المشتق هو نوع من الأوراق المالية التي يعتمد فيها سعر الورقة المالية على الأصول الأساسية. يمكن أن يكون للمشتق التزام آجل ، وهو عبارة عن اتفاق لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر محدد مسبقًا. هناك ثلاثة أنواع رئيسية من المشتقات مع التزامات آجلة: العقود الآجلة والعقود الآجلة والمقايضات.
العقود الآجلة
العقد الآجل هو عقد بين طرفين يفرض على أي طرف شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. يمكن أن يكون العقد الآجل مخصصًا لأي أصل وتاريخ التسليم. يعتبر مشتقًا لأن سعره يعتمد على سعر الأصل الأساسي.
على سبيل المثال ، افترض أن البنك أ يريد شراء 1 طن من الذهب بعد عام واحد من اليوم. من ناحية أخرى ، يمتلك البنك B حاليًا طنًا واحدًا من الذهب يريد بيعه بعد عام من اليوم. بإمكان كلا البنكين الدخول في عقد آجل والاتفاق على سعر وتاريخ حدوث المعاملة.
العقود الآجلة
العقد المستقبلي هو عقد بين أطراف توافق على شراء أو بيع أصل أساسي معين بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. العقد الآجل موحد ويتداول في بورصة العقود الآجلة. سعر العقد الآجل مستمد من سعر الأصل الأساسي ولديه أيضًا التزام مسبق ؛ يحدث شراء أو بيع الأصل الأساسي في تاريخ لاحق.
مقايضة
التبادل هو أحد المشتقات الأخرى التي لديها التزام إلى الأمام. المقايضة عبارة عن اتفاق بين طرفين لتبادل سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية ومصمم لتلبية احتياجات كل طرف. تعتمد المقايضات على أداة مالية أساسية ، مثل العملات والسلع ، ويحدث تبادل الأداة الأساسية في تاريخ لاحق.
