السعر / ربحية ل

ما هو السعر / الأرباح إلى النمو - نسبة الربط؟

نسبة السعر / الأرباح إلى النمو (نسبة PEG) هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم مقسومة على معدل نمو أرباحها لفترة زمنية محددة.

تُستخدم نسبة PEG لتحديد قيمة السهم مع الأخذ في الاعتبار أيضًا نمو أرباح الشركة المتوقعة ويُعتقد أنها توفر صورة أكثر اكتمالًا من نسبة الربح إلى العائد.

الصيغة لنسبة السعر إلى الأرباح (PEG) هي

الماخذ الرئيسية

• تعزز نسبة PEG نسبة P / E عن طريق إضافة نمو الأرباح المتوقعة في الحساب. وتعتبر نسبة PEG مؤشرا على القيمة الحقيقية للسهم ، ومثل نسبة P / E ، قد يشير انخفاض PEG إلى أن قد يكون هناك انخفاض في قيمة المخزون. قد يختلف PEG لشركة معينة بشكل كبير من مصدر تم الإبلاغ عنه إلى آخر ، وهذا يتوقف على تقدير النمو المستخدم في الحساب ، مثل النمو المتوقع لمدة عام أو ثلاث سنوات.

كيفية حساب نسبة الربط

نسبة PEG = EPS GrowthPrice / EPS حيث: EPS = ربحية السهم

لحساب نسبة PEG ، يحتاج المستثمر أو المحلل إما إلى البحث عن أو حساب نسبة P / E للشركة المعنية. يتم احتساب نسبة السعر إلى العائد على أساس سعر السهم للسهم للشركة مقسومًا على ربح السهم (EPS) أو سعر السهم / ربحية السهم.

بمجرد حساب P / E ، ابحث عن معدل النمو المتوقع للسهم المعني ، باستخدام تقديرات المحللين المتاحة على المواقع المالية التي تتبع الأسهم. قم بتوصيل الأشكال في المعادلة ، وحل لرقم PEG.

كما هو الحال مع أي نسبة ، تعتمد دقة نسبة PEG على المدخلات المستخدمة. عند النظر في نسبة PEG للشركة من مصدر منشور ، من المهم معرفة معدل النمو الذي تم استخدامه في الحساب. ياهو! المالية ، على سبيل المثال ، تحسب PEG باستخدام نسبة P / E على أساس بيانات السنة الحالية ومعدل نمو متوقع لمدة خمس سنوات.

باستخدام معدلات النمو التاريخية ، على سبيل المثال ، قد يوفر نسبة PEG غير دقيقة إذا كان من المتوقع أن تنحرف معدلات النمو المستقبلية عن النمو التاريخي للشركة. يمكن حساب النسبة باستخدام معدلات النمو المتوقعة لمدة عام أو ثلاث سنوات أو خمس سنوات ، على سبيل المثال.

للتمييز بين طرق الحساب باستخدام النمو المستقبلي والنمو التاريخي ، يتم أحيانًا استخدام المصطلحين "PEG forward" و "PEG trailing".

نسبة الربط

ماذا تخبرك نسبة السعر إلى الأرباح؟

على الرغم من أن نسبة الأرباح والخسائر المنخفضة قد تجعل الأسهم تبدو وكأنها عملية شراء جيدة ، فإن تحليل معدل نمو الشركة للحصول على نسبة PEG للسهم قد يروي قصة مختلفة. كلما انخفضت نسبة PEG ، كلما كان من الممكن تقدير قيمة السهم بأقل من قيمته بالنظر إلى توقعات الأرباح المستقبلية. تساعد إضافة النمو المتوقع للشركة في النسبة في ضبط النتيجة للشركات التي قد يكون لديها معدل نمو مرتفع ونسبة P / E عالية.

الدرجة التي تشير إليها نتيجة PEG تشير إلى زيادة أو انخفاض سعر السهم حسب الصناعة ونوع الشركة. كقاعدة عامة ، يشعر بعض المستثمرين أن نسبة PEG أقل من واحد أمر مرغوب فيه.

وفقًا للمستثمر المعروف ، بيتر لينش ، يجب أن تكون الأرباح والخسائر في الشركة والنمو المتوقع متساويين ، مما يدل على وجود شركة ذات قيمة عالية وتدعم نسبة PEG من 1.0. عندما يتجاوز PEG لشركة ما ، يكون سعرها أعلى من قيمتها بينما يعتبر سعر السهم الذي يقل PEG عن 1.0 أقل من قيمته.

مثال عن كيفية استخدام نسبة الربط

توفر نسبة PEG معلومات مفيدة لمقارنة الشركات ومعرفة الأسهم التي قد تكون الخيار الأفضل لاحتياجات المستثمر ، على النحو التالي.

افترض البيانات التالية لشركتين افتراضيتين ، الشركة أ والشركة ب:

الشركة أ:

• سعر السهم = 46EPS $ هذا العام = 2.09EPS $ في العام الماضي = 1.74 $

شركة ب

• سعر السهم = 80EPS $ هذا العام = 2.67EPS $ في العام الماضي = 1.78 $

في ضوء هذه المعلومات ، يمكن حساب البيانات التالية لكل شركة.

الشركة أ

• نسبة P / E = $ 46 / $ 2.09 = 22 معدل نمو الأرباح = (2.09 دولار / 1.74 دولار) - 1 = 20٪ نسبة PEG = 22/20 = 1.1

شركة ب

• نسبة السعر إلى العائد = 80 دولارًا / 2.67 دولارًا = 30 معدل نمو الأرباح = (2.67 دولارًا / 1.78 دولارًا) - 1 = 50٪ نسبة الربط = 30/50 = 0.6

قد ينظر العديد من المستثمرين إلى الشركة "أ" ويجدونها أكثر جاذبية نظرًا لأن نسبة الأرباح والخسائر فيها أقل بين الشركتين. لكن بالمقارنة مع الشركة B ، ليس لديها معدل نمو مرتفع بما يكفي لتبرير الربح / الخسارة. يتم تداول الشركة ب بسعر مخفض على معدل نموها ويدفع المستثمرون الذين يشترونها أقل لكل وحدة من نمو الأرباح.