ما هي مقايضة نقل المخاطر مع عنصر المشاركة (STRIPE)
إن عملية تبادل المخاطر مع عنصر المشاركة ، أو STRIPE ، هي نوع من أدوات التحوط تجمع بين مبادلة أسعار الفائدة مع حد أقصى لسعر الفائدة. إن مقايضة سعر الفائدة هي نوع من المشتقات حيث يوافق الطرفان على تبادل تدفقات أو التزامات دفع الفوائد ، في حين أن الحد الأقصى لسعر الفائدة هو اتفاق بين المشتري والبائع ، حيث يتم ضمان المشتري ، في مقابل رسم متكرر ، بأن سعر الفائدة الذي يدفعه على أداة مالية لن يكون أكثر من المبلغ المحدد.
فهم مبادلة نقل المخاطر مع عنصر المشاركة (STRIPE)
إن تبادل تحويل المخاطر مع عنصر المشاركة هو استراتيجية مشتقة معقدة يستخدمها أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مخاطر أسعار الفائدة ، أو الربح من أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مخاطر أسعار الفائدة. تسمى المشتقات ذلك لأنها أدوات مالية تستمد قيمتها من أداة أخرى. في حالة مقايضة سعر الفائدة ، يتم اشتقاق قيمة المقايضة من قيمة أدوات الدين التي تتم كتابة العقود بالإشارة إليها.
تعرضت المشتقات لانتقادات من جانب معارضي صناعة الخدمات المالية باعتبارها مجرد أدوات للمضاربة ، لأنها تمكن المستثمرين من جني الأموال أو خسارة المال بناءً على التغيرات في قيمة الأصول المالية التي لا يمتلكونها. ساعدت المشتقات مثل مقايضات التخلف عن سداد الائتمان في زيادة حدة الأزمة المالية ، لأنها عرّضت البنوك التي باعت حماية تشبه التأمين للخطر من فشل المؤسسات المالية الأخرى ، وهي مجموعة ضاعفت من انتشار العدوى المالية.
ولكن ليس كل المشتقات أو مستخدمي المشتقات مصنوعون بنفس الطريقة. هناك استخدامات مشروعة للمشتقات مثل مقايضات أسعار الفائدة والحد الأقصى لأسعار الفائدة ، كما هو الحال عندما تستخدم الشركات هذه الأدوات للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة.
مثال لمبادلة نقل المخاطر مع عنصر المشاركة (STRIPE)
دعنا نقول أن شركة Philadelphia Widget Company قد اقترضت 100 مليون دولار لتمويل بناء مصنع القطعة الجديد. لقد اقترضت المال بمعدل ثابت قدره 5 في المائة ، ولكن منذ اقتراض أن أسعار الفائدة على الأموال بدأت في الانخفاض. من أجل خفض تكاليف الاقتراض الخاصة بها ، تشتري الشركة مقايضة تحويل المخاطر مع عنصر المشاركة ، حيث تقوم بمبادلة مدفوعاتها البالغة 5 في المائة مع أحد البنوك للحصول على قرض ذي معدل متغير قدره 4 في المائة قد ينخفض أكثر من ذلك. في الوقت نفسه ، يتضمن STRIPE سقفًا لسعر الفائدة ، حيث يضمن البنك أنه إذا بدأ سعر الفائدة في الارتفاع مرة أخرى ، فإن شركة Philadelphia Widget Company لن تدفع أكثر من 6 في المائة من سعر الفائدة. يتيح STRIPE للشركة الاستفادة من انخفاض الأسعار ، مع حماية نفسها من المعدلات المرتفعة.
