعر السهم اليومي. يحتاج المتوسط المتحرك الأسي إلى حسابه على مدى فترة زمنية مناسبة لزيادة البيانات المفيدة إلى أقصى حد مع تقليل الحركة العشوائية.
تعتبر التقاليد والاتفاقيات 26 يومًا كخط الفاصل بين المدى القصير والمدة "المتوسطة الصغرى" في سوق الأوراق المالية ، مع أن المدة "قصيرة جدًا" تدوم ما بين خمسة إلى 13 يومًا. ربما يكون ذلك تعسفيًا ، لكنه يمنحنا نقطة انطلاق وبعض المنطق الأساسي للعمل مع متوسطات متحركة أسي بأطوال مختلفة.
حساب النسبة المئوية لمذبذب السعر
النسبة المئوية لمذبذب السعر هي ببساطة المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام ، ثم انخفض ثم انقسم على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 26 يومًا.
النسبة المئوية لمذبذب السعر = EMA26 − يوم EMA9 − day −EMA26 − day حيث: EMA = المتوسط المتحرك الأسي لسعر إغلاق السهم
هذا ليس المقصود فقط مجرد تلاعب جبري - الطرح والقسمة من أجل مصلحتهم. تتمثل الفكرة في النظر إلى المتوسط على المدى القصير بالمقارنة مع المتوسط على المدى الطويل ، مع الحفاظ على منيع من آثار الحركات الأخيرة المفاجئة. في الأساس ، نحن ننظر إلى متوسط تسعة أيام على أنه جزء صغير من متوسط 26 يومًا ؛ وبالتالي ، نسبة مذبذب السعر.
نلقي نظرة على الرسم البياني التالي. يُظهر النسبة المئوية لمذبذب الأسعار لشركة Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ، باستخدام المعلمات المذكورة أعلاه. الخط الأسود هو النسبة المئوية لمذبذب السعر. يمثل الخط الأحمر المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام ، بينما يشير الرسم البياني الأزرق إلى الفرق بين الخطين الأحمر والأسود.
في الممارسة العملية ، ستكون نتيجة الحساب شيئًا مثل "+ 10٪" ، مما يعني أن المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام يتجاوز نظيره البالغ 26 يومًا بنسبة 10٪. يشير الرقم الموجب إلى اتجاه صعودي وإشارة للشراء.
بالمناسبة ، لا يتم إملاء المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 9 و 26 يومًا بواسطة الكتاب المقدس. يستخدم بعض المحللين 12 و 26 يومًا ، بينما يستخدم البعض 10 و 30 ، بينما يستخدم آخرون مجموعات أخرى. بغض النظر عن الأطوال التي يختارها المحللون ، يجب ألا يختلفوا كثيرًا عن 9 و 26 يومًا ، وهي الأطوال المقبولة عمومًا التي تحدد المدى القصير جدًا والوسط المتوسط البسيط. ستكون النسبة المئوية لمذبذب السعر المحسوبة على أساس المتوسطين المتحركين الأسي لمدة 10 أيام و 26 يومًا قريبة من القيمة المحسوبة بواسطة المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 9 و 30 يومًا. بالتأكيد لن تختلف مؤشرات التذبذب بما يكفي لتحويل قرار الشراء إلى قرار بيع.
المؤشر الأنيق
تتمثل إحدى ميزات النسبة المئوية لمذبذب السعر في أنها كمية بدون أبعاد ، وهي رقم خالص لا يتم تحديده بقيمة مثل سعر السهم الأساسي أو أي ورقة مالية أخرى. أيضًا ، نظرًا لأن النسبة المئوية لمذبذب السعر تقارن متوسطين حركيين أسيين ، فإنها تتيح للمستخدم مقارنة الحركات من خلال أطر زمنية مختلفة. يصبح سعر الأمان نفسه ذا أهمية ثانوية تقريبًا. على عكس الكثير من الأدوات التحليلية الشائعة الأخرى ، يقيس مذبذب النسبة المئوية لفروق الأسعار النسبية ، وليس الفروق المطلقة.
بالنسبة للمحللين الذين يختارون استخدام النسبة المئوية لمذبذب السعر ، من المفترض أن تشير قيمة خارج النطاق من -10٪ إلى + 10٪ إلى أن هناك زيادة في مبيعات أو زيادة في الشراء ، على التوالي.
تعد قيمة النسبة المئوية لمذبذب السعر أيضًا مؤشرا على تقلب الأسهم ، حيث تشير النسبة المئوية الأعلى إلى ارتفاع معدل التذبذب. التذبذب هو حالة مرغوب فيها في بعض الحالات وحالة غير مرغوب فيها في حالات أخرى ، لكن النظرية تقول إن مذبذب سعر النسبة المئوية يستخدم بشكل أفضل بالاقتران مع إشارة شراء أو بيع. يجب أن يشجع مذبذب السعر المرتفع (الإيجابي) المستثمرين على الشراء فقط عندما يقترن بإشارة موجودة بالفعل مشتقة من بعض الوسائل الأخرى. وبالمثل ، فإن مذبذب السعر المنخفض (السلبي) يجب أن يدفع القليل من العمل من تلقاء نفسه ، لكنه يمكن أن يعزز قرار البيع عندما تكون إشارة البيع موجودة بالفعل.
الخط السفلي
النسبة المئوية لقيمة مذبذب السعر هي قدرته على دمج الاتجاهات ذات الأطوال القصيرة والمتوسطة في نسبة أنيقة واحدة. إنها ذات قيمة محدودة ، ولكن عندما تقترن بمعرفة السوق وتقدير الأساسيات وفهم الفرق بين الاستثمار والمضاربة ، فإن الاستخدام الحكيم لنسبة مذبذب الأسعار المئوية يمكن أن يدفع مكافآت ملموسة للمستثمر المشرق.
