ما هي المقايضة بين المخاطرة والعائد؟
تنص مقايضة عائد المخاطرة على أن العائد المحتمل يرتفع مع زيادة المخاطرة. باستخدام هذا المبدأ ، يربط الأفراد مستويات منخفضة من عدم اليقين بعوائد منخفضة محتملة ، ومستويات عالية من عدم اليقين أو المخاطرة بعوائد محتملة عالية. وفقًا لمقايضة المخاطرة والعائد ، فإن الأموال المستثمرة يمكن أن تحقق أرباحًا أعلى فقط إذا كان المستثمر سيقبل احتمالًا أكبر للخسائر.
خطر عودة المفاضلة
فهم المقايضة بين المخاطرة والعائد
مقايضة عائد المخاطرة هي مبدأ التداول الذي يربط المخاطرة العالية بالمكافأة العالية. تعتمد المقايضة المناسبة لعائد المخاطرة على مجموعة متنوعة من العوامل بما في ذلك تحمل المستثمر للمخاطر وسنوات تقاعد المستثمر وإمكانية استبدال الأموال المفقودة. يلعب الوقت أيضًا دورًا أساسيًا في تحديد محفظة ذات المستويات المناسبة من المخاطر والمكافآت. على سبيل المثال ، إذا كان لدى المستثمر القدرة على الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل ، فهذا يوفر للمستثمر القدرة على التعافي من مخاطر الأسواق الهابطة والمشاركة في الأسواق الصاعدة ، بينما إذا كان المستثمر يستطيع الاستثمار فقط في وقت قصير الإطار ، نفس الأسهم لديها اقتراح مخاطر أعلى.
يستخدم المستثمرون مقايضة عائد المخاطرة كأحد المكونات الأساسية لكل قرار استثماري ، وكذلك لتقييم محافظهم الاستثمارية ككل. على مستوى المحفظة ، يمكن أن تشمل المقايضة ذات العائد على المخاطر تقييمات للتركيز أو تنوع الموجودات وما إذا كان المزيج يمثل مخاطر كبيرة أو احتمال أقل من المرغوب فيه للعائدات.
الماخذ الرئيسية
- إن مقايضة عائد المخاطرة هي مبدأ استثماري يشير إلى أنه كلما زادت المخاطرة ، زادت المكافأة المحتملة. لحساب مفاضلة مناسبة لعائد المخاطرة ، يجب على المستثمرين مراعاة العديد من العوامل ، بما في ذلك التسامح مع المخاطر بشكل عام ، وإمكانية استبدال الأموال المفقودة و more. ينظر المستثمرون في مقايضة عائد المخاطرة على الاستثمارات الفردية وعبر المحافظ عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
إعتبارات خاصة
قياس المخاطر الفردية في السياق
عندما يفكر المستثمر في الاستثمارات ذات المخاطر العالية ذات العائد المرتفع ، يمكن للمستثمر تطبيق المفاضلة بين عائد المخاطرة والسيارة على أساس فردي وكذلك في سياق المحفظة ككل. من الأمثلة على الاستثمارات ذات المخاطر العالية ذات العائد المرتفع: الخيارات ، وأسهم الفلس ، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). بشكل عام ، تعمل المحفظة المتنوعة على تقليل المخاطر الناتجة عن أوضاع الاستثمار الفردية. على سبيل المثال ، قد يكون لمركز الأوراق المالية بنس واحد مخاطرة عالية على أساس فردي ، ولكن إذا كان هذا هو الموقف الوحيد من نوعه في محفظة أكبر ، فإن المخاطرة الناتجة عن الاحتفاظ بالسهم تكون ضئيلة.
مقايضة عائد المخاطرة على مستوى المحفظة
ومع ذلك ، فإن مقايضة المخاطرة والعائد موجودة أيضًا على مستوى المحفظة. على سبيل المثال ، تمثل الحافظة التي تتكون من جميع الأسهم مخاطر أعلى وعوائد محتملة أعلى. ضمن محفظة جميع الأسهم ، يمكن زيادة المخاطر والمكافأة من خلال تركيز الاستثمارات في قطاعات محددة أو عن طريق اتخاذ مواقف فردية تمثل نسبة كبيرة من المقتنيات. بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن يوفر تقييم المقايضة التراكمية لعائد المخاطرة في جميع المراكز نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت المحفظة تفترض مخاطر كافية لتحقيق أهداف العائد على المدى الطويل أو إذا كانت مستويات المخاطرة عالية للغاية مع مزيج الموجودات الحالي.
