العقود الآجلة الاصطناعية

ما هو العقد الآجلة الاصطناعية؟

يستخدم العقد المستقبلي الاصطناعي خيارات البيع والاستدعاء بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية لمحاكاة العقد الآجل التقليدي.

الماخذ الرئيسية

• يستخدم العقود الآجلة الاصطناعية خيارات البيع والاستدعاء بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية لمحاكاة عقد آجل تقليدي. يمكن أن تساعد العقود الآجلة الاصطناعية المستثمرين على تقليل مخاطرهم. تتمثل الميزة الرئيسية لعقد العقود الآجلة الاصطناعية في أن المركز "المستقبلي" يمكنه يجب الحفاظ عليه دون نفس الأنواع من متطلبات الأطراف المقابلة ، بما في ذلك المخاطرة بأن يتخلى أحد الطرفين عن الاتفاق.

فهم العقود الآجلة الاصطناعية

الغرض من عقد آجل اصطناعي ، يسمى أيضًا العقد الآجل الصناعي ، هو تقليد عقد آجل منتظم. سيدفع المستثمر عادةً علاوة خيار صافية عند تنفيذ عقد مستقبلي اصطناعي حيث أن القسط المدفوع لا يعوضه عادةً القسط المحصل.

هناك نوعان من العقود الآجلة التقليدية التي يمكن تكرارها من خلال العقود الآجلة الاصطناعية:

1. مركز العقود الآجلة الطويلة: شراء المكالمات وبيعها بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. مركز العقود الآجلة القصيرة: شراء المكالمات وبيعها بسعر مماثل للإعلان وتاريخ انتهاء الصلاحية.

يمكن للعقود الآجلة الاصطناعية أن تساعد المستثمرين في الحد من مخاطرهم ، على الرغم من أنه كما هو الحال في تداول العقود الآجلة بشكل مباشر ، لا يزال المستثمرون يواجهون احتمال حدوث خسائر كبيرة إذا لم يطبقوا استراتيجيات مناسبة لإدارة المخاطر. الميزة الرئيسية الأخرى لعقد العقود الآجلة الاصطناعية هي أنه يمكن الاحتفاظ بمركز "مستقبلي" دون نفس الأنواع من المتطلبات للأطراف المقابلة ، بما في ذلك خطر أن يتخلى أحد الطرفين عن الاتفاق.

العقود الآجلة طويلة الاصطناعية

لإنشاء عقد مستقبلي طويل الأجل على الأسهم ، قم بشراء مكالمة بسعر إضراب 60 دولارًا ، وفي الوقت نفسه ، قم ببيع عرض بسعر 60 دولارًا وبنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. عند انتهاء الصلاحية ، سيقوم المستثمر بشراء الأصل الأساسي عن طريق دفع سعر الإضراب ، بغض النظر عن الطريقة التي يتحرك بها السوق قبل ذلك الوقت.

• إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإن المستثمر ، الذي يمتلك المكالمة ، سوف يرغب في ممارسة هذا الخيار ودفع سعر الإضراب لشراء السهم. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أقل من سعر الإضراب ، سيحتاج مالك البيع الذي تم بيعه إلى ممارسة هذا الخيار. والنتيجة هي أن المستثمر سوف يقوم أيضًا بشراء الأسهم من خلال دفع سعر الإضراب. وفي كلتا الحالتين ، ينتهي المستثمر بشراء السهم بسعر الإضراب ، والذي تم قفله عندما تم تأسيس عقد العقود الآجلة الاصطناعية.

ضع في اعتبارك أنه قد يكون هناك تكلفة لهذا الضمان. كل هذا يتوقف على سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية المختار. قد يتم تسعير خيارات الشراء والاتصال التي لها نفس الضربة وانتهاء الصلاحية بشكل مختلف ، وهذا يتوقف على المبلغ الذي يمكن أن تصل إليه أسعار الإضراب أو خارجها. عادةً ما تنتهي المعلمات التي يتم اختيارها مع ارتفاع قيمة المكالمة أعلى قليلاً من علاوة الشراء ، مما يؤدي إلى إنشاء خصم صافي في الحساب في البداية.