التحركات الرئيسية
كان التداول بلا هدف خلال جلسة اليوم حيث جاءت البيانات الاقتصادية وبيانات الأرباح أقل من التوقعات. في حين كان هناك الكثير من الأخبار السيئة ، فإن بعض وسائل الإعلام اليدوية كانت مثالاً رائعًا على ترشيد ما بعد المخصصات. كان هذا صحيحًا بشكل خاص في قطاع الطاقة.
كل يوم أربعاء ، تصدر إدارة معلومات الطاقة (EIA) تقريراً عن مخزونات النفط التي تحتفظ بها الشركات التجارية في الولايات المتحدة. مثل معظم التقارير الأسبوعية ، يمكن أن تكون البيانات "مزعجة للغاية" ، مع تقلبات واسعة من أسبوع إلى أسبوع. في سوق النفط الصعودي ، نود أن نرى انخفاض المخزونات لأن عمليات الشراء والشحن تتزايد.
تراجع تقرير مخزون النفط الأسبوعي بقوة اليوم لإظهار زيادة قدرها 7.1 مليون برميل مقابل انخفاض قدره 8.6 مليون برميل الأسبوع الماضي. عند إضافة نقطتي البيانات معًا ، نرى انخفاضًا صافًا طفيفًا على مدار الأسبوعين الماضيين من المرجح أن يكون انعكاسًا دقيقًا للسوق. توقع معظم المتداولين أخبار اليوم بعد الإبلاغ عن انخفاض المخزونات بشكل مفاجئ الأسبوع الماضي. من الطبيعي أن نرى عودة إلى الوسط ويجب ألا تكون سبباً للقلق.
كما ترون في الرسم البياني التالي ، انخفض النفط مرة أخرى اليوم ، لكنه لا يزال ثابتًا منذ الخروج من نمط الرأس والكتفين المقلوب في 15 فبراير. قد تؤدي قراءة العناوين الرئيسية إلى تصديق أن تقرير مخزون النفط هو السبب المباشر لتراجع اليوم ، ولكن من منظور تقني ، أعتقد أن هذا الافتراض غير مبرر.
ستاندرد اند بورز 500
بغض النظر عن "سبب" تراجع النفط اليوم ، لم يفعل الانخفاض أي شيء لمساعدة مؤشر S&P 500 على كسر مستوى مقاومته. انخفض السوق مرة أخرى اليوم بعد رفضه في مقاومة المدى القصير في نطاق 2800. ما زلت أتوقع أن يكون هذا تصحيحًا على المدى القصير ، ولكن هناك بعض المشكلات التي قد تساهم في عمليات بيع إضافية هذا الأسبوع.
تم الإعلان اليوم عن أرقام الميزان التجاري الأمريكي بعجز أكبر من أي وقت خلال السنوات العشر الماضية. البيانات التجارية تتخلف عن الإصدارات الاقتصادية الأخرى ذات الصلة ، وبالتالي فإن الأرقام لم تكن مفاجأة. ومع ذلك ، نظرًا لأن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين تستمر في العمل كمصدر لعدم اليقين ، فمن المرجح أن تضع أخبار كهذه المتداولين على حافة الهاوية.
هناك تقارير تفيد بأن الرئيس ترامب يضغط على مفاوضيه التجاريين لإتمام صفقة مع الصين من أجل تخفيف بعض هذه الضغوط على الأسواق. قد يكون هذا شيئًا جيدًا ، لكن قد يستمر أسبوعًا أو أسبوعين على أفضل تقدير قبل توفر التفاصيل.
ما زال اهتمامي الكبير بأداء السوق هذا الأسبوع هو تقرير العمل الصادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة. أعلنت شركة ADP ، وهي شركة خاصة لإدارة الرواتب والتوظيف ، عن نسختها الخاصة من تقرير BLS هذا الصباح ولم تفوت التوقعات بفارق ضئيل. تختلف تقارير ADP و BLS بما فيه الكفاية بحيث لا أقترح أن هذا يضمن تفويت كبير يوم الجمعة ، ولكن من المحتمل جدًا أن يكون مخيبا للآمال حيث تتأرجح البيانات بعد المفاجآت الإيجابية الضخمة خلال الشهرين الماضيين.
:
ارتداد النفط الخام ينفد
في المنطقة: 3 صناديق استثمار فضية للمشاهدة
EIA مقابل API: مقارنة تقارير جرد النفط الخام
مؤشرات المخاطر - البنوك الأوروبية المضطربة
من وجهة نظر المخاطرة ، أعتقد أن الدولار القوي يبقى أكبر مصدر لعدم اليقين الذي يواجه السوق. تعتبر قوتها أحد الأسباب التي جعلت الميزان التجاري سالبًا على مدار الأشهر القليلة الماضية ، ومن المرجح أن يؤدي إلى سحب بيانات الأرباح في الربع الأول.
كما ذكرت في الإصدارات السابقة من Chart Advisor ، فإن المشكلات المتعلقة بالدولار القوي لا ترجع حصريًا إلى سياسة سعر الفائدة التي يتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي. الجانب الآخر من قيمة الدولار هو قيمة العملات التي يتم مقارنتها بها. مؤشر الدولار هو قيمة الدولار مقارنة بسلة مرجحة للتجارة من العملات الرئيسية الأخرى. أكثر من نصف تلك السلة هو اليورو والجنيه البريطاني والين الياباني. لذلك ، حتى لو كان المستثمرون محايدين على الدولار ، وإذا كانوا متجهين نحو اليورو والجنيه ، فإن الدولار سيرتفع مع انخفاض نظرائه.
ذكرت بلومبرج اليوم أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سوف يخفض توقعاته للنمو في إعلان صباح يوم الخميس بحيث سيكون منخفضًا بما يكفي لتبرير جولة جديدة من القروض طويلة الأجل للبنوك الكبرى في أوروبا. من ناحية ، هذا أمر جيد لأن البنوك الأوروبية لا تزال تحت ضغوط مالية كبيرة في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 وأزمة الديون اليونانية في 2011-2013. من ناحية أخرى ، هذه إشارة إلى أن النمو الأوروبي في تراجع.
كمؤشر للمخاطر ، سوف أبحث عن أي علامات للقوة (أو الضعف المتزايد) في المؤسسات المالية الأوروبية الكبيرة. أعتقد أن Deutsche Bank AG (DB) سيخدم هذا الغرض جيدًا لأن استقراره المالي الجوهري سيئ جدًا وبالتالي يجب أن يكون حساسًا جدًا للتغيرات الطفيفة في معنويات المتداول. كما ترون في الرسم البياني التالي ، فإن سهم Deutsche Bank عالق في المقاومة وبدأ للتو في الانخفاض. إذا انعكس السهم وكسر المقاومة ، فستكون هذه إشارة "للمخاطر" للسوق. أي خسائر إضافية ستأخذ بدلا من ذلك في ثقة المستثمرين ويجب أن تعامل على أنها إشارة للحذر.
:
ما هو البنك المركزي الأوروبي؟
صناديق الاستثمار المتداولة وعمليات إعادة الشراء تؤجج ارتفاع 2019 مع تجنب المستثمرين للأسهم الفردية
لماذا لا تستخدم بعض الدول الأوروبية اليورو؟
خلاصة القول: خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي والعمل من شأنه أن يحدد النغمة
كما ذكرت في النشرة الإخبارية لمرشد الرسوم البيانية يوم الاثنين ، من المحتمل أن يكون تقرير العمالة يوم الجمعة هو أكبر الأخبار التي سنراها هذا الأسبوع ، ويجب أن تحدد نغمة شهر مارس. بالإضافة إلى تقرير يوم الجمعة ، ستنتهي الجولة الأخيرة من مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بحلول ليلة الأحد لإعطاء البرلمان البريطاني الوقت للتصويت على الإجراء يوم الثلاثاء.
إن التصويت يوم الثلاثاء على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي لديه فرصة جيدة للفشل ، الأمر الذي يتطلب من الأعضاء التصويت على إصدار "لا صفقة" أو خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي "الصعب" يوم الأربعاء. هناك الكثير من المتغيرات في اللعب المتعلقة بأصوات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الأسبوع المقبل والتي قد تزيد من سوء التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي ، مما يزيد من قوة الدولار. على الرغم من أنني لا أزال متحيزًا إلى الاتجاه الصعودي على المدى القصير ، إلا أن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي واليد العاملة من المحتمل أن يبقيا مؤشرات الأسهم الرئيسية ثابتة أو سلبية خلال جلسات التداول القليلة القادمة.
