عند شراء الأسهم ، هناك تاريخان رئيسيان متورطان في الصفقة. الأول هو تاريخ التداول ، والذي يمثل التاريخ الذي يتم فيه تنفيذ أمر الشراء في السوق أو البورصة. الثاني هو تاريخ التسوية ، والذي يمثل تاريخ ووقت نقل الأسهم بين المشتري والبائع. تاريخ التسوية ، وليس تاريخ التداول ، يؤسس نقل قانوني للملكية من البائع إلى المشتري. في حين أن هناك قواعد مختلفة تحكم مختلف الولايات القضائية في جميع أنحاء العالم ، إلا أنه من المتفق عليه عمومًا أن الملكية يتم تحويلها عندما يتم منح الأموال مقابل الضمان ، والذي يحدث في تاريخ التسوية.
ومع ذلك ، هناك تمييز بسيط بين التاريخين لأنه من المحتمل أن يتم نقل الملكية دون تعقيد أو تعارض بعد تاريخ التداول. عند تنفيذ أمر الشراء في تاريخ التداول ، يتحمل كل من البائع والمشتري التزاما قانونيا لإنهاء الصفقة. يلتزم المشتري بتوفير الأموال اللازمة (نقدًا) لدفع البائع ويكون البائع ملزمًا بالحصول على العدد الكافي من الأسهم أو تحويلها إلى المالك.
ومع ذلك ، هناك طريقتان لفشل التسوية. الأول هو فشل طويل ، حيث يفتقر المشتري إلى الأموال الكافية لدفع ثمن الأسهم المشتراة. فشل قصير يمكن أن يحدث أيضا. الذي يحدث عندما لا يكون لدى البائع الضمان في تاريخ التسوية.
يختلف الإطار الزمني بين تاريخ التداول وتاريخ التسوية من ورقة مالية إلى أخرى ، بسبب اختلاف قواعد التسوية. بالنسبة لشهادات الإيداع البنكية (CDs) والورقة التجارية ، يكون تاريخ التسوية هو نفس يوم تاريخ المعاملة أو المعاملة. يتم تسوية صناديق الاستثمار والخيارات والسندات الحكومية والسندات الحكومية بعد يوم واحد من تاريخ التداول ، في حين أن تاريخ تسوية المعاملات الفورية للعملات الأجنبية والأسهم الأمريكية والسندات البلدية يحدث بعد يومين من تاريخ التداول. يشار إلى هذا عادة باسم "T +2".
إلى ، راجع التداول الرئيسي ووكالة التجارة.
