خلال الأشهر القليلة الماضية ، شهد المستثمرون أن السوق الصاعدة التي استمرت تسع سنوات قد وصلت إلى نهايتها المفاجئة ، حيث أدت الزيادة في التقلبات إلى جر بعض من أكثر الأسهم المحببة في وول ستريت إلى منطقة التصحيح. على الرغم من أن الأمور بدت واعدة للأسهم المالية في نهاية عام 2017 ، فبفضل تحسن الأساسيات المدفوعة بارتفاع أسعار الفائدة والتخفيض الحاد في معدل ضريبة الشركات في أعقاب إصلاح ضريبة GOP الذي تم إقراره في ديسمبر ، لم تثبت أنها محصنة من عمليات بيع أكبر في السوق -إيقاف. يرى بعض المحللين في الشارع أن هذا الانفصال يمثل فرصة لشراء شركات تأمين وبنوك معينة بتقييمات جذابة ، مما يشير إلى أنهم مستعدون مرة أخرى للتفوق على السوق الأوسع ، كما هو موضح في قصة بارون الأخيرة.
JPM ، BofA و BBT بين المفضلة
أصدر Keefe ، فريدريك كانون ، محلل Bruyette & Woods ، تقريراً أشار فيه إلى أن العديد يسلط الضوء على الأداء القوي للبيانات المالية خلال فقاعة التكنولوجيا عام 2000 كإشارة على أن القطاع سيستمر في الارتفاع وسط الأزمة الحالية للتكنولوجيا. على الرغم من الانتعاش المتواضع لهذا الأسبوع ، إلا أن البعض ينظرون إلى الحيز التكنولوجي باعتباره القطاع الأكثر خطورة وسط فترة من التنظيم الحكومي المشدد والتدقيق العام. يقترح Cannon أن البيانات المالية ربما تكون قد عانت بالفعل من تفوقها في الأداء مقارنة بالتكنولوجيا ، مما يشير إلى أن المكاسب جاءت في وقت مبكر من الدورة ، كما لوحظ في قصة Barron المنشورة في 9 أبريل. ونتيجة لذلك ، أصبح المحلل أكثر انتقائية على المسرحيات المالية.
بالنسبة لأهم شركات التأمين ، تتوقع Cannon أن تتفوق مجموعة American International Group (AIG) و Hartford Financial Services Group (HIG) و MetLife (MET). ويوصي البنوك العالمية بما في ذلك JPMorgan Chase & Co. (JPM) ، وبنك أوف أمريكا (BAC) ، ومورغان ستانلي (MS) ، وستيت ستريت (STT). كما يحب تيري ماكيفوي من ستيفنز البنوك الإقليمية الكبيرة ، التي يرى أنها في وضع يسمح لها بنشر نتائج ربع سنوية قوية في موسم الأرباح هذا ، والذي من المقرر أن يبدأ الأسبوع المقبل. ويوصي بشراء بنوك "إقليمية فائقة" BB&T Corp. (BBT) ، Citizens Financial (CFG) و KeyCorp (KEY) ، كما ورد في قصة Barron's نشر في 3 أبريل.
بالنسبة لبنك أوف أمريكا وجي بي مورجان ، يتوقع ثيران الشوارع مثل كيف وبراويت وودز براين كلاينهانزل من الشركات استخدام تلال النقد في ميزانياتها لتنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ لتحفيز "النمو أو ملء الوظائف". بينما تكافح شركة ويلز فارغو (WFC) مع سلسلة من الفضائح وتواجه الآن غرامة قدرها مليار دولار فيما يتعلق بالتحقيقات المختلفة في انتهاكات المستهلكين ، يُنظر إلى أقرانها على أنهم يفترسون منافسهم الضعيف. دفعت كل من BofA و JPM إلى مناطق جديدة مع مئات من مواقع الفروع. بشكل عام ، يُنظر إلى أكبر البنوك في أمريكا على أنها تستفيد من مستويات رأس المال القوية ، وأسعار الفائدة المرتفعة ، والتنظيم الخفيف ، حيث ينتقل التركيز في العاصمة نحو أسماء التكنولوجيا مثل Facebook Inc. (FB) و Alphabet Inc. (GOOGL).
شهدت JPMorgan ، أول البنوك التي تعلن عن أرباح في 13 أبريل ، ارتفاع أسهمها بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي (YTD) اعتبارًا من إغلاق يوم الأربعاء ، مقارنة بخسارة S&P 500 بنسبة 1.2٪ خلال نفس الفترة. من المقرر أن يعلن بنك أوف أميركا ، الذي ارتفع بنسبة 1.3٪ في عام 2018 بعد نشر نتائج متباينة في يناير ، عن أرباح في 16 أبريل.
BBT ، التي أطلق عليها McEvoy تداولًا بنكيًا عالي الجودة بتقييم معقول ، في وضع يسمح له بالربح إلى جانب أقرانه من البنوك الإقليمية ، مدعومًا بارتفاع حجم القروض التجارية في نهاية هذا الربع ، وفقًا لما ذكره محلل Stephens. في حين أن من المتوقع أن يكون نمو ودائع البنك التجريبية ، وهو مقياس لمدى ارتفاعه كنسبة مئوية من زيادة سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، قد ارتفع خلال هذا الربع ، يرى McEvoy أن الزيادة هي توقعات محتملة تلبي أخبارًا جيدة لتوقعات هامش صافي الفائدة. ارتفع BBT بنسبة 5.1 ٪ منذ بداية العام ، حيث تستعد الشركة لنشر أحدث نتائجها الفصلية في 19 أبريل.
