جدول المحتويات
- الأسهم مع خيارات على لهم
- باستخدام خيارات الأسهم
أصبح تداول الخيارات شائعًا بشكل متزايد بين مستثمري التجزئة لأنهم يدركون الطرق المختلفة التي يمكن بها استخدام الخيارات لتوليد الأرباح. الشيء المثير للاهتمام حول استراتيجيات الخيارات هو أن المستثمرين يمكنهم استخدامها في جميع أنواع ظروف السوق ؛ يصبح السؤال الرئيسي هو الأوراق المالية التي ينبغي استخدامها عند تنفيذ استراتيجية معينة.
الماخذ الرئيسية
- يمكن استخدام خيارات التداول في الأسهم بطرق متعددة ، من التحوط والانتشار إلى المضاربة. ومع ذلك ، فإن جميع الأسهم لديها خيارات مدرجة للتداول. يمكنك تحديد ما إذا كان السهم لديه خيارات مدرجة عن طريق التحقق مع الوسيط الخاص بك ، مع تبادل الخيارات ، أو مع مجلس صناعة الخيارات.
الأسهم مع خيارات على لهم
يكتشف الكثير من متداولي خيارات البداية أنه ليس كل الأوراق المالية لها سلسلة خيارات مرتبطة بها. هذا يعني أنه قد لا تتوفر خيارات للشراء أو البيع على ورقة مالية معينة ، مما لا يترك للمستثمر أي خيار سوى شراء أو بيع الأداة الأساسية للحصول على التعرض. تتطلب عمليات التبادل الحد الأدنى من معايير الإدراج قبل أن تضيف الخيارات. على سبيل المثال ، بموجب القواعد الموضوعة في بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) ، هناك أربعة معايير يجب على الشركة أن تفي بها قبل أن يتم تداول الخيارات في أسهمها في بورصة الخيارات:
- يجب إدراج ضمان حقوق الملكية الأساسي في بورصة نيويورك أو AMEX أو بورصة ناسداك. يجب أن يكون لسعر الإغلاق الحد الأدنى لسعر السهم لغالبية أيام التداول خلال الأشهر الثلاثة التقويمية السابقة. ويجب أن يكون لدى الشركة ما لا يقل عن 7000.000 سهم عام. يجب أن يكون لدى الشركة ما لا يقل عن 2000 مساهم.
إذا لم تستوف الشركة أيًا من هذه المعايير ، فلن تسمح عمليات تبادل الخيارات مثل بورصة شيكاغو بوردز لتبادل الخيارات بأي ضمان على تداول الأوراق المالية. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا للشرط الثاني المذكور أعلاه ، لا يمكن أن يكون لدى الشركة خيارات تداول عليها إلا بعد ثلاثة أشهر على الأقل من تاريخ طرحها العام الأولي. (لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع ، راجع مقالتنا: ما هي المتطلبات التي يجب على الشركة الوفاء بها قبل أن تسمح البورصات بتداول الخيارات في الشركة؟ )
أسهل طريقة لمعرفة الخيارات المتاحة للأوراق المالية هي التحقق مباشرة باستخدام الوسيط الخاص بك ، وهو أمر سهل بشكل خاص إذا كنت تستخدم وسيطاً عبر الإنترنت. تحتوي العديد من هذه الأنظمة الأساسية على سلسلة خيارات أو وظيفة سلسلة خيارات تتيح لك البحث عن الخيارات الموجودة في الأسهم ، إن وجدت.
يمكنك أيضًا زيارة المواقع الإلكترونية للبورصات حيث يتم تداول غالبية خيارات الأسهم. نمت قائمة البورصات بشكل هائل في السنوات الأخيرة ، مع العمليات الأولية الحالية في بورصة خيارات بوسطن (BOX) ، CBOE - بما في ذلك خيارات CBOE BZX و C2 و EDGX ؛ خيارات خيارات MIAX و MIAX PEARL ، خيارات ناسداك BX ، MRX و GEMX ؛ البورصة الدولية للأوراق المالية (ISE) ؛ خيارات بورصة فيلادلفيا (PHLX) وخيارات بورصة نيويورك الأمريكية (AMEX) وخيارات بورصة نيويورك أركا. يحتوي كل موقع ويب على دليل للخيارات المتاحة للتداول في هذا التبادل المحدد. على سبيل المثال ، يمكنك النقر هنا للذهاب إلى دليل الرموز للحصول على الخيارات المدرجة في CBOE Exchange Inc..
مجلس صناعة الخيارات (OIC) هو مورد آخر للعثور على سلسلة الخيارات. تعد منظمة التعاون الإسلامي (OIC) شركة تعاونية تأسست عام 1992 من قبل بورصة الخيارات الأمريكية ومؤسسة خيارات المقاصة (OCC) لتثقيف المستثمرين والمستشارين الماليين بشأن فوائد ومخاطر خيارات الأسهم المتداولة في البورصة.
باستخدام خيارات الأسهم
خيارات الأسهم مستمدة من ورقة مالية واحدة. يمكن للمستثمرين والتجار استخدام خيارات الأسهم لاتخاذ مركز طويل أو قصير في الأسهم دون شراء أو تقليص الأسهم فعليًا. هذا مفيد لأن اتخاذ موقف بالخيارات يتيح للمستثمر / المتداول المزيد من الفاعلية في أن حجم رأس المال المطلوب أقل بكثير من وضع مماثل طويل أو قصير الأجل على الهامش. يمكن للمستثمرين / المتداولين بالتالي تحقيق ربح أكبر من حركة السعر في الأسهم الأساسية.
على سبيل المثال ، فإن شراء 100 سهم من الأسهم بقيمة 10 دولارات يكلف 1000 دولار. قد يكلف شراء خيار الاتصال بسعر الإضراب 10 دولارات فقط 0.50 دولار أو 50 دولارًا لأن أحد الخيارات يتحكم في 100 سهم (0.50 × 100 سهم). إذا ارتفعت الأسهم إلى 11 دولارًا ، يكون الخيار يساوي دولارًا واحدًا على الأقل ، ويضاعف متداول الخيارات أموالهم. يحصل متداول الأسهم على 100 دولار (المركز الآن يساوي 1100 دولار) ، وهو مكسب بنسبة 10 ٪ على 1000 دولار دفعوا. بالمقارنة ، فإن تاجر الخيارات يحقق عائدًا مئويًا أفضل.
إذا تحرك السهم الأساسي في الاتجاه الخاطئ وكانت الخيارات خارجة عن المفعول في وقت انتهاء صلاحيتها ، فإنها تصبح لا قيمة لها ويفقد التاجر القسط الذي دفعه للخيار.
ومن أساليب خيارات الأسهم الشائعة الأخرى هو فروق خيارات التداول. يأخذ المتداولون مجموعات من صفقات الخيار الطويلة والقصيرة ، مع اختلاف أسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية ، بغرض الحصول على ربح من أقساط الخيار بأقل قدر من المخاطر.
