ما هي شهادة الرهن العقاري المضمونة؟
شهادة الرهن العقاري المضمونة ، والمعروفة أيضًا باسم شهادة المرور المضمونة للرهن العقاري ، هي سند مدعوم بمجموعة من القروض العقارية.
فهم شهادة الرهن العقاري المضمونة (GMC)
يتم إصدار شهادات الرهن العقاري المضمونة إما عن طريق مؤسسة الرهن العقاري الفيدرالية ، المعروفة باسم فريدي ماك ، أو الرابطة الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري ، والمعروفة باسم فاني ماي ، أو الرابطة الحكومية الوطنية للرهن العقاري ، والمعروفة باسم جيني ماي. في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 واستيلاء الحكومة الفيدرالية على فاني ماي وفريدي ماك ، أصبحت جميع شركات تمويل الإسكان الثلاث هذه مملوكة بالكامل للحكومة الأمريكية. بسبب هذا الدعم ، تعتبر شهادات الرهن العقاري المضمونة استثمارات آمنة للغاية.
شهادات الرهن العقاري المضمونة هي نوع من الضمان المدعوم بالرهن العقاري ، وهو أداة مالية تم إنشاؤها في عام 1968 ، حتى يتمكن عدد أكبر من المستثمرين من كسب المال في سوق التمويل العقاري السكني. تسمى الرهون العقارية التي تتوافق مع معايير Fannie Mae أو Freddie Mac أو Ginnie Mae والرهون العقارية المطابقة ، والرهون العقارية التي لا تسمى الرهون العقارية غير المطابقة. يتم دعم شهادات الرهن المضمونة فقط عن طريق مطابقة الرهون العقارية. لإنشاء شهادة مرور مضمونة للرهن العقاري ، ستشتري إحدى شركات تمويل الرهن العقاري هذه عشرات القروض العقارية الفردية وتستخدم عائدات أسعار الفائدة من تلك القروض لدفع الفائدة على شهادة الرهن العقاري المضمونة.
دعمت الحكومة الفيدرالية هذه عملية سمسرة الرهن العقاري من خلال Fannie Mae و Freddie Mac و Ginnie Mae وفقًا للنظرية القائلة بأن الدعم الحكومي لسوق تمويل الرهن العقاري يساعد في جعل تمويل الرهن العقاري متاحًا بشكل أكبر لمشتري المنازل المحتملين.
إيجابيات وسلبيات شهادات الرهن العقاري المضمونة
شهادات الرهن العقاري المضمونة جذابة للمستثمرين لأنهم غالباً ما يدفعون نسبة أعلى من الدين الحكومي والشركات ، لكنهم يظلون استثمارات آمنة نسبيًا. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بمخاطر الاستثمار في شهادات الرهن العقاري المضمونة ، مثل مخاطر التضخم ، حيث قد تتآكل قيمة هذه السندات إذا ارتفع التضخم. هناك أيضًا خطر ألا تتمكن من استرداد استثمارك الرئيسي بأكمله ، في حالة فشل عدد كبير من القروض العقارية الأساسية. تخاطر هذه الشهادات أيضًا بالهبوط في القيمة إذا قام كثير من المقترضين بالرهن العقاري بدفع قروضهم مقدمًا ، مما قد يقلل من قيمة الشهادة في بيئة من انخفاض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك ، لا يمكن للمستثمرين أن يفترضوا أن دعم الحكومة الفيدرالية لفاني ماي وفريدي ماك سيستمر إلى أجل غير مسمى ، وإذا تمت خصخصة الشركات ، فينبغي على مشتري الأوراق المالية التي يصدرونها أن يكونوا حذرين من خطر فشل هذه الشركات. إذا فشلت الشركة التي اشتريت منها شهادة رهن مضمونة ، فقد لا تتلقى جميع المدفوعات المستحقة لك.
