لقد قيل الكثير عن ممارسات جيل الألفية الاستثمارية (أو ربما عن نقصها). ويكفي ان نقول؛ غالبًا ما يتناول المستثمرون الألفيون قراراتهم المالية بطريقة مختلفة عن الأجيال السابقة. محفظة الأوراق المالية والسندات التي كانت موحدة في السابق ليست بالضرورة مقاربة مثالية لهؤلاء المستثمرين الشباب. بدلاً من ذلك ، أظهرت العديد من جيل الألفية ميلاً للنظر في العوامل الخارجية ، مثل الأسباب الاجتماعية والتأثير البيئي ، عند اختيار كل شيء من استراتيجيات الاستثمار إلى شركات محددة لتركيز استثماراتها.
الاستثمارات المسؤولة اجتماعيا (SRIs) هي منطقة من العالم المالي الذي يتوسع بسرعة. في الواقع ، يشير تقرير صادر عن معهد مورجان ستانلي للاستثمار المستدام ، نشرته صحيفة يو إس إيه توداي ، إلى أن الأميركيين في العشرينات والثلاثينيات من العمر أصبحوا الآن ضعفي احتمال أن يركز المستثمرون العامون على استثمارات SRI.
ربما كانت مجرد مسألة وقت ، إذن ، قبل تقاطع SRI مع فرع آخر من عالم الاستثمار الذي ينمو أيضًا بمعدل سريع. الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أصبحت بسرعة أدوات استثمار مفضلة لآلاف السنين وكذلك للمستثمرين من الأجيال الأخرى. الآن ، لدى المستثمرين الذين يتطلعون إلى جني الأرباح مع إحداث تغيير إيجابي في العالم قائمة بمئات من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة التي تختار منها.
234 SRI صناديق
وفقًا لتتبع Morningstar ، بحلول نهاية عام 2017 ، كان هناك 234 من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة التي يُزعم أنها تستثمر في الشركات التي تم فحصها بحثًا عن عوامل تتعلق بمبادئ الاستثمار المسؤول اجتماعيًا مثل التأثير البيئي والاجتماعي. يشير التقرير إلى أن عدد هذه الصناديق قد زاد بأكثر من الضعف منذ عام 2012 وأن الأصول في تلك الصناديق قد ارتفعت بنسبة 142 ٪ في الفترة الفاصلة. بحلول بداية عام 2018 ، كانت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة صناعة تمثل أكثر من 100 مليار دولار في الأصول.
يشير رئيس الاستثمار المسؤول في مجموعة PNC لإدارة الأصول ، David Alt ، CFA ، CFP ، إلى أن الارتفاع في صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالنمو الهائل في مجال ETF على نطاق أوسع. ويشير إلى أن "جميع المستثمرين يتبنون صناديق الاستثمار المتداولة السلبية بسبب كلفتها المنخفضة وشفافيتها اليومية" ، مشيرًا إلى أن "صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة الواسعة بما يكفي لتشبه مؤشرًا متنوعًا بالكامل تتميز بميزات مشابهة مثل صناديق الاستثمار المتداولة السلبية التقليدية" بما في ذلك "الوصول إلى استراتيجيات الاستثمار في بطريقة منخفضة التكلفة."
مجالات التركيز
ما الذي يجعل مؤسسة التدريب الأوروبية جزءًا من محفظة استثمارية مسؤولة اجتماعيًا؟ بالنسبة لـ Wealthsimple ، وهي خدمة لإدارة الاستثمارات عبر الإنترنت مقرها تورونتو ، هناك اختبار صارم. ويشير المؤسس المشارك مايكل كاتشن إلى أن "الأصول التي تدخل في المحافظ المسؤولة اجتماعيا قد مرت بعملية فحص للتأكد من أنها تفي بمتطلبات صندوق معين."
ETF (CRBN) iShares MSCI ACWI Low Carbon Target هي واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة التي تركز على الشركات التي لديها مصلحة في انبعاثات منخفضة الكربون ، مما يتيح الوصول إلى سلة من الأسهم من جميع أنحاء العالم تعكس هذا الهدف. تعتمد الشركات الموجودة في هذه السلة على الوقود الأحفوري بشكل أقل من أقرانها ، مما يعني أن أحدها سيجد شركة Apple Inc. (AAPL) وليس شركة حفر النفط Transocean Ltd. (RIG) ، على سبيل المثال.
مجال آخر من مجالات التركيز الشائعة في عالم صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة هو الإسكان الميسور التكلفة. توفر iShares GNMA Bond ETF (GNMA) للمستثمرين فرصة "لتعزيز الإسكان الميسور" من خلال الاستثمارات في السندات المدعومة بالرهن العقاري التي تصدرها الحكومة الأمريكية.
لهؤلاء المستثمرين الذين يتطلعون إلى التركيز على الشركات التي تلتزم بالتنوع والإنصاف بين الجنسين ، هناك صناديق ETF مثل مؤشر SPDR SSGA للتنوع بين الجنسين ETF (SHE). قد يكون لدى الشركات الممثلة في مقتنيات مؤسسة التدريب الأوروبية هذه عدد أكبر من النساء في مجلس الإدارة مقارنة بأقرانهن. تركز مؤسسة التدريب الأوروبية على الشركات التي "رائدة في النهوض بالمرأة من خلال التنوع بين الجنسين" ، وفقًا لنشرة ملخص الصندوق.
يهتم العديد من المستثمرين الألفيين ، على وجه الخصوص ، بالمبادرات المحلية. في هذه الحالة ، فإن مؤسسة التدريب الأوروبية مثل حافظة السندات البلدية الخاضعة للضريبة في شركة Invesco هي خيار شائع. يسمح هذا الصندوق للمستثمرين بالمساعدة في تمويل المشروعات الصديقة للبيئة مع إدارة المخاطر من خلال السندات التي تصدرها البلديات المحلية.
من الشائع أيضًا أن تركز صناديق الاستثمار المتداولة في SRI على ما يسمى بالقضايا المسؤولة اجتماعيًا. تسمي MSCI هذه المجموعة من الأسهم ذات "الخصائص البيئية والاجتماعية والحكم الإيجابية". تقدم iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) مجموعة من الشركات التي لا تشارك في الكحول والتبغ والقمار والأسلحة العسكرية والترفيه للبالغين وغيرها من المناطق التي ترفع علمها. سيتمتع المستثمرون الحاملون لهذه المؤسسة إلى التعرض لشركات مثل Facebook، Inc. (FB) و The Walt Disney Company (DIS).
الخط السفلي
على الرغم من أنه قد يكون من المغري النظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز بشكل خاص على مجال اهتمام واحد في عالم الاستثمار المسؤول اجتماعيًا ، إلا أن ديف ألت يوصي بحذر عند التعامل مع هذه الصناديق. يقول أن "المشكلة في صناديق الاستثمار المتداولة الموضوعية الخاصة بموضوع أو استراتيجية واحدة هي أنها غالبًا ما تأتي برسوم أعلى بكثير من الاستراتيجيات السلبية التقليدية ، على الرغم من أن هذه الاستراتيجيات هي أيضًا سلبية. أنت في كثير من الأحيان تدفع رسوم المدير النشطة مقابل سلبي تحتاج أيضًا إلى إلقاء نظرة على الأوراق المالية الأساسية في ETF الموضوعية."
أحد أهم الوجبات الجاهزة هو أنه لا يزال يتعين على المستثمرين المهتمين بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة إجراء أبحاثهم ؛ يشير Alt إلى أن مؤسسة التدريب الأوروبية "قد يتم تسويقها على أنها تتبع موضوعًا محددًا مثل" المياه "، لكن يتعين على المستثمرين إلقاء نظرة على الأسهم الأساسية لتحديد ما إذا كانت الشركات لديها تعرض كافٍ لمشاريع المياه." علاوة على ذلك ، "يجب أن ينظر المستثمرون دائمًا إلى المقتنيات والنفقات الأساسية كجزء من العملية لتحديد ما إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية المستدامة أو استراتيجية موضوعية استثمارًا حكيمًا" ، كما يشير Alt.
