تعريف وضع نسبة Backspread
إن backspread (نسبة العرض إلى الارتفاع) هي استراتيجية تداول الخيارات التي تجمع بين عمليات البيع على المكشوف والمراكز الطويلة لإنشاء موقف تعتمد فيه إمكانية الربح والخسارة على نسبة هذه الصفقات. يُطلق على backspread نسبة طرح البيع لأنها تسعى إلى الربح من تقلبات الأسهم الأساسية ، وتجمع بين عمليات البيع على المكشوف على المكشوف على المدى القصير وفقًا لتقدير مستثمر الخيارات. تم إنشاؤه لتحقيق ربح محتمل غير محدود مع خسارة محدودة ، أو ربح محتمل محدود مع احتمال خسارة غير محدودة ، وهذا يتوقف على كيفية هيكلته. عادةً ما تكون نسبة المدد الطويلة إلى القصيرة 2: 1 ، 3: 2 أو 3: 1.
كسر أسفل وضع نسبة backspread
يجمع backspread النسبة المئوية للوضع بين عمليات البيع على المكشوف والصفقات الطويلة ويسعى إلى الربح من تقلبات الأسهم الأساسية. على سبيل المثال ، قد يكون لتداول الأسهم عند 29.50 دولار وضع تداول لمدة شهر على النحو التالي: 30 دولار يضع التداول عند 1.16 دولار و 29 دولار يضع التداول عند 62 سنت. يمكن للمتداول الذي يتجه نحو الانخفاض للسهم الأساسي ويريد هيكلة فائض في نسبة طرح البيع من شأنه أن يستفيد من انخفاض الأسهم ، أن يشتري عقدين وطرحهما 29 دولارًا بتكلفة إجمالية تبلغ 124 دولارًا ويبيعان عقدًا بقيمة 30 دولارًا لتلقي 116 دولارًا الممتازة. (تذكر أن كل عقد خيار يمثل 100 سهم). وبالتالي فإن التكلفة الصافية لهذه النسبة المئوية للنسب 2: 1 ، دون أخذ العمولات في الاعتبار ، هي 8 دولارات.
إذا انخفض السهم إلى 28 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، فواصل التداولات (مع ترك التكلفة الهامشية البالغة 8 دولارات للتداول). إذا انخفض السهم إلى 27 دولارًا عند انتهاء صلاحية الخيار ، يكون الربح الإجمالي هو 100 دولار ؛ عند 26 دولارًا ، يكون إجمالي الربح 200 دولار وما إلى ذلك.
إذا ، من ناحية أخرى ، ارتفع سعر السهم إلى 30 دولارًا بعد انتهاء صلاحية الخيار ، فإن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على تكلفة الصفقة أو 8 دولارات. تقتصر الخسارة على 8 دولارات بغض النظر عن مدى ارتفاع تداول الأسهم حسب انتهاء صلاحية الخيار.
