ما هي الأوراق المالية القابلة لزيادة العائد القابلة للاسترجاع والمفضلة؟
الأوراق المالية الممتازة القابلة للاسترداد ، أو "برايدز" ، هي الأوراق المالية الاصطناعية التي تتكون من عقد آجل لشراء الأوراق المالية الأساسية للمصدر ودائع تحمل فوائد بسعر محدد. تتم مدفوعات الفوائد على فترات منتظمة ، والتحويل إلى الضمان الأساسي إلزامي عند الاستحقاق. تم تقديم PRIDES لأول مرة بواسطة Merrill Lynch & Co.
فهم تأمين الأسهم الموزعة القابلة للاستبدال المفضل (PRIDES)
تتشابه PRIDES مع الأوراق المالية القابلة للتحويل الإلزامي ولكن لها هيكل مختلف. وهي متشابهة في أنه يجب تحويل السهم المفضل إلى أسهم عادية بحلول تاريخ معين. تصدر الشركة المتداولة علناً أوراقاً مالية قابلة للتحويل عندما تحتاج إلى زيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم ، لكن القيام بذلك من شأنه أن يفرض ضغوطاً على سعر الأسهم الحالية. تتيح برايدز للمستثمرين كسب تدفقات نقدية مستقرة مع الاستمرار في المشاركة في الأرباح الرأسمالية للسهم الأساسي. هذا ممكن لأن هذه المنتجات تقدر على نفس الخطوط مثل الأمن الأساسي.
على الرغم من وجود اختلافات في المكشوفة الإلزامية وهياكلها الأساسية ، إلا أن هناك ميزات مشتركة يشاركها PRIDES أيضًا. أحدهما هو التحويل الإلزامي إلى حقوق الملكية بمجرد نضوج المكشوفة. ثانياً ، هناك حد أعلى أو حد أعلى ، بدلاً من الأسهم العادية. وثلاثة ، العائد توزيعات الأرباح عادة ما يكون أعلى من الأسهم العادية. بالإضافة إلى ذلك ، العديد من الأوراق المالية القابلة للتحويل الإلزامية لها مزايا ضريبية.
تعتبر PRIDES مخزونًا مفضلاً نظرًا لأن لها الأولوية على الأسهم العادية وحقوق حمل تتجاوز حقوق الأسهم العادية. على سبيل المثال ، قد يكون لأصحاب الأسهم المفضلة ميزة في حالة إفلاس ملف الشركة أو تصفيته. يمكن إصدار الأسهم المفضلة من قبل شركة من أي حجم ، ولها خصائص كل من الأسهم والديون. لا يتمتع حاملو PRIDES بحقوق التصويت ، في حين أن حاملي الأسهم العادية يصوتون بشكل عام على العديد من القضايا. ومع ذلك ، فإن حاملي PRIDES يحصلون غالبًا على أرباح أعلى بكثير من المساهمين العاديين ، وهي ميزة كبيرة.
