تحركات السوق
تراجعت أسعار الأسهم والسندات يوم الخميس مع تراجع توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالي. كان هذا الانخفاض في توقعات الاحتياطي الفيدرالي مدفوعًا بعاملين ، أبرزهما قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة في وقت مبكر يوم الخميس.
ترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير ، كما هو متوقع على نطاق واسع ، وأشار أيضًا إلى احتمال خفض سعر الفائدة بعض الوقت هذا العام. ومع ذلك ، قلل رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي من الحاجة إلى تدابير تخفيف أكثر حدة بالقول إن خطر الركود في أوروبا "منخفض للغاية". كانت هذه اللغة مفاجأة إلى حد ما للمحللين والاقتصاديين الذين كانوا يتوقعون نهجا أكثر تشاؤما. التكهنات الناتجة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يكون أيضًا أقل تشاؤمًا مما كان متوقعًا في اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل ، حيث ضغطت على الأسهم والسندات.
ساهم هذا الضغط يوم الخميس في صدور بيانات أمريكية حول طلبيات السلع المعمرة لشهر يونيو والتي كانت أفضل بكثير من المتوقع. على الرغم من أن هذا الإصدار ليس هو الأكثر متابعة على نطاق واسع لنقاط البيانات الاقتصادية ، إلا أنه يضيف إلى مجموعة البيانات الأخيرة التي تشير إلى وجود اقتصاد أمريكي أكثر صحة مما كان يعتقد سابقًا.
وهذا بدوره يثير الشكوك حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي مبرراً حقاً في خفض أسعار الفائدة. من بين العوامل الرئيسية التي دفعت الأسهم والسندات إلى مستويات قياسية جديدة في الآونة الأخيرة زيادة التوقعات بتخفيضات أكبر في الاحتياطي الفيدرالي. وبدون هذا الزخم ، فإن الارتفاع ليس لديه سبب للاستمرار.
مرة أخرى ، ننتقل إلى أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME ، والتي توضح التوقعات المدفوعة بالسوق بتغيرات سعر الفائدة الفيدرالي. على الرغم من أنه لا يزال هناك احتمال بنسبة 100٪ في أي خفض لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فقد ارتفعت فرص خفض أصغر بمقدار 25 نقطة أساس ، بينما انخفضت توقعات خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس بشكل ملحوظ.
كان تأثير السوق لهذا التغيير في توقعات الاحتياطي الفيدرالي واضحًا. كانت جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية في المنطقة الحمراء بشكل كبير يوم الخميس ، كما انخفضت أسعار السندات مع ارتفاع عائدات السندات على أمل تخفيضات أسعار الفائدة أقل خطورة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (عائدات السندات والأسعار مرتبطة عكسيا).
أدناه ، لدينا رسم بياني لسندات الخزانة المتداولة في iShares 20+ Year (ETT) ، والتي تظهر تراجع يوم الخميس إلى أسفل ليلامس المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا. هذا يضع ETF في منعطف حرج في الأسعار. لا يزال TLT راسخًا في اتجاه صعودي قوي ، ولكن إذا أصبح مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل تشاؤمًا بشأن خفض أسعار الفائدة ، فقد نشهد انهيارًا محتملًا دون المتوسط المتحرك وتراجع محتمل للسندات.
خزانات تسلا
كان يومًا سيئًا بالنسبة للأسواق بشكل عام ، ولكنه كان سيئًا بشكل خاص بالنسبة لشركة Tesla، Inc. (TSLA) ، التي سجلت خسارة أسوأ من المتوقع وهوامش إجمالية أقل من المتوقع من السيارات في اليوم السابق. تراجعت أسهم تيسلا بنسبة 14.30 ٪ يوم الخميس ، مما يجعلها من بين أكبر الخاسرين في اليوم.
شهدت الشركة المتعثرة هبوط سهمها بشكل كبير منذ أواخر العام الماضي ، حتى مع ارتفاع السوق ككل بحدة. منذ أوائل يونيو ، كان السهم في حالة انتعاش ، حيث ارتفع فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا ومستوى دعم / مقاومة رئيسي حول 250.00 دولار. ومع ذلك ، فإن انخفاض يوم الخميس يضع السهم أدنى من ذلك المستوى ويقترب من متوسطه لمدة 50 يومًا في الاتجاه الهبوطي مرة أخرى. مع وجود أي متابعة لتراجع الأسهم الحاد ، فإن الهدف الهبوطي الرئيسي يقع بالقرب من أدنى مستوى له في 177.00 دولار.
